notatka strukturalna
Co to jest nota strukturalna?
Nota strukturyzowana to zobowi膮zanie d艂u偶ne, kt贸re zawiera r贸wnie偶 wbudowany element pochodny,. kt贸ry koryguje profil ryzyka i zwrotu z papieru warto艣ciowego. Rentowno艣膰 obligacji strukturyzowanej b臋dzie 艣ledzi膰 zar贸wno bazowe zobowi膮zanie d艂u偶ne, jak i wbudowany w nie instrument pochodny.
Ten rodzaj banknotu jest papierem hybrydowym,. kt贸ry pr贸buje zmieni膰 sw贸j profil poprzez w艂膮czenie dodatkowych struktur modyfikuj膮cych, zwi臋kszaj膮c w ten spos贸b potencjalny zwrot obligacji.
Zrozumienie notatek strukturalnych
Nota strukturyzowana to d艂u偶ny papier warto艣ciowy emitowany przez instytucje finansowe. Jego zwrot jest oparty na indeksach akcyjnych, pojedynczej akcji, koszyku akcji, stopach procentowych, towarach lub walutach obcych. Wyniki noty strukturalnej s膮 powi膮zane ze zwrotem z instrumentu bazowego,. grupy aktyw贸w lub indeksu.
Wszystkie obligacje strukturyzowane maj膮 dwie cz臋艣ci bazowe: sk艂adnik obligacyjny i sk艂adnik pochodny. Cz臋艣膰 obligacyjna banknotu obejmuje wi臋kszo艣膰 inwestycji i zapewnia ochron臋 kapita艂u. Pozosta艂a cz臋艣膰 inwestycji nieprzypisana do obligacji jest wykorzystywana do zakupu produktu pochodnego i zapewnia inwestorom potencja艂 wzrostowy. Cz臋艣膰 dotycz膮ca instrument贸w pochodnych s艂u偶y do zapewnienia ekspozycji na dowoln膮 klas臋 aktyw贸w.
Przyk艂adem obligacji strukturyzowanej mo偶e by膰 pi臋cioletnia obligacja po艂膮czona z kontraktem terminowym na migda艂y. Typowe obligacje strukturyzowane obejmuj膮 papiery warto艣ciowe z ochron膮 kapita艂u,. papiery warto艣ciowe z odwrotn膮 konwersj膮 i papiery warto艣ciowe z d藕wigni膮.
Zalety Obligacji Strukturyzowanych
Elastyczno艣膰 banknot贸w strukturyzowanych pozwala im zapewni膰 szerok膮 gam臋 potencjalnych wyp艂at, kt贸re trudno znale藕膰 gdzie indziej. Obligacje strukturyzowane mog膮 oferowa膰 zwi臋kszony lub zmniejszony potencja艂 wzrostu, ryzyko spadku i og贸ln膮 zmienno艣膰.
Na przyk艂ad nota strukturalna mo偶e sk艂ada膰 si臋 z do艣膰 stabilnej obligacji po艂膮czonej z niedost臋pnym pieni膮dzem elektronicznym opcje kupna na ryzykowne akcje. Takie po艂膮czenie ogranicza straty, jednocze艣nie stwarzaj膮c potencja艂 do du偶ych zysk贸w. Z drugiej strony mo偶e to prowadzi膰 do powtarzaj膮cych si臋 ma艂ych strat, je艣li opcje kupna s膮 zbyt daleko od pieni臋dzy.
Cz臋艣ciej nota strukturyzowana b臋dzie oferowa膰 ograniczone straty w zamian za ograniczone zyski w por贸wnaniu z innymi aktywami. Na przyk艂ad, obligacja strukturyzowana mo偶e by膰 powi膮zana z S&P 500,. z zyskami ograniczonymi do 10% i maksymalnymi stratami ustalonymi na 15%.
Wreszcie, uporz膮dkowane notatki mog膮 by膰 r贸wnie偶 u偶ywane do obstawiania niekonwencjonalnych zak艂ad贸w na okre艣lone wyniki. Nota strukturyzowana mo偶e zale偶e膰 od zmienno艣ci rynku akcji, mierzonej przez VIX. Inna strukturalna nota oparta na spreadach sprzeda偶y byka mo偶e oferowa膰 znaczne zyski nawet na p艂askich rynkach. Taka notatka mia艂aby jednak du偶e ryzyko w d贸艂, gdy gie艂da notuje niewielkie straty.
