Fundusz Inwestycyjny Jednostkowy (UIT)

Co to jest fundusz inwestycyjny jednostkowy (UIT)?

Unit Investment Trust (UIT) to firma inwestycyjna, która oferuje inwestorom stały portfel, zazwyczaj akcji i obligacji, jako jednostki podlegające wykupowi przez określony czas. Ma na celu zapewnienie wzrostu wartości kapitału i/lub dochodu z dywidendy. Fundusze Inwestycji Jednostkowych, wraz z funduszami inwestycyjnymi i funduszami zamkniętymi,. są definiowane jako firmy inwestycyjne.

Zrozumienie funduszu inwestycyjnego (UIT)

Firmy inwestycyjne oferują osobom fizycznym możliwość inwestowania w zdywersyfikowany portfel papierów wartościowych o niskich wymaganiach dotyczących inwestycji początkowej. UIT są sprzedawane przez doradców inwestycyjnych, a właściciel może wykupić jednostki na rzecz funduszu lub trustu, zamiast umieszczać transakcję na rynku wtórnym. UIT jest regulowaną korporacją inwestycyjną (RIC) lub funduszem powierniczym. RIC to korporacja, w której inwestorzy są współwłaścicielami, a fundator powierniczy przyznaje inwestorom proporcjonalną własność w bazowych papierach wartościowych UIT.

Jak sprzedaje się inwestycje

Inwestorzy mogą wykupywać tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub jednostki UIT według wartości aktywów netto (NAV) na rzecz funduszu lub zaufania bezpośrednio lub z pomocą doradcy inwestycyjnego. NAV definiuje się jako całkowitą wartość portfela podzieloną przez liczbę akcji lub jednostek pozostających w obrocie, a NAV jest obliczana każdego dnia roboczego. Z kolei fundusze zamknięte nie podlegają umorzeniu i są sprzedawane na rynku wtórnym po aktualnej cenie rynkowej. Cena rynkowa funduszu zamkniętego opiera się na popycie inwestorów, a nie jako kalkulacja wartości aktywów netto.

4840

Liczba funduszy inwestycyjnych typu unit Investment Trusts (UIT) działających w Stanach Zjednoczonych o wartości rynkowej 74,84 mld USD, według najnowszych statystyk Instytutu Firm Inwestycyjnych (ICI).

Różnice między UIT a funduszami powierniczymi

Fundusze inwestycyjne to fundusze otwarte, co oznacza, że zarządzający portfelem może kupować i sprzedawać papiery wartościowe znajdujące się w portfelu. Celem inwestycyjnym każdego funduszu inwestycyjnego jest osiągnięcie wyników lepszych od określonego benchmarku,. a zarządzający portfelem obraca papierami wartościowymi, aby osiągnąć ten cel. Na przykład akcyjny fundusz inwestycyjny może mieć na celu osiągnięcie lepszych wyników niż indeks Standard & Poor's 500 obejmujący akcje o dużej kapitalizacji.

Wielu inwestorów woli korzystać z funduszy inwestycyjnych do inwestowania w akcje, aby można było handlować portfelem. Jeśli inwestor jest zainteresowany kupnem i utrzymaniem portfela obligacji oraz uzyskaniem odsetek, osoba ta może nabyć UIT lub fundusz zamknięty ze stałym portfelem. Na przykład UIT płaci dochód z odsetek od obligacji i utrzymuje portfel do określonej daty końcowej, kiedy obligacje zostaną sprzedane, a kwota główna zostanie zwrócona właścicielom. Inwestor obligacji może posiadać zdywersyfikowany portfel obligacji w UIT, zamiast zarządzać płatnościami odsetek i wykupem obligacji na osobistym koncie maklerskim.

Istnieją UIT na akcje i obligacje, ale UIT obligacji są zazwyczaj bardziej popularne niż ich odpowiedniki na giełdzie, ponieważ oferują przewidywalny dochód i są mniej podatne na straty.

Przykład UIT

Guggenheim's Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) została założona 15 marca 2018 r. z zamiarem zapewnienia dochodu z dywidendy. Zawiera 100 zdywersyfikowanych pozycji: 45,16% jest zainwestowane w akcje o dużej kapitalizacji,. 26,94% w akcje o średniej kapitalizacji i 27,90% w akcje o małej kapitalizacji. Mniej więcej połowa papierów wartościowych jest zainwestowana w akcje amerykańskie, a pozostała część w wielu innych krajach. Alokacja odzwierciedla również wiele sektorów. Każda firma, którą posiada, reprezentuje około 1% portfela.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• UITS są podobne do otwartych i zamkniętych funduszy wzajemnych, ponieważ wszystkie składają się z inwestycji zbiorowych, w których wielu inwestorów łączy swoje fundusze, aby zarządzać nimi zarządzający portfelem.

• Również w przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, UIT nie są przedmiotem aktywnego obrotu, co oznacza, że papiery wartościowe nie są kupowane ani sprzedawane, chyba że nastąpi zmiana w podstawowej inwestycji, taka jak fuzja lub upadłość przedsiębiorstwa.

• Podobnie jak otwarte fundusze inwestycyjne, UIT są kupowane i sprzedawane bezpośrednio od firmy, która je emituje, chociaż czasami można je kupić na rynku wtórnym; Podobnie jak fundusze zamknięte, UIT są emitowane w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO).

• W przeciwieństwie do funduszy wzajemnych, UIT mają określoną datę wygaśnięcia w oparciu o to, jakie inwestycje znajdują się w ich portfelu; po wygaśnięciu portfela inwestorzy otrzymują część aktywów netto UIT.

• Fundusz Inwestycyjny (UIT) to amerykańska firma finansowa, która kupuje lub przechowuje grupę papierów wartościowych, takich jak akcje lub obligacje, i udostępnia je inwestorom jako jednostki podlegające wykupowi.