Weksel
Co to jest weksel?
Weksel jest instrumentem dłużnym, który zawiera pisemne przyrzeczenie przez jedną ze stron (emitenta lub producenta weksla) zapłaty innej stronie (odbiorcy weksla) określonej sumy pieniędzy, na żądanie lub w określonym terminie w przyszłości. Weksel zazwyczaj zawiera wszystkie warunki dotyczące zadłużenia, takie jak kwota główna, stopa procentowa, termin spłaty, data i miejsce wystawienia oraz podpis emitenta.
Chociaż instytucje finansowe mogą je wystawiać — na przykład może być wymagane podpisanie weksla własnego w celu zaciągnięcia niewielkiej pożyczki osobistej — weksle zwykle umożliwiają firmom i osobom prywatnym uzyskanie finansowania ze źródła innego niż bank. Takim źródłem może być osoba fizyczna lub firma chcąca prowadzić notę (i zapewnić finansowanie) na ustalonych warunkach. W efekcie weksle mogą umożliwić każdemu bycie pożyczkodawcą.
Jak działają weksle
Weksle własne oraz weksle podlegają Konwencji Genewskiej z 1930 r. o prawie ujednoliconym o wekslach i wekslach własnych. Jej regulamin stanowi również, że określenie „weksel” powinno być umieszczone w treści dokumentu i zawierać bezwarunkowe przyrzeczenie zapłaty.
Jeśli chodzi o ich wykonalność prawną, weksle znajdują się gdzieś pomiędzy nieformalnością IOU a sztywnością umowy pożyczki. Weksel zawiera konkretną obietnicę zapłaty i wymagane do tego kroki (takie jak harmonogram spłat), podczas gdy IOU jedynie potwierdza istnienie długu i kwotę, którą jedna strona jest winna drugiej.
Z drugiej strony, umowa pożyczki zwykle określa prawo pożyczkodawcy do regresu – takiego jak przejęcie – w przypadku niewykonania zobowiązania przez pożyczkobiorcę; zapisów takich generalnie nie ma w wekslu. Chociaż dokument może odnotować konsekwencje braku płatności lub nieterminowych płatności (takich jak opłaty za opóźnienia), zwykle nie wyjaśnia metod regresu, jeśli emitent nie płaci na czas.
Weksle bezwarunkowe i zbywalne stają się instrumentami zbywalnymi,. szeroko stosowanymi w transakcjach gospodarczych w wielu krajach.
Weksle pożyczki studenckiej
Wiele osób podpisuje swoje pierwsze weksle w ramach procesu uzyskania kredytu studenckiego. Prywatni pożyczkodawcy zazwyczaj wymagają od studentów podpisania weksli na każdą odrębną pożyczkę, którą zaciągają. Jednak niektóre szkoły zezwalają pożyczkobiorcom federalnych pożyczek studenckich na podpisanie jednorazowego weksla głównego. Następnie pożyczkobiorca studencki może otrzymać wiele federalnych pożyczek studenckich, o ile szkoła poświadczy dalsze uprawnienia studenta.
Weksle na kredyt studencki określają prawa i obowiązki kredytobiorców studenckich, a także warunki i warunki kredytu. Na przykład, podpisując weksel główny na federalne pożyczki studenckie, student obiecuje spłacić kwoty pożyczki wraz z odsetkami i opłatami do Departamentu Edukacji USA. Weksel główny zawiera również osobiste dane kontaktowe ucznia i informacje o zatrudnieniu, a także nazwiska i dane kontaktowe do osobistych referencji ucznia.
Krótka historia weksli
Weksle mają ciekawą historię. Czasami krążyły jako forma alternatywnej waluty, wolnej od kontroli rządu. W niektórych miejscach oficjalna waluta jest w rzeczywistości formą weksla zwanego wekslem na żądanie (bez określonej daty zapadalności lub terminem ustalonym, co pozwala pożyczkodawcy decydować, kiedy zażądać zapłaty).
Jednak w Stanach Zjednoczonych weksle są zwykle emitowane wyłącznie klientom korporacyjnym i wyrafinowanym inwestorom. Ostatnio jednak weksle są również coraz częściej wykorzystywane przy sprzedaży domów i zabezpieczaniu kredytów hipotecznych.
Weksel jest zwykle przechowywany przez stronę, której jest dłużny; po całkowitym uregulowaniu długu musi on zostać anulowany przez odbiorcę i zwrócony emitentowi.