Wady Obligacji Strukturyzowanych
Instrumenty pochodne s膮 skomplikowane, nawet je艣li nie s膮 po艂膮czone z innymi produktami finansowymi. Na przyk艂ad towarowe kontrakty terminowe typu futures wymagaj膮 od inwestora szczeg贸艂owej wiedzy, aby zrozumie膰 ich pe艂ne implikacje. To sprawia, 偶e nota strukturyzowana jest produktem bardzo z艂o偶onym, poniewa偶 jest zar贸wno instrumentem d艂u偶nym, jak i instrumentem pochodnym. Wa偶ne jest, aby wiedzie膰, jak obliczy膰 oczekiwane wyp艂aty obligacji strukturyzowanych.
Noty strukturyzowane s膮 cz臋sto zbyt ryzykowne i skomplikowane dla inwestor贸w indywidualnych.
Ryzyko rynkowe jest powszechne we wszystkich inwestycjach, a obligacje strukturyzowane maj膮 pewne pu艂apki. Niekt贸re banknoty strukturyzowane maj膮 podstawow膮 ochron臋. Dla tych, kt贸rzy tego nie robi膮, istnieje mo偶liwo艣膰 utraty cz臋艣ci lub ca艂o艣ci kapita艂u. Ryzyko to powstaje, gdy bazowy instrument pochodny staje si臋 niestabilny. Mo偶e si臋 to zdarzy膰 w przypadku cen akcji, st贸p procentowych, cen towar贸w i kurs贸w walutowych.
Niska p艂ynno艣膰 jest cz臋sto problemem dla posiadaczy obligacji strukturyzowanych. Elastyczno艣膰 banknot贸w strukturyzowanych utrudnia rozw贸j du偶ych rynk贸w dla poszczeg贸lnych banknot贸w. To sprawia, 偶e bardzo trudno jest kupi膰 lub sprzeda膰 obligacj臋 strukturyzowan膮 na rynku wt贸rnym. Inwestorzy, kt贸rzy patrz膮 na obligacje strukturyzowane, powinni oczekiwa膰, 偶e utrzymaj膮 instrument do terminu zapadalno艣ci. W zwi膮zku z tym nale偶y zachowa膰 du偶膮 ostro偶no艣膰 podczas inwestowania w banknoty strukturyzowane. Buforowe fundusze ETF s膮 bardziej p艂ynn膮 alternatyw膮 dla obligacji strukturyzowanych dla inwestor贸w, kt贸rzy chc膮 ograniczy膰 straty w zamian za mniejsze potencjalne zyski.
Obligacje strukturyzowane s膮 r贸wnie偶 nara偶one na wy偶sze ryzyko niewyp艂acalno艣ci ni偶 ich bazowe zobowi膮zania d艂u偶ne i instrumenty pochodne. W przypadku niewyp艂acalno艣ci emitenta obligacji, ca艂a warto艣膰 inwestycji mo偶e zosta膰 utracona. Inwestorzy mog膮 zmniejszy膰 to ryzyko niewykonania zobowi膮zania, kupuj膮c bezpo艣rednio d艂ug i instrumenty pochodne. Na przyk艂ad, mo偶liwe jest kupowanie ameryka艅skich obligacji skarbowych od rz膮du i kupowanie opcji oddzielnie. To uchroni艂oby wi臋kszo艣膰 funduszy przed ryzykiem niewykonania zobowi膮zania.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Zwrot z noty strukturyzowanej jest powi膮zany z wynikami instrumentu bazowego, grupy aktyw贸w lub indeksu.
Nota strukturyzowana to zobowi膮zanie d艂u偶ne, kt贸re zawiera r贸wnie偶 wbudowany element pochodny, kt贸ry koryguje profil ryzyka i zwrotu z papieru warto艣ciowego.
Obligacje strukturyzowane to skomplikowane produkty finansowe, kt贸re s膮 obarczone ryzykiem rynkowym, nisk膮 p艂ynno艣ci膮 i ryzykiem niewykonania zobowi膮zania.
Elastyczno艣膰 banknot贸w strukturyzowanych pozwala im oferowa膰 szerok膮 gam臋 potencjalnych wyp艂at, kt贸re trudno znale藕膰 gdzie indziej.
