Regel U

Hvad er regulering U?

Regulering U er en forordning fra Federal Reserve Board,. der regulerer lån fra enheder, der involverer værdipapirer som sikkerhed og køb af værdipapirer på margin. Forordning U begrænser mængden af gearing,. der kan udvides for lån med sikkerhed i værdipapirer med det formål at købe flere værdipapirer. De involverede værdipapirer omfatter typisk aktier,. investeringsforeninger og andre markedshandlede værdipapirer.

Forstå forordning U

Forordning U er designet til at afbøde de tilknyttede risici, der eksisterer ved brug af margingearing i værdipapirhandel, især når der gives for meget gearing til en person eller virksomhed. Ved at begrænse marginbeløbet sigter forordning U på at begrænse de potentielle tab, som både låntagere og banker eller långivere kan lide i tilfælde, hvor gearing kan føre til meget store tab i forhold til den fysiske kapital, der udbygges.

Forordning U fokuserer specifikt på gearing udvidet med værdipapirer som sikkerhed for køb af yderligere værdipapirer. Det gælder for andre enheder end mægler-forhandlere, såsom kommercielle banker, opsparings- og låneforeninger, føderale sparebanker, kreditforeninger, produktionskreditforeninger, forsikringsselskaber og virksomheder, der har medarbejderaktieoptionsordninger.

Forordning U sætter en grænse for det maksimale lånebeløb, en enhed kan udstede til en låntager, der sikrer lånet mod aktier eller andre værdipapirer med det formål at købe flere værdipapirer. Den maksimale låneværdi, der kan tilbydes, er 50 % af sikkerhedsstillelsens markedsværdi.

Forordning U er designet til at lægge et gulv for potentielle tab, som låntagere og banker eller långivere kan lide i tilfælde, hvor gearing kan føre til store tab i forhold til den kapital, der blev stillet til rådighed.

Bank Lander Krav

Forordning U har to vigtige krav, som banklångivere skal overholde. For det første skal en bankudlåner indhente en formålserklæring (formular U-1) for lån med sikkerhed, der overstiger $100.000. For det andet kan en banklångiver kun yde kredit for 50 % af værdien af de værdipapirer, der er brugt som sikkerhed for lånet, hvis lånet skal bruges til værdipapirkøb.

Forordning U gælder specifikt for sikrede lån ydet med henblik på køb af værdipapirer. Dette er grunden til, at formålserklæringer er vigtige for at overholde forordning U. Formålserklæringer håndhæves strengere for lån over 100.000 USD. En bankudlåner har ikke Federal Reserve Board-restriktioner, når de udsteder et lån med sikkerhed i værdipapirer, der ikke er beregnet til brug for at købe flere værdipapirer.

1936

Det år, hvor forordning U først begyndte at dække værdipapirkreditter, der blev ydet specifikt af kommercielle banker.

Eksempel på regulering U-grænser

Antag for eksempel, at en låntager gerne vil låne penge fra en bank med det formål at købe værdipapirer,. og at låntageren planlægger at bruge $400.000 i værdipapirer som sikkerhed. Lånet ville kræve en formular U-1, der afslører formålet med lånet. Da lånet er med det formål at købe flere værdipapirer, er det maksimale kreditbeløb, som banken kan yde til låntageren $200.000. Hvis låntageren øgede mængden af sikkerhed, han var villig til at bruge til at sikre lånet, til $500.000, så kunne banken tilbyde ham et lån på $250.000.

Forordning U Undtagelser

Nogle undtagelser fra regel U kan være gældende. Ikke-bankudlånere er underlagt lidt anderledes tilsyn, når de låner ud med værdipapirer som sikkerhed. Derudover kan lån, der tilbydes mod medarbejderaktieoptionsordninger, være undtaget fra kravene i forordning U.

##Højdepunkter

Forordningen gælder for kommercielle banker, spare- og låneforeninger, føderale sparekasser, kreditforeninger, produktionskreditforeninger, forsikringsselskaber og virksomheder med medarbejderaktieoptionsordninger.
Marginaktier inkluderer aktieværdipapirer registreret på en national børs, såsom NYSE, over-the-counter (OTC) værdipapirhandel på Nasdaq, gældspapirer, der kan konverteres til en marginaktie, og de fleste investeringsforeninger.
Forordning U sætter grænser for enheder, der giver kredit med det formål at købe eller føre marginaktier, ved at bruge værdipapirer som sikkerhed for lånene.
Regulering U er et Federal Reserve-krav for långivere, der yder kredit sikret med marginaktier - undtagen værdipapirmæglere og forhandlere.