Różnica stóp procentowych (IRD)
Co to jest różnica stóp procentowych (IRD)?
Różnica stóp procentowych (IRD) waży kontrast w stopach procentowych między dwoma podobnymi aktywami oprocentowanymi. Najczęściej jest to różnica między dwoma stopami procentowymi.
Handlowcy na rynku walutowym używają IRD do wyceny kursów walutowych forward. W oparciu o parytet stóp procentowych przedsiębiorca może stworzyć oczekiwanie co do przyszłego kursu wymiany między dwiema walutami i ustalić premię lub dyskonto na bieżącym kursie rynkowym kontraktów terminowych.
Zrozumienie różnicy stóp procentowych (IRD)
IRD po prostu mierzą różnicę w stopach procentowych między dwoma papierami wartościowymi. Jeśli jedna obligacja przynosi 5%, a druga 3%, IRD wyniesie 2 punkty procentowe, czyli 200 punktów bazowych (pb). Obliczenia IRD są najczęściej używane w handlu stałymi dochodami,. handlu forex i obliczeniach pożyczek.
IRD jest używany na rynku mieszkaniowym do opisania różnicy między stopą procentową a stopą bankową w dniu przedpłaty dla kredytów hipotecznych.
IRD jest również kluczowym elementem carry trade, strategii handlowej, która obejmuje zaciąganie pożyczek o niskim oprocentowaniu i inwestowanie wpływów w aktywa zapewniające wyższą stopę zwrotu. Transakcje typu „carry” często polegają na pożyczaniu w walucie o niskim oprocentowaniu, a następnie zamianie pożyczonej kwoty na inną walutę z wyższą stopą zwrotu.
Różnica stóp procentowych: przykład handlu obligacjami
IRD to kwota, jakiej inwestor może oczekiwać, korzystając z transakcji carry trade. Powiedzmy, że inwestor pożycza 1000 dolarów i zamienia środki na funty brytyjskie, co pozwala na zakup brytyjskich obligacji. Jeśli nabyta obligacja ma rentowność 7%, a odpowiednik obligacji amerykańskiej 3%, to IRD wynosi 4%, czyli 7% - 3%. Ten zysk jest zapewniony tylko wtedy, gdy kurs wymiany między dolarami a funtami pozostaje stały.
Jednym z podstawowych ryzyk związanych z tą strategią jest niepewność wahań kursów walut. W tym przykładzie, gdyby funt brytyjski spadł w stosunku do dolara amerykańskiego, trader może ponieść straty.
Dodatkowo inwestorzy mogą używać dźwigni,. takiej jak współczynnik 10 do 1, aby zwiększyć swój potencjał zysku. Gdyby inwestor lewarował pożyczkę o współczynnik 10 do 1, mógłby zarobić 40%. Jednak dźwignia może również spowodować większe straty, jeśli wystąpią silne ruchy kursów walutowych.
Różnica stóp procentowych: przykład kredytu hipotecznego
Kiedy nabywcy domów pożyczają pieniądze na zakup domów, może istnieć IRD.
Załóżmy na przykład, że nabywca domu kupił dom i zaciągnął kredyt hipoteczny w wysokości 5,50% na 30 lat. Załóżmy, że minęło 25 lat, a kredytobiorcy pozostało tylko pięć lat okresu spłaty kredytu hipotecznego. W celu ustalenia IRD pożyczkodawca może wykorzystać aktualną rynkową stopę procentową, jaką oferuje dla pięcioletniego kredytu hipotecznego. Jeśli obecne rynkowe oprocentowanie pięcioletniego kredytu hipotecznego wynosi 3,85%, IRD wynosi 1,65% lub 0,1375% miesięcznie.
Różnica stóp procentowych (IRD) a różnica stóp procentowych netto (NIRD)
Różnica stóp procentowych netto (NIRD) to specyficzny rodzaj IRD stosowany na rynkach forex. Na międzynarodowych rynkach walutowych NIRD jest różnicą między stopami procentowymi dwóch różnych regionów gospodarczych.
Na przykład, jeśli przedsiębiorca ma długą parę NZD/USD,. byłby właścicielem waluty Nowej Zelandii i pożyczył walutę amerykańską. Te dolary nowozelandzkie można umieścić w banku nowozelandzkim, jednocześnie zaciągając pożyczkę na tę samą kwotę w banku amerykańskim. NIRD to różnica wszelkich naliczonych odsetek i wszelkich odsetek zapłaconych podczas utrzymywania pozycji pary walutowej.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Różnice stóp procentowych (IRD) po prostu mierzą różnicę między stopami procentowymi dwóch różnych instrumentów.
IRD odgrywa również kluczową rolę w obliczaniu transakcji walutowych typu carry trade.
IRD jest najczęściej używany na rynkach o stałym dochodzie, forex i pożyczek.
