Podklasa aktywów

Co to jest klasa podzasobu?

aktywów to podsegment szerokiej klasy aktywów, który jest podzielony w celu zapewnienia dokładniejszej identyfikacji lub bardziej szczegółowych informacji na temat aktywów w podklasie. Podklasy aktywów są pogrupowane według wspólnych cech, wykazując również cechy szerokiej klasy aktywów.

Na przykład akcje są klasą aktywów, a fundusze inwestycyjne są przykładem podklasy aktywów w szerszym wszechświecie akcji. Handlują one podobnie do akcji, ale mają pewne unikalne cechy. Towary również stanowią szeroką klasę aktywów, podczas gdy metale i towary rolne stanowią odrębne podklasy aktywów.

Zrozumienie podklasy aktywów

Podklasy aktywów są na ogół definiowane przez pewne cechy, które czynią je wyjątkowymi w większym uniwersum klasy aktywów. Są one najczęściej używane do rozbicia klas aktywów o szerokim rynku, takich jak akcje, stały dochód i towary.

Klasy podaktywów mogą być ważnym aspektem stylowego inwestowania i standardowych strategii zarządzania inwestycjami, które opierają się na dywersyfikacji i nowoczesnej teorii portfela. Dywersyfikacja klas aktywów w portfelu równoważy jego ekspozycję na ryzyko i zmniejsza zmienność całego portfela. Klasy podaktywów pomagają w dalszej identyfikacji obszarów, w których portfel może być zdywersyfikowany.

Na przykład kupowanie losowo wybranych akcji niekoniecznie tworzy zdywersyfikowany portfel. Kupowanie akcji w różnych klasach aktywów, podklasach aktywów, branżach i sektorach stworzy bardziej zdywersyfikowany portfel.

Akcje

W świecie akcji wiele inwestycji ma unikalne cechy, które umożliwiają kategoryzację podklas aktywów. Real Estate Investment Trusts (REIT) i Master Limited Partnerships (MLP) to dwa przykłady. Te inwestycje są przedmiotem obrotu wraz z innymi akcjami na giełdzie, jednak mają unikalne cechy związane z ich inkorporacją, które definiują je jako podklasę aktywów kapitałowych.

Do zdefiniowania podklas aktywów można również wykorzystać inne cechy kapitału własnego. Wielkie litery dopuszczają podrzędne klasy aktywów, takie jak duże, średnie lub małe. Akcje mogą być również dalej określane przez cechy, takie jak wzrost,. wartość lub mieszanka.

###O stałym dochodzie

W ramach uniwersum instrumentów o stałym dochodzie dla inwestorów istnieje szereg podklas aktywów. Gotówka, pożyczki i obligacje to tylko kilka przykładów. Każdy z nich ma atrybuty o stałym dochodzie z własnymi unikalnymi cechami inwestycyjnymi.

Podklasy aktywów o stałym dochodzie można również pogrupować według czasu trwania (zapadalności) i jakości. Czas trwania może być krótki, średni lub długi. Podklasy aktywów o jakości kredytowej dla inwestycji o stałym dochodzie można również określić na podstawie ich ratingu kredytowego,. który jest wystawiany przez agencję ratingową. Obligacje śmieciowe (zwane również obligacjami o wysokiej rentowności) mają niski rating kredytowy i są bardziej ryzykownymi inwestycjami i stanowią odrębną klasę aktywów.

Obligacje są również klasyfikowane przez emitenta, niezależnie od tego, czy są to rządy, agencje lub korporacje suwerenne lub miejskie; a także czy emitent jest krajowy czy zagraniczny.

Akcje uprzywilejowane są technicznie podklasą aktywów kapitałowych, ale pod wieloma względami są to aktywa hybrydowe, które znajdują się pomiędzy akcjami a obligacjami. Oferują bardziej przewidywalny dochód niż akcje zwykłe i są oceniane przez główne agencje ratingowe.

Surowce

Towary oferują szereg podklas aktywów, które mogą obejmować metale, ropę naftową i gaz, a także zboża i inne rodzaje produktów rolnych. Chociaż wszystkie one są nazywane towarami, te podklasy aktywów są bardzo różne. Metale są wydobywane, a surowce rolne uprawiane lub hodowane.

Towar miękki odnosi się do towarów, które są uprawiane, a nie wydobywane lub wydobywane. Surowce miękkie reprezentują jedne z najstarszych rodzajów kontraktów terminowych, o których wiadomo, że są przedmiotem aktywnego obrotu. Ta grupa produktów rolnych może obejmować produkty takie jak soja, kakao, kawa, bawełna, cukier, ryż i pszenica, a także wszelkiego rodzaju zwierzęta gospodarskie.

Kontrastuje to z surowcami twardymi, takimi jak wydobywane metale ( miedź,. złoto, srebro itp.) i wydobyciem energii ( ropa naftowa,. gaz ziemny i produkty z nich rafinowane), które czekają na ziemi ekstrakcja, w przeciwieństwie do sadzenia i pielęgnowania do dojrzałości. Surowce twarde można również znaleźć w podobnych złożach geologicznych na całym świecie, podczas gdy wzrost surowców miękkich zależy od regionalnych warunków klimatycznych.

Przykład wykorzystania podklas aktywów w inwestowaniu

Klasy podaktywów mogą być ważne dla ukierunkowanych inwestycji lub tworzenia zdywersyfikowanego portfela. Określając specyficzne cechy podklas aktywów, inwestorzy mogą dokonywać ukierunkowanych inwestycji na różnych poziomach ryzyka.

Na przykład fundusz alokacji aktywów 60/40 może zdefiniować swoją strategię jako inwestowanie 60% aktywów w akcje i 40% w dług. Chociaż jest to zrównoważony portfel, zarządzający inwestycjami nadal mają szeroki wybór opcji podklas aktywów, z których mogą wybierać dla każdej części.

Mogą ponadto zdecydować się na przeznaczenie 50% swoich zakupów akcji na inwestycje rozwojowe, a pozostałe 50% na inwestycje wartościowe. Mogą również określić, że wszystkie inwestycje w akcje muszą być co najmniej o średniej kapitalizacji lub większe.

W przypadku elementu obligacyjnego mogą zdecydować się na ulokowanie 20% środków pieniężnych lub ekwiwalentów środków pieniężnych, takich jak certyfikaty depozytowe (CD). Mogą zainwestować 35% w krótkoterminowe papiery komercyjne, 25% w obligacje rządowe i komunalne,. a pozostałe 10% w wysokogatunkowe obligacje korporacyjne.

Te wartości procentowe można by jeszcze bardziej rozbić. Na przykład 25% (z 40% portfela przeznaczonego na dług rządowy i komunalny) może stanowić 10% długoterminowych papierów skarbowych,. 10% krótkoterminowych papierów skarbowych i 2,5% zarówno krótkoterminowych, jak i długoterminowych obligacje.

Inwestorzy mogą określić własną idealną strategię alokacji aktywów lub skorzystać z pomocy doradcy finansowego.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Podklasa aktywów to grupa aktywów o podobnych cechach, a także z szerszą klasą aktywów, której jest częścią.

• Spojrzenie w dół do poziomu pod-aktywów jest ważne, jeśli chce się zbudować zdywersyfikowany portfel.

• Akcje, stały dochód i towary są powszechnymi klasami aktywów, które zawierają podklasy aktywów.