Reglugerð U
Hvað er reglugerð U?
Reglugerð U er reglugerð Seðlabankaráðs sem stjórnar lánum aðila sem fela í sér verðbréf sem veð og kaup á verðbréfum á framlegð. Reglugerð U takmarkar magn skuldsetningar sem hægt er að framlengja fyrir lán með veði í verðbréfum í þeim tilgangi að kaupa fleiri verðbréf. Verðbréf sem taka þátt eru venjulega hlutabréf,. verðbréfasjóðir og önnur verðbréf sem verslað er með á markaði.
Skilningur á reglugerð U
Reglugerð U er hönnuð til að draga úr áhættu sem er til staðar þegar framlegð er notuð í verðbréfaviðskiptum, sérstaklega þegar einstaklingi eða fyrirtæki er veitt of mikil skuldsetning. Með því að takmarka framlegðarupphæðina miðar reglugerð U að því að takmarka hugsanlegt tap sem bæði lántakendur og bankar eða lánveitendur geta orðið fyrir í þeim tilvikum þar sem skuldsetning getur leitt til mjög mikils taps miðað við það líkamlega fjármagn sem er útvíkkað.
Reglugerð U beinist sérstaklega að skuldsetningu með verðbréfum að veði, til kaupa á viðbótarverðbréfum. Það gildir um aðra aðila en miðlara eins og viðskiptabanka, sparisjóða- og lánasamtök, alríkissparisjóði, lánasamtök, framleiðslulánasamtök, tryggingafélög og fyrirtæki sem hafa kaupréttaráætlanir starfsmanna.
Reglugerð U setur hámarkslánsfjárhæð sem eining getur gefið út til lántaka sem tryggir lánið gegn hlutabréfum eða öðrum verðbréfum í þeim tilgangi að kaupa fleiri verðbréf. Hámarkslánsverð sem hægt er að bjóða er 50% af markaðsvirði veðbréfa.
Reglugerð U er hönnuð til að setja gólf á hugsanlegt tap sem lántakendur og bankar eða lánveitendur geta orðið fyrir í þeim tilvikum þar sem skuldsetning getur leitt til mikils taps miðað við það fjármagn sem var gert aðgengilegt.
Bank Lander Kröfur
Reglugerð U hefur tvær mikilvægar kröfur sem lánveitendur banka verða að uppfylla. Í fyrsta lagi verður lánveitandi banka að fá tilgangsyfirlýsingu (eyðublað U-1) fyrir lán tryggð með veði sem fara yfir $100.000. Í öðru lagi getur bankalánveitandi einungis veitt inneign fyrir 50% af verðmæti þeirra verðbréfa sem lögð eru til veð í láninu ef nota á lánið til verðbréfakaupa.
Reglugerð U gildir sérstaklega um verðtryggð lán sem veitt eru í þeim tilgangi að kaupa verðbréf. Þetta er ástæðan fyrir því að tilgangsyfirlýsingar eru mikilvægar til að uppfylla reglugerð U. Markmiðsyfirlýsingum er framfylgt strangari fyrir lán sem fara yfir $100.000. Bankalánveitandi hefur ekki takmarkanir Seðlabankaráðs þegar hann gefur út lán með veði í verðbréfum sem eru ekki ætluð til notkunar til að kaupa fleiri verðbréf.
1936
Árið sem reglugerð U hóf fyrst að taka til verðbréfalána sem viðskiptabankar veittu sérstaklega.
Dæmi um reglu U takmörk
Til dæmis, gerðu ráð fyrir að lántaki vilji fá lánaða peninga frá banka í þeim tilgangi að kaupa verðbréf og lántakandinn ætlar að nota $400.000 í verðbréf sem tryggingu. Lánið myndi krefjast eyðublaðs U-1 sem gefur upp tilgang lánsins. Þar sem lánið er í þeim tilgangi að kaupa fleiri verðbréf er hámarksfjárhæð lánsfjár sem bankinn getur veitt lántaka $200.000. Ef lántakandinn hækkaði tryggingafjárhæðina sem hann var tilbúinn að nota til að tryggja lánið í $500.000 þá gæti bankinn boðið honum lán fyrir $250.000.
Reglugerð U Undanþágur
Sumar undantekningar frá reglugerð U geta átt við. Lánveitendur utan banka eru háðir aðeins öðru eftirliti þegar þeir lána með verðbréfum að veði. Að auki geta lán sem boðin eru gegn kaupréttaráætlunum starfsmanna verið undanþegin kröfum reglugerðar U.
##Hápunktar
Reglugerðin gildir um viðskiptabanka, sparisjóða- og lánasamtök, alríkissparisjóði, lánasamtök, framleiðslulánasamtök, tryggingafélög og fyrirtæki með kaupréttaráætlanir starfsmanna.
Framlegðarhlutir innihalda hlutabréfaverðbréf skráð í innlendri kauphöll, svo sem NYSE, yfir-the-counter (OTC) verðbréfaviðskipti á Nasdaq, skuldabréf sem hægt er að breyta í framlegðarhlutabréf og flestir verðbréfasjóðir.
Reglugerð U setur takmarkanir á aðila sem veita lánsfé í þeim tilgangi að kaupa eða bera veðhlutabréf, með því að nota verðbréf sem veð fyrir lánunum.
Reglugerð U er krafa Seðlabanka Íslands fyrir lánveitendur sem veita lánsfé með veði í hlutabréfum — að verðbréfamiðlarum og söluaðilum undanskildum.
