Sottoclasse di attività

Che cos'è una sottoclasse di attività?

Una sottoclasse di attività è un sottosegmento di un'ampia classe di attività che è scomposta per fornire un'identificazione più dettagliata o un dettaglio più dettagliato delle attività all'interno della sottoclasse. Le sottoclassi di attività sono raggruppate per caratteristiche comuni, mostrando anche le caratteristiche dell'ampia classe di attività.

Le azioni, ad esempio, sono una classe di attività e i fondi di investimento sono un esempio di una sottoclasse di attività all'interno del più ampio universo delle azioni. Questi commerciano in modo simile alle azioni, ma hanno alcune caratteristiche uniche. Anche le materie prime compongono un'ampia classe di attività, mentre i metalli e le materie prime agricole costituiscono ciascuna sottoclassi di attività separate.

Comprendere la sottoclasse di asset

Le sottoclassi di attività sono generalmente definite da determinate caratteristiche che le rendono uniche nell'universo più ampio della classe di attività. Sono più comunemente usati per scomporre ampie classi di attività del mercato come azioni, reddito fisso e materie prime.

Le sottoclassi di attività possono essere un aspetto importante per le strategie di investimento di stile e di gestione degli investimenti standard, che si basano sulla diversificazione e sulla moderna teoria del portafoglio. La diversificazione delle classi di attività in un portafoglio bilancia la sua esposizione ai rischi e riduce la volatilità del portafoglio complessivo. Le sottoclassi di attività aiutano a identificare ulteriormente le aree in cui il portafoglio può essere diversificato.

L'acquisto di un gruppo casuale di azioni, ad esempio, non creerà necessariamente un portafoglio diversificato. L'acquisto di azioni in diverse classi di attività, sottoclassi di attività, industrie e settori creerà un portafoglio più diversificato.

Azioni

All'interno dell'universo azionario, numerosi investimenti hanno caratteristiche uniche che prevedono la categorizzazione di sottoclassi di attività. I fondi di investimento immobiliare (REIT) e le master limited partnership (MLP) sono due esempi. Questi investimenti vengono scambiati insieme ad altri titoli sul mercato azionario, tuttavia hanno caratteristiche uniche associate alla loro incorporazione che li definiscono come una sottoclasse di attività.

Altre caratteristiche patrimoniali possono essere utilizzate anche per definire le sottoclassi di attività. La capitalizzazione consente sottoclassi di attività come large cap, mid cap o small cap. Le azioni possono anche essere ulteriormente delineate da caratteristiche quali crescita,. valore o blend.

Reddito fisso

Nell'universo del reddito fisso esistono numerose sottoclassi di attività per gli investitori. Contanti, prestiti e obbligazioni sono alcuni esempi. Ognuno ha attributi a reddito fisso con le proprie caratteristiche di investimento uniche.

Le sottoclassi di attività a reddito fisso possono anche essere raggruppate per durata (scadenza) e qualità. Le durate possono essere brevi, intermedie o lunghe. Le sottoclassi di attività di qualità creditizia per gli investimenti a reddito fisso possono anche essere definite dal loro rating creditizio,. fornito da un'agenzia di rating. Le obbligazioni spazzatura (chiamate anche obbligazioni ad alto rendimento) hanno rating creditizi bassi e sono investimenti più rischiosi e costituiscono una classe di attività distinta.

Anche le obbligazioni sono classificate dall'emittente, che si tratti di governi, agenzie o società sovrane o municipali; nonché se l'emittente è nazionale o estero.

Le azioni privilegiate sono tecnicamente una sottoclasse di attività di azioni, ma per molti versi sono attività ibride che si trovano tra azioni e obbligazioni. Offrono un reddito più prevedibile rispetto alle azioni ordinarie e sono valutati dalle principali agenzie di rating del credito.

Merci

materie prime offrono una gamma di sottoclassi di attività che possono includere metalli, petrolio e gas, nonché cereali e altri tipi di prodotti agricoli. Sebbene queste siano tutte chiamate materie prime, queste classi di attività secondarie sono molto diverse. I metalli vengono estratti, mentre le materie prime agricole vengono coltivate o allevate.

Una merce morbida si riferisce a merci che vengono coltivate piuttosto che estratte o estratte. Le soft commodities rappresentano alcuni dei più antichi tipi di future noti per essere stati attivamente negoziati. Questo gruppo di prodotti agricoli può includere prodotti come soia, cacao, caffè, cotone, zucchero, riso e grano, oltre a tutti i tipi di bestiame.

Ciò è in contrasto con le materie prime pesanti come i metalli estratti ( rame,. oro, argento, ecc.) e l'estrazione di energia ( petrolio greggio ​​​​​, gas naturale e prodotti da essi raffinati), che stanno aspettando nel terra per l'estrazione, invece di essere piantata e nutrita fino alla maturità. Le materie prime dure possono essere trovate anche in depositi geologici simili in tutto il mondo, mentre le materie prime morbide dipendono dalle condizioni climatiche regionali per crescere.

Esempio di utilizzo di sottoclassi di attività negli investimenti

Le sottoclassi di attività possono essere importanti per investimenti mirati o quando si cerca di costruire un portafoglio diversificato . Determinando le caratteristiche specifiche delle sottoclassi di attività, gli investitori possono effettuare investimenti mirati a tutti i livelli di rischio.

di asset allocation 60/40 può definire la propria strategia come investire il 60% del patrimonio in azioni e il 40% in debito. Sebbene si tratti di un portafoglio bilanciato, i gestori degli investimenti hanno ancora un'ampia gamma di opzioni di sottoclassi di attività tra cui scegliere per ciascuna porzione.

Possono inoltre decidere di investire il 50% dei loro acquisti di azioni in investimenti di crescita e l'altro 50% in investimenti di valore. Possono anche stabilire che tutti gli investimenti in azioni devono essere di dimensioni almeno a media capitalizzazione o superiori.

Per la componente obbligazionaria, possono decidere di investire il 20% in contanti o equivalenti come certificati di deposito (CD). Possono investire il 35% in commercial paper a breve termine, il 25% in obbligazioni governative e municipali e il restante 10% in obbligazioni societarie di qualità elevata.

Queste percentuali potrebbero essere ulteriormente scomposte. Ad esempio, il 25% (del 40% del portafoglio destinato al debito pubblico e comunale) potrebbe essere costituito per il 10% da tesoreria a lungo termine,. per il 10% da tesoreria a breve termine e per il 2,5% da comunali sia a breve che a lungo termine. obbligazioni.

Gli investitori possono determinare la propria strategia di asset allocation ideale o chiedere aiuto alla guida di un consulente finanziario.

Mette in risalto

• Una sottoclasse di attività è un gruppo di attività che condividono caratteristiche simili tra loro e anche con la classe di attività più ampia di cui fa parte.

• Se si cerca di costruire un portafoglio diversificato, è importante guardare in basso al livello di sottoattività.

• Azioni, reddito fisso e materie prime sono classi di attività comuni che hanno tutte sottoclassi di attività al loro interno.