Kredyty hipoteczne a weksle
Właściciele domów zazwyczaj myślą o hipotece jako o zobowiązaniu do spłaty pieniędzy, które pożyczyli na zakup mieszkania. Ale w rzeczywistości jest to weksel, który podpisują, jako część procesu finansowania, który reprezentuje obietnicę spłaty pożyczki wraz z warunkami spłaty. Weksel określa wielkość zadłużenia, jego oprocentowanie oraz opłaty za zwłokę. W takim przypadku pożyczkodawca trzyma weksel do czasu spłaty kredytu hipotecznego. W przeciwieństwie do samego aktu powierniczego lub hipoteki, weksel nie jest wpisywany do ewidencji gruntów powiatowych.
Weksel może być również sposobem na zakup domu przez osoby, które nie kwalifikują się do kredytu hipotecznego. Mechanika transakcji, potocznie zwana hipoteką z odbiorem,. jest dość prosta: sprzedający nadal utrzymuje kredyt hipoteczny (odbierając go) na rezydencji, a kupujący podpisuje weksel, że zapłaci cenę dom plus ustalone oprocentowanie w regularnych ratach. Płatności z weksla często skutkują dodatnim miesięcznym przepływem gotówki dla sprzedającego.
Zazwyczaj kupujący wpłaca dużą zaliczkę, aby zwiększyć zaufanie sprzedającego do możliwości dokonania przez kupującego przyszłych płatności. Chociaż różni się to w zależności od sytuacji i stanu, akt własności jest często używany jako forma zabezpieczenia i wraca do sprzedawcy, jeśli kupujący nie może dokonać płatności. Zdarzają się przypadki, w których osoba trzecia występuje jako wierzyciel w hipotece z przejęciem kredytu zamiast sprzedawcy, ale może to sprawić, że sprawa stanie się bardziej skomplikowana i podatna na problemy prawne w przypadku niewykonania zobowiązania.
Perspektywa podatkowa
Z punktu widzenia właściciela domu, który chce sprzedać, skład weksla jest dość istotny. Lepiej z podatkowego punktu widzenia uzyskać wyższą cenę sprzedaży domu i obciążyć kupującego niższym oprocentowaniem. W ten sposób zyski kapitałowe będą wolne od podatku ze sprzedaży domu, ale odsetki od banknotu będą opodatkowane.
Z kolei niska cena sprzedaży i wysokie oprocentowanie są lepsze dla kupującego, ponieważ będą mogli umorzyć odsetki i po wiernym zapłaceniu sprzedającemu przez około rok, refinansować po niższym oprocentowaniu poprzez tradycyjną hipotekę z banku. Jak na ironię, teraz, gdy kupujący zgromadził kapitał własny w domu, prawdopodobnie nie będzie miał problemu z uzyskaniem finansowania z banku, aby go kupić.
Rodzaje weksli
Korporacyjne Weksle Kredytowe
Weksle są powszechnie stosowane w biznesie jako środek krótkoterminowego finansowania. Na przykład, gdy firma sprzedała wiele produktów, ale jeszcze nie pobrała za nie płatności, może mieć mało gotówki i nie być w stanie spłacić wierzycieli. W takim przypadku może poprosić ich o zaakceptowanie weksla, który będzie można wymienić na gotówkę w przyszłości po ściągnięciu należności. Ewentualnie może zwrócić się do banku o zwrot gotówki w zamian za weksel w przyszłości.
Weksle oferują również źródło kredytu dla firm, które wyczerpały inne opcje, takie jak pożyczki korporacyjne lub emisje obligacji. Banknot wyemitowany przez spółkę w takiej sytuacji jest obarczony wyższym ryzykiem niewykonania zobowiązania niż np. obligacja korporacyjna. Oznacza to również, że oprocentowanie weksla korporacyjnego prawdopodobnie zapewni wyższy zwrot niż obligacja z tej samej firmy – wysokie ryzyko oznacza wyższe potencjalne zyski.
Notatki te zwykle muszą być zarejestrowane w rządzie państwa, w którym są sprzedawane i/lub w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Regulatorzy przeanalizują notę, aby zdecydować, czy firma jest w stanie spełnić swoje obietnice. Jeśli notatka nie jest zarejestrowana, inwestor musi przeprowadzić własną analizę, czy firma jest w stanie obsłużyć dług. W takim przypadku możliwości prawne inwestora mogą być nieco ograniczone w przypadku niewypłacalności. Firmy znajdujące się w tarapatach mogą zatrudniać brokerów z wysokimi prowizjami , aby rozpowszechniali niezarejestrowane banknoty.
Weksle inwestycyjne
Inwestowanie w weksle, nawet w przypadku kredytu hipotecznego z przejęciem, wiąże się z ryzykiem. Aby pomóc zminimalizować to ryzyko, inwestor musi zarejestrować notatkę lub zlecić jej poświadczenie notarialne, aby obowiązek był zarówno publicznie zarejestrowany, jak i legalny. Również w przypadku hipoteki z wycofywaniem się nabywca weksla może nawet posunąć się do zawarcia polisy ubezpieczeniowej na życie emitenta. Jest to całkowicie akceptowalne, ponieważ jeśli emitent umrze, posiadacz banknotu przejmie własność domu i związanych z nim wydatków, których może nie być w stanie obsłużyć.
