Zinsdifferenz (IRD)

Was ist eine Zinsdifferenz (IRD)?

Eine Zinsdifferenz (IRD) wägt den Zinsunterschied zwischen zwei ähnlichen verzinslichen Vermögenswerten ab. Meistens ist es die Differenz zwischen zwei Zinssätzen.

Händler auf dem Devisenmarkt verwenden IRDs bei der Preisgestaltung von Devisenterminkursen. Basierend auf der Zinsparität kann ein Händler eine Erwartung des zukünftigen Wechselkurses zwischen zwei Währungen erstellen und den Aufschlag oder Abschlag auf die aktuellen Wechselkurs- Futures -Kontrakte auf dem Markt festlegen.

Zinsdifferenz (IRD) verstehen

IRDs messen einfach die Zinsdifferenz zwischen zwei Wertpapieren. Wenn eine Anleihe 5 % und eine andere 3 % abwirft, beträgt der IRD 2 Prozentpunkte – oder 200 Basispunkte (bps). IRD-Berechnungen werden am häufigsten im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren, im Devisenhandel und bei Kreditberechnungen verwendet.

Der IRD wird auf dem Wohnungsmarkt verwendet, um die Differenz zwischen dem Zinssatz und dem von einer Bank ausgewiesenen Zinssatz am Vorauszahlungsdatum für Hypotheken zu beschreiben.

Der IRD ist auch eine Schlüsselkomponente des Carry Trade, einer Handelsstrategie, bei der Kredite zu einem niedrigen Zinssatz aufgenommen und der Erlös in einen Vermögenswert investiert wird, der eine höhere Rendite bietet. Carry Trades bestehen oft aus der Aufnahme von Krediten in einer Währung mit niedrigem Zinssatz und der anschließenden Umwandlung des geliehenen Betrags in eine andere Währung mit einer höheren Rendite.

Zinsdifferenz: Ein Beispiel für den Handel mit Anleihen

Der IRD ist der Betrag, den der Anleger mit einem Carry Trade erwarten kann. Angenommen, ein Investor leiht sich 1.000 US-Dollar und tauscht die Gelder in britische Pfund um, was den Kauf einer britischen Anleihe ermöglicht. Wenn die gekaufte Anleihe 7 % abwirft, während die entsprechende US-Anleihe 3 % abwirft, dann beträgt der IRD 4 % oder 7 % - 3 %. Dieser Gewinn ist nur gewährleistet, wenn der Wechselkurs zwischen Dollar und Pfund konstant bleibt.

Eines der Hauptrisiken dieser Strategie ist die Ungewissheit von Währungsschwankungen. Wenn in diesem Beispiel das britische Pfund gegenüber dem US-Dollar fallen würde, könnte der Trader Verluste erleiden.

Darüber hinaus können Trader Leverage einsetzen,. beispielsweise einen Faktor von 10 zu 1, um ihr Gewinnpotenzial zu verbessern. Wenn der Investor die Kreditaufnahme um einen Faktor von 10 zu 1 hebelte, konnte er einen Gewinn von 40 % erzielen. Die Hebelwirkung könnte jedoch auch größere Verluste verursachen, wenn es zu starken Wechselkursbewegungen kommt.

Zinsdifferenz: Ein Hypothekenbeispiel

Wenn Hauskäufer Geld leihen, um Häuser zu kaufen, kann es eine IRD geben.

Angenommen, ein Hauskäufer hat ein Haus gekauft und eine Hypothek zu einem Zinssatz von 5,50 % für 30 Jahre aufgenommen. Angenommen, 25 Jahre sind vergangen und der Kreditnehmer hat nur noch fünf Jahre Laufzeit der Hypothek. Der Kreditgeber könnte den aktuellen Marktzinssatz verwenden, den er für eine fünfjährige Hypothek anbietet, um den IRD zu bestimmen. Wenn der aktuelle Marktzinssatz für eine fünfjährige Hypothek 3,85 % beträgt, beträgt der IRD 1,65 % oder 0,1375 % pro Monat.

Zinsdifferenz (IRD) vs. Nettozinsdifferenz (NIRD)

Die Nettozinsdifferenz (NIRD) ist eine bestimmte Art von IRD, die auf den Devisenmärkten verwendet wird. Auf den internationalen Devisenmärkten ist der NIRD die Differenz zwischen den Zinssätzen zweier unterschiedlicher Wirtschaftsregionen.

Wenn ein Händler beispielsweise eine Long-Position beim NZD/USD -Paar hat, würde er die neuseeländische Währung besitzen und sich die US-Währung leihen. Diese neuseeländischen Dollar können bei einer neuseeländischen Bank angelegt und gleichzeitig bei der US-Bank ein Darlehen in gleicher Höhe aufgenommen werden. Der NIRD ist die Differenz zwischen den Zinserträgen und den Zinszahlungen, während Sie die Währungspaarposition halten.

Höhepunkte

• Zinsdifferenzen (IRDs) messen einfach die Differenz zwischen den Zinssätzen zweier verschiedener Instrumente.

• IRD spielt auch eine Schlüsselrolle bei der Berechnung eines Währungs-Carry-Trades.

• IRD wird am häufigsten in den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere, Devisen und Kredite verwendet.