Taxa de retorno anualizada
O que é uma taxa de retorno anualizada?
Uma taxa de retorno anualizada é calculada como o retorno anual equivalente que um investidor recebe em um determinado período. Os Padrões de Desempenho de Investimento Global determinam que os retornos de carteiras ou compostos para períodos inferiores a um ano não podem ser anualizados. Isso evita que o desempenho "projetado" no restante do ano ocorra.
Entendendo a taxa anualizada
anualizados são retornos ao longo de um período reduzido para um período de 12 meses. Esse processo de dimensionamento permite que os investidores comparem objetivamente os retornos de quaisquer ativos em qualquer período.
Cálculo usando dados anuais
O cálculo do desempenho anualizado de um investimento ou índice usando dados anuais usa os seguintes pontos de dados:
P = principal ou investimento inicial
G = ganhos ou perdas
n = número de anos
AP = taxa de desempenho anualizada
A fórmula generalizada, que é exponencial para levar em conta os juros compostos ao longo do tempo, é:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Exemplos de taxa de retorno anualizada
Por exemplo, suponha que um investidor investiu $ 50.000 em um fundo mútuo e, quatro anos depois, o investimento vale $ 75.000. Este é um ganho de $ 25.000 em quatro anos. Assim, o desempenho anualizado é:
PA = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (1/4) - 1
Neste exemplo, o desempenho anualizado é de 10,67%.
Um ganho de $ 25.000 em um investimento de $ 50.000 ao longo de quatro anos é um retorno de 50 por cento. É impreciso dizer que o retorno anualizado é de 12,5%, ou 50% dividido por quatro, porque isso não leva em conta os juros compostos. Se reverter o resultado de 10,67% para composto ao longo de quatro anos, o resultado é exatamente o esperado:
$ 75.000 = $ 50.000 x (1 + 10,67%) ^ 4
É importante não confundir desempenho anualizado com desempenho anual. O desempenho anualizado é a taxa na qual um investimento cresce a cada ano durante o período para chegar à avaliação final. Neste exemplo, um retorno de 10,67% a cada ano durante quatro anos aumenta de US$ 50.000 para US$ 75.000. Mas isso não diz nada sobre os retornos anuais reais durante o período de quatro anos. Os retornos de 4,5%, 13,1%, 18,95% e 6,7% aumentam de US$ 50.000 para aproximadamente US$ 75.000. Além disso, retornos de 15%, -7,5%, 28% e 10,2% fornecem o mesmo resultado.
Usando dias no cálculo
Os padrões da indústria para a maioria dos investimentos ditam a forma mais precisa de cálculo de retorno anualizado, que usa dias em vez de anos. A fórmula é a mesma, exceto para o expoente:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Suponha do exemplo anterior que o fundo retornou $ 25.000 em um período de 1.275 dias. O retorno anualizado é então:
PA = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (365/1275) - 1
O desempenho anualizado neste exemplo é de 12,31%.
##Destaques
Difere do desempenho anual de um investimento, que pode variar consideravelmente de ano para ano.
A taxa de retorno anualizada é expressa em porcentagem e é consistente ao longo dos anos em que o investimento proporcionou retornos.
A taxa de retorno considera os ganhos ou perdas dos investimentos em períodos variados de tempo, enquanto a taxa anualizada analisa os retornos anualmente.
A taxa de retorno anualizada é um processo para o investimento que determina o retorno anual.
