Justert netto aktivametode

Hva er metoden for justert netto aktiva?

Den justerte netto aktivametoden er en forretningsvurderingsteknikk som endrer de oppgitte verdiene av et selskaps eiendeler og forpliktelser for å reflektere dets estimerte nåværende markedsverdier bedre. Ved å justere eiendels- eller forpliktelsesverdier opp eller ned, gir nettoeffekten verdier som kan brukes i vurderinger av fortsatt drift eller avviklingsscenarier. Denne metoden kan også kalles aktivaakkumuleringsmetoden.

Hvordan den justerte netto aktivametoden fungerer

I visse tilfeller kan det være vanskelig å sette sammen en nøyaktig forretningsverdi ved bruk av markeds- eller inntektsbaserte tilnærminger. Disse metodene er vanlige i modeller for utbytterabatt, kapitalisering og kontantstrøm. Den alternative metoden fokuserer på eiendeler og gjeld til en bedrift.

Den justerte netto aktivametoden vil inkludere materielle og immaterielle eiendeler under justeringsprosessen. Inkludert er også eiendeler utenfor balansen (OBS) og uregistrerte forpliktelser, slik som leieavtaler eller andre bemerkelsesverdige forpliktelser. Forskjellen mellom den totale virkelige markedsverdien av de justerte eiendelene og den totale virkelige markedsverdien av de justerte forpliktelsene er " justert bokført verdi " (hva virksomheten anses å være verdt).

I følge Sean Saari, CPA/ABV, i regnskapsfirmaet Skoda Minotti, er vurderingen av den justerte nettoformuen-metoden vanligvis mest hensiktsmessig når:

• Verdsetter et holdingselskap eller et kapitalintensivt selskap;

• Tap genereres kontinuerlig av virksomheten; eller

• Verdsettelsesmetoder basert på et selskaps nettoinntekt eller kontantstrømnivåer indikerer en verdi lavere enn dens justerte netto aktivaverdi.

"Man må huske på at når inntekts- eller markedsbaserte verdsettelsestilnærminger indikerer verdier som er høyere enn den justerte nettoformuen-metoden, blir det vanligvis avvist for å nå den konkluderte verdien av selskapet," skrev Saari. "Dette er fordi inntekts- og markedsbaserte verdsettelsestilnærminger gir en mye mer nøyaktig gjenspeiling av all goodwill eller immateriell verdi som selskapet måtte ha."

Spesielle hensyn

Den justerte netto aktivametoden er den vanligste aktivabaserte metoden. Inntekts- og markedsbaserte tilnærminger har imidlertid en tendens til å gi en mer nøyaktig representasjon av goodwill og immateriell verdi.

Justeringer for netto aktivametoden kan omfatte justering av anleggsmidler for å reflektere virkelig verdi, tillegg av uregistrerte forpliktelser (dvs. vurderinger), og reduksjon av kundefordringer for å ta hensyn til uinnkrevbare saldoer.

Igjen kan den justerte netto aktivametoden brukes til ulike verdivurderinger, for eksempel likvidasjoner. Denne metoden kan også være nyttig når man skal verdsette holdingselskaper eller de som opererer i kapitalintensive bransjer. Andre slike tilfeller hvor justert netto aktivametode er nyttig er når verdsettelser basert på inntekt eller kontantstrøm er lavere enn justert netto aktivaverdi.

##Høydepunkter

– Denne verdsettelsesmetoden kan brukes i avviklingsscenarier eller vurderinger av fortsatt drift.

• Den justerte bokførte verdien er differansen mellom den totale virkelige markedsverdien av de justerte eiendelene og den totale virkelige markedsverdien av de justerte forpliktelsene.

– Den justerte netto aktivametoden, også kalt aktivaakkumuleringsmetoden, er en virksomhetsvurdering som justerer eiendeler og gjeld for å reflektere virkelig markedsverdi.

• Inkludert i den justerte netto aktivametoden er eiendeler utenfor balansen og ubokførte forpliktelser som leieavtaler.

– Den justerte netto aktivametoden fokuserer på eiendeler og gjeld, mens andre verdsettelsesmetoder, som utbytterabatt, er inntektsbaserte.