Forskrift U
Hva er forskrift U?
Forskrift U er en forskrift fra Federal Reserve Board som regulerer lån fra enheter som involverer verdipapirer som sikkerhet og kjøp av verdipapirer på margin. Forskrift U begrenser mengden av innflytelse som kan utvides for lån med sikkerhet i verdipapirer med det formål å kjøpe flere verdipapirer. Verdipapirer som er involvert inkluderer vanligvis aksjer,. verdipapirfond og andre markedshandlede verdipapirer.
Forstå forskrift U
Forskrift U er utformet for å redusere risikoen som eksisterer ved bruk av marginbelåning i verdipapirhandel, spesielt når for mye belåning gis til en person eller bedrift. Ved å begrense marginbeløpet, tar regulering U sikte på å begrense de potensielle tapene som både låntakere og banker eller långivere kan tåle i tilfeller der innflytelse kan føre til svært store tap i forhold til den fysiske kapitalen som utsettes.
Forskrift U fokuserer spesifikt på belåning utvidet med verdipapirer som sikkerhet, for kjøp av ytterligere verdipapirer. Det gjelder andre enheter enn meglerforhandlere som kommersielle banker, spare- og låneforeninger, føderale sparebanker, kredittforeninger, produksjonskredittforeninger, forsikringsselskaper og selskaper som har aksjeopsjonsplaner for ansatte.
Forskrift U setter en grense for det maksimale lånebeløpet en enhet kan utstede til en låntaker som sikrer lånet mot aksjer eller andre verdipapirer med det formål å kjøpe flere verdipapirer. Maksimal låneverdi som kan tilbys er 50 % av pantepapirenes markedsverdi.
Forskrift U er utformet for å sette et gulv for potensielle tap som låntakere og banker eller långivere kan lide i tilfeller der innflytelse kan føre til store tap i forhold til kapitalen som ble gjort tilgjengelig.
Krav til bankutlåner
Forskrift U har to viktige krav som banklångivere må forholde seg til. Først må en bankutlåner innhente en formålserklæring (skjema U-1) for lån sikret med sikkerhet som overstiger $100 000. For det andre kan en banklångiver kun gi kreditt for 50 % av verdien av verdipapirene som er brukt som sikkerhet på lånet dersom lånet skal brukes til verdipapirkjøp.
Forskrift U gjelder spesifikt for sikrede lån gitt med det formål å kjøpe verdipapirer. Dette er grunnen til at formålserklæringer er viktige for å overholde regel U. Formålserklæringer håndheves strengere for lån som overstiger $100 000. En bankutlåner har ikke Federal Reserve Board-begrensninger når de utsteder et lån med sikkerhet i verdipapirer som ikke er beregnet på bruk for å kjøpe flere verdipapirer.
1936
Året Regulering U først begynte å dekke verdipapirkreditt gitt spesifikt av kommersielle banker.
Eksempel på regulering U-grenser
Anta for eksempel at en låntaker ønsker å låne penger fra en bank med det formål å kjøpe verdipapirer,. og at låntakeren planlegger å bruke $400 000 i verdipapirer som sikkerhet. Lånet vil kreve et skjema U-1 som avslører formålet med lånet. Siden lånet er for det formål å kjøpe flere verdipapirer, er det maksimale kredittbeløpet banken kan gi låntakeren $200 000. Hvis låntakeren økte mengden sikkerhet han var villig til å bruke for å sikre lånet til 500 000 dollar, kunne banken tilby ham et lån på 250 000 dollar.
Forskrift U Unntak
Noen unntak fra regel U kan gjelde. Ikke-bankutlånere er underlagt noe annet tilsyn når de låner ut med verdipapirer som sikkerhet. I tillegg kan lån som tilbys mot ansattes aksjeopsjonsplaner være unntatt fra forskrift U-krav.
Høydepunkter
Forskriften gjelder forretningsbanker, spare- og låneforeninger, føderale sparebanker, kredittforeninger, produksjonskredittforeninger, forsikringsselskaper og selskaper med aksjeopsjonsordninger for ansatte.
Marginaksjer inkluderer aksjepapirer registrert på en nasjonal børs, som NYSE, over-the-counter (OTC) verdipapirhandel på Nasdaq, gjeldspapir som kan konverteres til en marginaksje, og de fleste aksjefond.
Forskrift U setter grenser for enheter som gir kreditt med det formål å kjøpe eller bære marginaksjer, ved å bruke verdipapirer som sikkerhet for lånene.
Forskrift U er et krav fra Federal Reserve for långivere som gir kreditt sikret med marginaksjer – unntatt verdipapirmeglere og forhandlere.
