Classe de Subativo

O que é uma classe de subativos?

Uma subclasse de ativos é um subsegmento de uma ampla classe de ativos que é dividida para fornecer mais identificação ou detalhes mais granulares dos ativos dentro da subclasse. As classes de subativos são agrupadas por características comuns, exibindo também as características da classe ampla de ativos.

As ações, por exemplo, são uma classe de ativos e os fundos de investimento são um exemplo de uma classe de subativos dentro do universo mais amplo de ações. Estes são negociados de forma semelhante às ações, mas têm algumas características únicas. Commodities também compõem uma ampla classe de ativos, enquanto metais e commodities agrícolas compõem cada uma subclasses de ativos separadas.

Entendendo a classe de subativos

As classes de subativos são geralmente definidas por certas características que as tornam únicas dentro do universo maior da classe de ativos. Eles são mais comumente usados para quebrar classes amplas de ativos de mercado, como ações, renda fixa e commodities.

As classes de subativos podem ser um aspecto importante para o estilo de investimento e estratégias de gerenciamento de investimento padrão, que se baseiam na diversificação e na teoria moderna de portfólio. A diversificação de classes de ativos em uma carteira equilibra sua exposição a riscos e reduz a volatilidade da carteira geral. As classes de subativos ajudam a identificar ainda mais áreas onde o portfólio pode ser diversificado.

Comprar um monte aleatório de ações, por exemplo, não criará necessariamente um portfólio diversificado. A compra de ações em diferentes classes de ativos, subclasses de ativos, indústrias e setores criará um portfólio mais diversificado.

Ações

Dentro do universo de ações, inúmeros investimentos têm características únicas que permitem a categorização de subclasses de ativos. Fundos de investimento imobiliário (REITs) e master limited partnerships (MLPs) são dois exemplos. Esses investimentos são negociados ao lado de outras ações em bolsa, no entanto, possuem características únicas associadas à sua incorporação que os definem como uma subclasse de ativos.

Outras características de patrimônio também podem ser usadas para definir classes de subativos. A capitalização permite classes de subativos, como grande capitalização, média capitalização ou pequena capitalização. As ações também podem ser delineadas por características como crescimento,. valor ou combinação.

###Renda Fixa

Dentro do universo de renda fixa, existem várias classes de subativos para investidores. Dinheiro, empréstimos e títulos são alguns exemplos. Cada um tem atributos de renda fixa com suas próprias características de investimento únicas.

As classes de subativos de renda fixa também podem ser agrupadas por duração (maturidade) e qualidade. As durações podem ser curtas, intermediárias ou longas. As subclasses de qualidade de crédito para investimentos de renda fixa também podem ser definidas por sua classificação de crédito,. que é fornecida por uma agência de classificação. Junk bonds (também chamados de títulos de alto rendimento) têm classificações de crédito baixas e são investimentos mais arriscados e compõem uma classe de ativos distinta.

Os títulos também são categorizados pelo emissor, sejam governos soberanos ou municipais, agências ou corporações; bem como se o emissor é nacional ou estrangeiro.

As ações preferenciais são tecnicamente uma classe de subativos de ações, mas, em muitos aspectos, são ativos híbridos que se situam entre ações e títulos. Eles oferecem renda mais previsível do que ações ordinárias e são classificados pelas principais agências de classificação de crédito.

Mercadorias

As commodities oferecem uma variedade de classes de subativos que podem incluir metais, petróleo e gás, bem como grãos e outros tipos de produtos agrícolas. Embora todos sejam chamados de commodities, essas classes de subativos são muito diferentes. Os metais são extraídos, enquanto as commodities agrícolas são cultivadas ou cultivadas.

Uma commodity leve refere-se a commodities que são cultivadas em vez de extraídas ou extraídas. As commodities leves representam alguns dos mais antigos tipos de futuros conhecidos por terem sido negociados ativamente. Este grupo de produtos agrícolas pode incluir produtos como soja, cacau, café, algodão, açúcar, arroz e trigo, bem como todos os tipos de gado.

Isso contrasta com commodities pesadas, como metais extraídos ( cobre,. ouro, prata, etc.) e extração de energia ( petróleo bruto,. gás natural e produtos refinados deles), que estão esperando na terra por extração, em vez de ser plantado e cultivado até a maturidade. As commodities duras também podem ser encontradas em depósitos geológicos semelhantes em todo o mundo, enquanto as commodities leves dependem das condições climáticas regionais para crescer.

Exemplo usando classes de subativos em investimentos

As classes de subativos podem ser importantes para investimentos direcionados ou quando se busca construir um portfólio diversificado. Ao determinar as características específicas das classes de subativos, os investidores podem fazer investimentos focados em todos os níveis de risco.

de alocação de ativos 60/40 pode definir sua estratégia como investir 60% dos ativos em ações e 40% em dívidas. Embora esta seja uma carteira equilibrada, os gestores de investimento ainda têm uma ampla gama de opções de subclasses de ativos que podem escolher para cada parcela.

Eles podem ainda decidir colocar 50% de suas compras de ações em investimentos de crescimento e os outros 50% em investimentos de valor. Eles também podem estipular que todos os investimentos em ações devem ser pelo menos de tamanho médio ou maiores.

Para o componente de títulos, eles podem decidir colocar 20% em dinheiro ou equivalentes a dinheiro, como certificados de depósito (CDs). Eles podem colocar 35% em papel comercial de curto prazo, 25% em títulos públicos e municipais e os 10% restantes em títulos corporativos de alto grau.

Essas porcentagens podem ser divididas ainda mais. Por exemplo, os 25% (dos 40% da carteira destinada à dívida pública e municipal) podem ser 10% de títulos do tesouro de longo prazo,. 10% de títulos do tesouro de curto prazo e 2,5% de títulos de curto e longo prazo municipais. títulos.

Os investidores podem determinar sua própria estratégia ideal de alocação de ativos ou buscar a orientação de um consultor financeiro para obter ajuda.

##Destaques

• Uma subclasse de ativos é um grupo de ativos que compartilham características semelhantes entre si e também com a classe de ativos mais ampla da qual faz parte.

• Olhar para o nível de subativos é importante para construir um portfólio diversificado.

• Ações, renda fixa e commodities são classes de ativos comuns que possuem subclasses de ativos.