Stopa zwrotu brutto
Jaka jest stopa zwrotu brutto?
Stopa zwrotu brutto to całkowita stopa zwrotu z inwestycji przed potrąceniem jakichkolwiek opłat, prowizji lub wydatków. Stopa zwrotu brutto jest podawana w określonym przedziale czasu, takim jak miesiąc, kwartał lub rok. Można to zestawić ze stopą zwrotu netto, która odejmuje opłaty i koszty, aby zapewnić bardziej realistyczny pomiar zwrotu.
Zrozumienie stopy zwrotu brutto
Stopa zwrotu brutto z inwestycji jest jedną z miar zysku brutto projektu lub inwestycji. Zwykle obejmuje zyski kapitałowe i wszelkie dochody uzyskane z inwestycji. Dla porównania, stopa zwrotu netto odejmuje od wartości końcowej inwestycji opłaty i wydatki. Wzór na stopę zwrotu brutto to:
Stopę zwrotu z każdej konkretnej inwestycji można obliczyć na wiele sposobów i ważne jest, aby zrozumieć różnice.
Uwagi specjalne
Szczegóły dotyczące sposobu obliczania zwrotu przez firmę inwestycyjną są często zawarte w prospekcie funduszu. Stopa zwrotu brutto jest często podawana jako stopa zwrotu z inwestycji w materiały marketingowe funduszu. Zwroty za ponad rok są często roczne, co zapewnia średnią geometryczną zwrotu z inwestycji za każdy rok w danym okresie.
W zarządzaniu inwestycjami obliczanie i raportowanie zwrotów regulują Globalne Standardy Wydajności Inwestycyjnej (GIPS) Instytutu CFA. Inwestorzy mogą polegać na standardach zwrotu GIPS przy porównywaniu cech zwrotu z inwestycji w całej branży.
Rodzaje zwrotu brutto
Inwestorzy często stosują obliczenia zwrotu przy rozważaniu nowej inwestycji lub ocenie wyników inwestycji. Zwrot netto zazwyczaj nie jest tak łatwy do zidentyfikowania jak zwrot brutto. Z tego powodu inwestorzy często zwracają się do wskaźnika wydatków, aby określić, w jaki sposób wydatki wpływają na zwrot funduszu.
Wskaźnik kosztów jest charakterystyką funduszu inwestycyjnego, która reprezentuje procent aktywów funduszu pokrytych na wydatki. Jest często używany w połączeniu z całkowitym zwrotem funduszu i zwrotem referencyjnym w celu porównania wyników funduszu.
Jako przykład, arkusz informacyjny dostarczony przez jeden z największych na rynku funduszy o dużej kapitalizacji, Quanti fied STF Fund (MUTF: QSTFX), zawiera przykład sposobu wyrażania zwrotów i wydatków. Fundusz Quantified STF raportuje stopę zwrotu brutto. Zawiera również podział wydatków funduszu, a wskaźnik kosztów wynosi 1,71%.
Stopa zwrotu brutto a zwrot netto
W przypadku zwrotu netto odliczane są opłaty i prowizje, a także skutki podatków i inflacji. Waluta traci siłę nabywczą z powodu inflacji, co również wpływa na zwrot z inwestycji. Dlatego inflacja powinna być uwzględniona w kalkulacji realnego zwrotu. Jeśli np. roczna inflacja wynosi 2%, a nominalny zwrot z inwestycji 1%, to w ciągu roku inwestor osiągnie ujemną realną stopę zwrotu.
Tak więc stopa zwrotu brutto może znacznie różnić się od stopy zwrotu netto, która odlicza opłaty i wydatki. Na przykład zwrot brutto zrealizowany z funduszu inwestycyjnego, który pobiera opłatę za sprzedaż w wysokości 5,75%, będzie bardzo różny od zwrotu netto, który zostanie zrealizowany po odliczeniu opłaty.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Globalne Standardy Wyników Inwestycyjnych pozwalają inwestorom porównywać charakterystykę zwrotu różnych funduszy.
Stopa zwrotu netto to zwrot z inwestycji po kosztach, takich jak podatki, inflacja i inne opłaty.
Stopa zwrotu brutto odzwierciedla zwrot z inwestycji przed wydatkami lub ewentualnymi odliczeniami.
Stopa zwrotu netto jest często trudniejsza do precyzyjnego obliczenia niż stopa zwrotu brutto, dlatego przy warzeniu wartości zwrotu funduszu często bierze się pod uwagę wskaźnik kosztów funduszu.
