Oikaistu nettovarallisuusmenetelmä
Mikä on mukautetun nettovarallisuuden menetelmä?
Oikaistu nettovarallisuusmenetelmä on liiketoiminnan arvostustekniikka,. joka muuttaa yrityksen varojen ja velkojen ilmoitettuja arvoja vastaamaan paremmin sen arvioituja tämänhetkisiä käypiä markkina-arvoja. Säätämällä varojen tai velkojen arvoja ylös tai alas, nettovaikutus tarjoaa arvoja, joita voidaan käyttää jatkuvuuden arvioinneissa tai likvidaatioskenaarioissa. Tätä menetelmää voidaan kutsua myös varojen kertymismenetelmäksi.
Kuinka oikaistu nettovarallisuus -menetelmä toimii
Tietyissä tapauksissa voi olla vaikeaa koota tarkkaa liiketoiminta-arvoa käyttämällä markkina- tai tuloperusteisia lähestymistapoja. Nämä menetelmät ovat yleisiä osingon diskontto-, pääomitus- ja kassavirtamalleissa. Vaihtoehtoinen menetelmä keskittyy liikeyrityksen varoihin ja velkoihin .
Oikaistu nettovarallisuusmenetelmä sisältäisi aineelliset ja aineettomat hyödykkeet oikaisuprosessin aikana. Mukana ovat myös taseen ulkopuoliset varat ja kirjaamattomat velat, kuten vuokrasopimukset tai muut merkittävät sitoumukset. Oikaistujen varojen käyvän markkina-arvon ja oikaistujen velkojen käyvän markkina-arvon välinen ero on ” oikaistu kirjanpitoarvo ” (mikä liiketoiminnan arvoiseksi katsotaan).
Sean Saari, CPA/ABV, tilitoimisto Skoda Minottista, oikaistu nettovarallisuusmenetelmä on tyypillisesti tarkoituksenmukaisinta, kun:
Holding-yhtiön tai pääomavaltaisen yhtiön arvostaminen;
Liiketoiminta tuottaa jatkuvasti tappioita; tai
Yrityksen nettotulokseen tai kassavirtaan perustuvat arvostusmenetelmät osoittavat arvon, joka on pienempi kuin sen oikaistu substanssiarvo.
"On syytä muistaa, että kun tulo- tai markkinaperusteiset arvostusmenetelmät osoittavat oikaistua nettovarallisuusmenetelmää korkeampia arvoja, se tyypillisesti jätetään huomiotta yrityksen päätetyn arvon saavuttamisessa", Saari kirjoitti. "Tämä johtuu siitä, että tulo- ja markkinaperusteiset arvostusmenetelmät antavat paljon tarkemman kuvauksen yrityksen liikearvosta tai aineettomasta arvosta."
Erityisiä huomioita
Oikaistu nettovarallisuusmenetelmä on yleisin omaisuusperusteinen lähestymistapa. Tulo- ja markkinaperusteiset lähestymistavat antavat kuitenkin yleensä tarkemman kuvauksen liikearvosta ja aineettomasta arvosta.
Nettovarallisuusmenetelmään tehdyt oikaisut voivat sisältää käyttöomaisuuden oikaisun käyvän arvon mukaiseksi, kirjaamattomien velkojen lisäämisen (eli arvioiden) ja myyntisaamisten pienentämisen perimättömien saldojen huomioon ottamiseksi.
Oikaistu nettovarallisuus -menetelmää voidaan jälleen käyttää erilaisiin arvostuksiin, kuten selvitystilaan. Tämä menetelmä voi olla hyödyllinen myös arvostettaessa holdingyhtiöitä tai pääomavaltaisilla toimialoilla toimivia. Muita sellaisia tapauksia, joissa oikaistu substanssimenetelmä on hyödyllinen, ovat silloin, kun tuottoon tai kassavirtaan perustuvat arvostukset ovat alhaisemmat kuin oikaistu substanssiarvo.
##Kohokohdat
Tätä arvostusmenetelmää voidaan käyttää selvitystilanteessa tai toiminnan jatkuvuuden arvioinneissa.
Oikaistu kirjanpitoarvo on oikaistujen varojen käyvän markkina-arvon ja oikaistujen velkojen käyvän markkina-arvon erotus.
Oikaistu nettovarallisuusmenetelmä, jota kutsutaan myös varojen kertymismenetelmäksi, on liiketoiminnan arvostus, joka mukauttaa varat ja velat vastaamaan käypää markkina-arvoa.
Oikaistu nettovarallisuusmenetelmään sisältyvät taseen ulkopuoliset varat ja kirjaamattomat velat, kuten vuokrasopimukset.
Oikaistu nettovarallisuusmenetelmä keskittyy varoihin ja velkoihin, kun taas muut arvostusmenetelmät, kuten osinkodiskonto, ovat tuloperusteisia.
