Metodo del patrimonio netto rettificato
Qual è il metodo del patrimonio netto rettificato?
Il metodo del patrimonio netto rettificato è una tecnica di valutazione aziendale che modifica i valori dichiarati delle attività e delle passività di una società per riflettere meglio i suoi attuali valori di mercato equi stimati. Adeguando i valori di attività o passività verso l'alto o verso il basso, l'effetto netto offre valori che possono essere utilizzati nelle valutazioni di continuità aziendale o negli scenari di liquidazione. Questo metodo può anche essere chiamato il metodo di accumulazione delle attività .
Come funziona il metodo del patrimonio netto rettificato
In alcuni casi, può essere difficile assemblare una valutazione aziendale accurata utilizzando approcci di mercato o basati sul reddito. Questi metodi sono comuni nei modelli di sconto sui dividendi, capitalizzazione e flussi di cassa. Il metodo alternativo si concentra su attività e passività di un'impresa commerciale.
Il metodo del patrimonio netto rettificato includerebbe le attività materiali e immateriali durante il processo di adeguamento. Sono incluse anche le attività fuori bilancio (OBS) e le passività non registrate, come locazioni o altri impegni notevoli. La differenza tra il valore equo di mercato totale delle attività rettificate e il valore equo di mercato totale delle passività rettificate è il " valore contabile rettificato " (ciò che si ritiene valga l'attività ).
Secondo Sean Saari, CPA/ABV, della società di revisione Skoda Minotti, la considerazione del metodo del patrimonio netto rettificato è in genere più appropriata quando:
Valutare una holding o una società ad alta intensità di capitale;
Le perdite sono continuamente generate dall'impresa; o
Le metodologie di valutazione basate sui livelli di reddito netto o di flusso di cassa di una società indicano un valore inferiore al suo valore patrimoniale netto rettificato.
"Bisogna tenere presente che quando gli approcci di valutazione basati sul reddito o sul mercato indicano valori superiori al metodo del patrimonio netto rettificato, in genere vengono ignorati quando si raggiunge il valore concluso della società ", ha scritto Saari. "Questo perché gli approcci di valutazione basati sul reddito e sul mercato forniscono un riflesso molto più accurato di qualsiasi avviamento o valore immateriale che l'azienda potrebbe avere".
Considerazioni speciali
Il metodo del patrimonio netto rettificato è l'approccio più comune basato sull'attivo. Tuttavia, gli approcci basati sul reddito e sul mercato tendono a fornire una rappresentazione più accurata dell'avviamento e del valore immateriale.
Le rettifiche apportate al metodo del patrimonio netto possono includere l'adeguamento delle immobilizzazioni per riflettere il fair value, l'aggiunta di passività non registrate (vale a dire i giudizi) e la riduzione dei crediti per tenere conto dei saldi non esigibili.
Anche in questo caso, il metodo del patrimonio netto rettificato può essere utilizzato per varie valutazioni, come le liquidazioni. Questo metodo può essere utile anche quando si valutano le holding o quelle che operano in settori ad alta intensità di capitale. Altri casi simili in cui il metodo del patrimonio netto rettificato è utile è quando le valutazioni basate sul reddito o sul flusso di cassa sono inferiori al valore patrimoniale netto rettificato.
Mette in risalto
Questo metodo di valutazione può essere utilizzato in scenari di liquidazione o valutazioni di continuità aziendale.
Il valore contabile rettificato è la differenza tra il valore equo di mercato totale delle attività rettificate e il valore equo di mercato totale delle passività rettificate.
Il metodo del patrimonio netto rettificato, chiamato anche metodo di accumulazione delle attività , è una valutazione aziendale che adegua le attività e le passività per riflettere il valore equo di mercato.
Nel metodo del patrimonio netto rettificato sono incluse le attività fuori bilancio e le passività non registrate come i contratti di locazione.
Il metodo del patrimonio netto rettificato si concentra su attività e passività , mentre altri metodi di valutazione, come lo sconto sui dividendi, sono basati sul reddito.
