Renteforskjell (IRD)
Hva er en rentedifferanse (IRD)?
En rentedifferanse (IRD) veier kontrasten i rentesatser mellom to like rentebærende eiendeler. Oftest er det forskjellen mellom to renter.
Traders i valutamarkedet bruker IRDer når de priser terminkurser. Basert på rentepariteten kan en trader skape en forventning om den fremtidige valutakursen mellom to valutaer og sette premien eller rabatten på gjeldende markedskursfutures .
Forstå rentedifferansen (IRD)
IRD-er måler ganske enkelt forskjellen i renter mellom to verdipapirer. Hvis en obligasjon gir 5 % og en annen 3 %, vil IRD være 2 prosentpoeng – eller 200 basispunkter (bps). IRD-beregninger brukes oftest i rentehandel,. valutahandel og utlånsberegninger.
IRD brukes i boligmarkedet for å beskrive forskjellen mellom renten og en banks bokførte rente på forskuddsdagen for boliglån.
IRD er også en nøkkelkomponent i carry trade, en handelsstrategi som innebærer å låne til en lav rente og investere inntektene i en eiendel som gir en høyere avkastning. Carry-handler består ofte av å låne i en lavrentevaluta, og deretter konvertere det lånte beløpet til en annen valuta med høyere avkastning.
Rentedifferensial: Et eksempel på obligasjonshandel
IRD er beløpet investoren kan forvente å tjene ved å bruke en carry trade. La oss si at en investor låner 1000 dollar og konverterer midlene til britiske pund, noe som gjør det mulig å kjøpe en britisk obligasjon. Hvis den kjøpte obligasjonen gir 7 % mens den tilsvarende amerikanske obligasjonen gir 3 %, tilsvarer IRD 4 %, eller 7 % - 3 %. Denne fortjenesten sikres bare hvis valutakursen mellom dollar og pund forblir konstant.
En av de primære risikoene forbundet med denne strategien er usikkerheten til valutasvingninger. I dette eksemplet, hvis det britiske pundet skulle falle i forhold til amerikanske dollar, kan traderen oppleve tap.
I tillegg kan tradere bruke innflytelse,. for eksempel en faktor på 10-til-1, for å forbedre profittpotensialet. Hvis investoren utnyttet låneopptaket med en faktor på 10-til-1, kunne de oppnå en fortjeneste på 40%. Imidlertid kan gearing også forårsake større tap hvis det er sterke bevegelser i valutakursene.
Renteforskjell: Et eksempel på boliglån
Når boligkjøpere låner penger for å kjøpe hus, kan det være en IRD.
For eksempel, si at en boligkjøper kjøpte et hjem og tok opp et boliglån med en rente på 5,50 % i 30 år. Anta at det har gått 25 år og at låntakeren kun har fem år igjen av boliglånets løpetid. Långiveren kan bruke gjeldende markedsrente den tilbyr for et femårig boliglån for å bestemme IRD. Hvis gjeldende markedsrente på et femårig boliglån er 3,85 %, er IRD 1,65 % eller 0,1375 % per måned.
rentedifferanse (IRD) vs. netto rentedifferanse (NIRD)
Netto rentedifferanse ( NIRD ) er en spesifikk type IRD som brukes i valutamarkeder. I internasjonale valutamarkeder er NIRD forskjellen mellom rentene til to forskjellige økonomiske regioner.
For eksempel, hvis en trader er lang NZD/USD - paret, ville de eie New Zealand-valutaen og låne den amerikanske valutaen. Disse newzealandske dollarene kan plasseres i en newzealandsk bank og samtidig ta opp et lån for samme beløp fra den amerikanske banken. NIRD er differansen i eventuelle renter opptjent og eventuelle renter betalt mens du holder valutaparposisjonen.
Høydepunkter
– Rentedifferanser (IRDs) måler rett og slett forskjellen mellom rentene til to ulike instrumenter.
– IRD spiller også en nøkkelrolle i å beregne en valutabærehandel.
- IRD brukes oftest i rente-, valuta- og utlånsmarkeder.
