Ränteskillnad (IRD)

Vad är en ränteskillnad (IRD)?

En ränteskillnad (IRD) väger kontrasten i räntesatser mellan två liknande räntebärande tillgångar. Oftast är det skillnaden mellan två räntor.

Handlare på valutamarknaden använder IRD:er vid prissättning av valutaterminskurser. Baserat på räntepariteten kan en handlare skapa en förväntan om den framtida växelkursen mellan två valutor och sätta premien eller rabatten på de aktuella terminskontrakten för marknadens växelkurs .

Förstå ränteskillnaden (IRD)

IRDs mäter helt enkelt skillnaden i räntesatser mellan två värdepapper. Om en obligation ger 5 % och en annan 3 %, skulle IRD vara 2 procentenheter – eller 200 räntepunkter (bps). IRD-beräkningar används oftast i räntehandel,. valutahandel och låneberäkningar.

IRD används på bostadsmarknaden för att beskriva skillnaden mellan räntan och en banks bokförda ränta på förskottsbetalningsdagen för bolån.

IRD är också en nyckelkomponent i carry trade, en handelsstrategi som innebär att låna till en låg ränta och investera intäkterna i en tillgång som ger en högre avkastning. Carryaffärer består ofta av att låna i en lågräntevaluta, och sedan konvertera det lånade beloppet till en annan valuta med högre avkastning.

Ränteskillnad: Ett exempel på obligationshandel

IRD är det belopp som investeraren kan förvänta sig att tjäna på en bärhandel. Säg att en investerare lånar 1 000 $ och konverterar medlen till brittiska pund, vilket gör det möjligt att köpa en brittisk obligation. Om den köpta obligationen ger 7 % medan motsvarande amerikanska obligation ger 3 %, är IRD lika med 4 %, eller 7 % - 3 %. Denna vinst säkerställs endast om växelkursen mellan dollar och pund förblir konstant.

En av de primära riskerna med denna strategi är osäkerheten kring valutafluktuationer. I det här exemplet, om det brittiska pundet skulle falla i förhållande till den amerikanska dollarn, kan handlaren uppleva förluster.

Dessutom kan handlare använda hävstång,. till exempel en faktor 10-till-1, för att förbättra sin vinstpotential. Om investeraren utnyttjade upplåningen med en faktor 10-till-1, kunde de göra en vinst på 40%. Emellertid kan hävstångseffekten också orsaka större förluster om det finns starka rörelser i växelkurserna.

Ränteskillnad: Ett exempel på hypotekslån

När bostadsköpare lånar pengar för att köpa hus kan det finnas en IRD.

Säg till exempel att en bostadsköpare köpte ett hem och tog ett bolån till en kurs på 5,50 % i 30 år. Antag att det har gått 25 år och att låntagaren bara har fem år kvar på bolånetiden. Långivaren kan använda den nuvarande marknadsräntan den erbjuder för ett femårigt bolån för att fastställa IRD. Om den nuvarande marknadsräntan på ett femårigt bolån är 3,85 %, är IRD 1,65 % eller 0,1375 % per månad.

Ränteskillnad (IRD) vs. Netto Interest Rate Differential (NIRD)

Nettränteskillnaden ( NIRD ) är en specifik typ av IRD som används på valutamarknader. På internationella valutamarknader är NIRD skillnaden mellan räntorna i två distinkta ekonomiska regioner.

Till exempel, om en handlare är lång NZD/USD- paret, skulle de äga den Nya Zeelands valuta och låna den amerikanska valutan. Dessa nyzeeländska dollar kan placeras i en nyzeeländsk bank samtidigt som man tar ett lån för samma belopp från den amerikanska banken. NIRD är skillnaden i eventuell ränta som intjänats och eventuell ränta som betalas när du håller valutaparpositionen.

Höjdpunkter

– Ränteskillnader (IRD) mäter helt enkelt skillnaden mellan räntorna för två olika instrument.

– IRD spelar också en nyckelroll i beräkningen av en valutatransaktion.

• IRD används oftast på ränte-, valuta- och lånemarknader.