Método do Ativo Líquido Ajustado
O que é o Método do Ativo Líquido Ajustado?
O método do ativo líquido ajustado é uma técnica de avaliação de negócios que altera os valores declarados dos ativos e passivos de uma empresa para refletir melhor seus valores justos de mercado atuais estimados. Ao ajustar os valores de ativos ou passivos para cima ou para baixo, o efeito líquido oferece valores que podem ser usados em avaliações de empresa em andamento ou cenários de liquidação. Este método também pode ser chamado de método de acumulação de ativos.
Como funciona o método do ativo líquido ajustado
Em certos casos, pode ser difícil montar uma avaliação de negócios precisa usando abordagens de mercado ou baseadas em renda. Esses métodos são comuns em modelos de desconto de dividendos, capitalização e fluxo de caixa. O método alternativo se concentra em ativos e passivos de uma empresa comercial.
O método do ativo líquido ajustado incluiria ativos tangíveis e intangíveis durante o processo de ajuste. Também estão incluídos ativos fora do balanço patrimonial (OBS) e passivos não registrados, como arrendamentos ou outros compromissos notáveis. A diferença entre o valor justo total de mercado dos ativos ajustados e o valor justo total de mercado dos passivos ajustados é o “ valor contábil ajustado ” (o que o negócio é considerado valer).
De acordo com Sean Saari, CPA/ABV, da firma de contabilidade Skoda Minotti, a consideração do método do patrimônio líquido ajustado é normalmente mais apropriada quando:
Avaliar uma holding ou uma empresa de capital intensivo;
As perdas são continuamente geradas pelo negócio; ou
As metodologias de avaliação baseadas no lucro líquido ou nos níveis de fluxo de caixa de uma empresa indicam um valor inferior ao seu valor patrimonial líquido ajustado.
"É preciso ter em mente que quando as abordagens de avaliação de renda ou de mercado indicam valores superiores ao Método do Ativo Líquido Ajustado, normalmente é descartado ao atingir o valor concluído da empresa", escreveu Saari. "Isso ocorre porque as abordagens de avaliação baseadas em renda e mercado fornecem um reflexo muito mais preciso de qualquer boa vontade ou valor intangível que a empresa possa ter."
Considerações Especiais
O método do ativo líquido ajustado é a abordagem baseada em ativos mais comum. No entanto, abordagens baseadas em renda e mercado tendem a fornecer uma representação mais precisa do ágio e do valor intangível.
Os ajustes feitos no método do ativo líquido podem incluir o ajuste de ativos fixos para refletir o valor justo, adicionando passivos não registrados (ou seja, julgamentos) e reduzindo contas a receber para contabilizar saldos incobráveis.
Novamente, o método do patrimônio líquido ajustado pode ser usado para várias avaliações, como liquidações. Esse método também pode ser útil na avaliação de holdings ou que operam em indústrias de capital intensivo. Outros casos em que o método do patrimônio líquido ajustado é útil é quando as avaliações com base na renda ou fluxo de caixa são inferiores ao valor do patrimônio líquido ajustado.
##Destaques
Este método de avaliação pode ser utilizado em cenários de liquidação ou avaliações de empresa em funcionamento.
O valor contábil ajustado é a diferença entre o valor justo total dos ativos ajustados e o valor justo total dos passivos ajustados.
O método do patrimônio líquido ajustado, também chamado de método de acumulação de ativos, é uma avaliação de negócios que ajusta ativos e passivos para refletir o valor justo de mercado.
Incluídos no método do ativo líquido ajustado estão ativos fora do balanço e passivos não registrados, como arrendamentos.
O método do patrimônio líquido ajustado concentra-se em ativos e passivos, enquanto outros métodos de avaliação, como desconto de dividendos, são baseados no lucro.