Obligacje te są oferowane wyłącznie inwestorom korporacyjnym lub wyrafinowanym, którzy są w stanie poradzić sobie z ryzykiem i mają pieniądze potrzebne do zakupu banknotu (obligacje mogą być emitowane na tak dużą sumę, jaką nabywca jest w stanie unieść). Gdy inwestor zgodzi się na warunki weksla, może go sprzedać (lub nawet poszczególne wpłaty z niego) innemu inwestorowi, podobnie jak papier wartościowy.
Banknoty sprzedają się z dyskontem od ich wartości nominalnej ze względu na skutki inflacji wpływające na wartość przyszłych płatności. Inni inwestorzy mogą również dokonać częściowego zakupu banknotu, kupując prawa do określonej liczby płatności – znowu z dyskontem do prawdziwej wartości każdej płatności. Dzięki temu posiadacz banknotu może szybko zebrać jednorazową sumę pieniędzy, zamiast czekać na akumulację płatności.
Inwestowanie w weksle
Omijając banki i tradycyjnych pożyczkodawców, inwestorzy w weksle biorą na siebie ryzyko sektora bankowego, nie dysponując odpowiednią wielkością organizacyjną, aby zminimalizować to ryzyko, rozkładając je na tysiące pożyczek. Ryzyko to przekłada się na większe zwroty — pod warunkiem, że odbiorca nie zalega z banknotem.
W świecie korporacji takie banknoty rzadko są sprzedawane publicznie. Kiedy tak jest, zwykle dzieje się to na polecenie walczącej firmy działającej przez pozbawionych skrupułów brokerów, którzy są gotowi sprzedać weksle, których firma może nie być w stanie honorować.
W przypadku kredytów hipotecznych z odbiorem, weksle stały się cennym narzędziem do realizacji sprzedaży, która w przeciwnym razie byłaby wstrzymywana z powodu braku finansowania. Może to być sytuacja korzystna zarówno dla sprzedającego, jak i kupującego, o ile obie strony w pełni rozumieją, w co się pakują.
Jeśli chcesz dokonać zakupu lub sprzedaży kredytu hipotecznego z odbiorem, powinieneś porozmawiać z prawnikiem i odwiedzić kancelarię notarialną, zanim cokolwiek podpiszesz.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Weksel jest instrumentem finansowym, który zawiera pisemne przyrzeczenie przez jedną ze stron (emitenta lub producenta weksla) zapłaty innej stronie (odbiorcy weksla) określonej sumy pieniężnej, na żądanie lub w określonym terminie w przyszłości.
Weksel zazwyczaj zawiera wszystkie warunki dotyczące zadłużenia, takie jak kwota główna, stopa procentowa, termin spłaty, data i miejsce wystawienia oraz podpis emitenta.
Pod względem wykonalności prawnej weksle lokują się gdzieś pomiędzy nieformalnością IOU a sztywnością umowy kredytowej.
FAQ
Jakie są zalety i wady weksla własnego?
Weksel może być korzystny, gdy podmiot nie jest w stanie znaleźć pożyczki u tradycyjnego pożyczkodawcy, takiego jak bank. Jednak weksle mogą być znacznie bardziej ryzykowne, ponieważ pożyczkodawca nie ma środków i skali środków, jakie można znaleźć w instytucjach finansowych. Jednocześnie mogą pojawić się problemy prawne zarówno dla emitenta, jak i odbiorcy w przypadku niewykonania zobowiązania. Z tego powodu uzyskanie notarialnego weksla może być ważne.
Jaki jest przykład weksla własnego?
Przykładem weksla jest weksel korporacyjny. W przypadku tego typu weksla firma będzie zazwyczaj szukała pożyczki krótkoterminowej. W przypadku rozwijającego się startupu, któremu brakuje gotówki w miarę rozszerzania swojej działalności, warunki umowy mogą wynikać z tego, że firma spłaca pożyczkę po ściągnięciu należności. Istnieje wiele innych rodzajów weksli, w tym weksle inwestycyjne, hipoteki zwrotne i weksle studenckie.
Co zawiera weksel?
Forma instrumentu dłużnego, weksel własny, stanowi pisemne przyrzeczenie spłaty przez emitenta drugiej stronie. Weksel będzie zawierał uzgodnione przez obie strony warunki, takie jak termin zapadalności, kapitał, odsetki i podpis emitenta. Zasadniczo weksel umożliwia podmiotom poza instytucjami finansowymi udostępnianie mechanizmów kredytowych innym podmiotom.
