Regulación U
¿Qué es la Regulación U?
Regulación U es una regulación de la Junta de la Reserva Federal que rige los préstamos de entidades que involucran valores como garantÃa y la compra de valores con margen. La Regulación U limita la cantidad de apalancamiento que se puede extender para préstamos garantizados por valores con el propósito de comprar más valores. Los valores involucrados generalmente incluyen acciones,. fondos mutuos y otros valores negociados en el mercado.
Entendiendo la Regulación U
La Regulación U está diseñada para mitigar los riesgos adherentes que existen cuando se utiliza el apalancamiento de margen en la negociación de valores, especialmente cuando se otorga demasiado apalancamiento a una persona o empresa. Al limitar el monto del margen, la Regulación U tiene como objetivo limitar las pérdidas potenciales que tanto los prestatarios como los bancos o los prestamistas pueden sufrir en los casos en que el apalancamiento puede generar pérdidas muy grandes en relación con el capital fÃsico extendido.
La Regulación U se enfoca especÃficamente en el apalancamiento extendido con valores como garantÃa, para la compra de valores adicionales. Se aplica a entidades distintas a las casas de bolsa tales como bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo, cajas federales de ahorro, uniones de crédito, asociaciones de crédito a la producción, compañÃas de seguros y compañÃas que tienen planes de opción de compra de acciones para empleados.
La Regulación U establece un lÃmite en el monto máximo del préstamo que una entidad puede otorgar a un prestatario garantizando el préstamo contra acciones u otros valores con el fin de comprar más valores. El valor máximo de préstamo que se puede ofrecer es el 50% del valor de mercado de los valores colaterales.
La Regulación U está diseñada para poner un lÃmite a las posibles pérdidas que pueden sufrir los prestatarios y los bancos o prestamistas en instancias en las que el apalancamiento puede conducir a grandes pérdidas en relación con el capital que se puso a disposición.
Requisitos del prestamista bancario
La Regulación U tiene dos requisitos importantes que los prestamistas bancarios deben cumplir. Primero, un prestamista bancario debe obtener una declaración de propósito (Formulario U-1) para préstamos garantizados por garantÃa que excedan los $100,000. En segundo lugar, un prestamista bancario solo puede otorgar crédito por el 50% del valor de los valores utilizados como garantÃa del préstamo si el préstamo se utilizará para la compra de valores.
La Regulación U se aplica especÃficamente a los préstamos garantizados otorgados con el fin de comprar valores. Esta es la razón por la cual las declaraciones de propósito son importantes para cumplir con la Regulación U. Las declaraciones de propósito se aplican de manera más estricta para los préstamos que exceden los $100,000. Un prestamista bancario no tiene restricciones de la Junta de la Reserva Federal al emitir un préstamo garantizado con valores que no están destinados a comprar más valores.
1936
El año en que la Regulación U comenzó a cubrir el crédito de valores otorgado especÃficamente por los bancos comerciales.
Ejemplo de lÃmites de la regulación U
Por ejemplo, suponga que un prestatario quisiera pedir dinero prestado a un banco con el propósito de comprar valores y el prestatario planea usar $400,000 en valores como garantÃa. El préstamo requerirÃa un Formulario U-1 que revele el propósito del préstamo. Dado que el préstamo tiene el propósito de comprar más valores, la cantidad máxima de crédito que el banco puede otorgar al prestatario es de $200 000. Si el prestatario aumenta la cantidad de garantÃa que está dispuesto a utilizar para asegurar el préstamo a $ 500.000, entonces el banco podrÃa ofrecerle un préstamo de $ 250.000.
Exenciones del Reglamento U
Pueden aplicarse algunas excepciones a la Regulación U. Los prestamistas no bancarios están sujetos a una supervisión ligeramente diferente cuando prestan con valores como garantÃa. Además, los préstamos ofrecidos contra planes de opciones sobre acciones para empleados pueden estar exentos de los requisitos de la Regulación U.
Reflejos
La norma se aplica a los bancos comerciales, sociedades de ahorro y préstamo, cajas federales de ahorro, uniones de crédito, asociaciones de crédito a la producción, compañÃas de seguros y empresas con planes de opción de compra de acciones para empleados.
Las acciones de margen incluyen valores de renta variable registrados en una bolsa nacional, como la Bolsa de Nueva York, la negociación de valores extrabursátiles (OTC) en el Nasdaq, valores de deuda que se pueden convertir en acciones de margen y la mayorÃa de los fondos mutuos.
La Regulación U pone lÃmites a las entidades que otorgan crédito con el propósito de comprar o mantener acciones de margen, utilizando valores como garantÃa para los préstamos.
La Regulación U es un requisito de la Reserva Federal para los prestamistas que otorgan crédito garantizado por acciones de margen, excluyendo a los corredores y agentes de valores.
