Annualiseret afkast
Hvad er et årligt afkast?
Et årligt afkast beregnes som det tilsvarende årlige afkast, som en investor modtager over en given periode. De globale investeringspræstationsstandarder dikterer, at afkast af porteføljer eller kompositter i perioder på mindre end et år ikke må opgøres på årsbasis. Dette forhindrer "forventet" præstation i resten af året i at forekomme.
Forstå den årlige sats
Annualiserede afkast er afkast over en periode nedskaleret til en 12-måneders periode. Denne skaleringsproces giver investorer mulighed for objektivt at sammenligne afkastet af enhver form for aktiver over en hvilken som helst periode.
Beregning ved hjælp af årsdata
Beregning af den årlige performance for en investering eller et indeks ved hjælp af årlige data bruger følgende datapunkter:
P = hovedstol eller startinvestering
G = gevinst eller tab
n = antal år
AP = annualiseret præstationsrate
Den generaliserede formel, som er eksponentiel for at tage højde for renters rente over tid, er:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Eksempler på årlig afkast
Antag for eksempel, at en investor investerede $50.000 i en investeringsforening, og fire år senere er investeringen værd $75.000. Dette er en gevinst på $25.000 på fire år. Den årlige præstation er således:
AP = (($50.000 + $25.000) / $50.000) ^ (1/4) - 1
I dette eksempel er den årlige præstation 10,67 procent.
En gevinst på 25.000 USD på en investering på 50.000 USD over fire år er et afkast på 50 procent. Det er unøjagtigt at sige, at det årlige afkast er 12,5 procent eller 50 procent divideret med fire, fordi dette ikke træder i kraft renters rente. Hvis man vender resultatet på 10,67 procent til sammensat over fire år, er resultatet nøjagtigt, hvad der forventes:
75.000 USD = 50.000 USD x (1 + 10,67 %) ^ 4
Det er vigtigt ikke at forveksle årlige præstationer med årlige præstationer. Den årlige præstation er den hastighed, hvormed en investering vokser hvert år over perioden for at nå frem til den endelige værdiansættelse. I dette eksempel vokser et afkast på 10,67 procent hvert år i fire år $50.000 til $75.000. Men det siger intet om det faktiske årlige afkast over fireårsperioden. Afkast på 4,5 procent, 13,1 procent, 18,95 procent og 6,7 procent vokser $50.000 til cirka $75.000. Også afkast på 15 procent, -7,5 procent, 28 procent og 10,2 procent giver det samme resultat.
Brug af dage i beregningen
Branchestandarder for de fleste investeringer dikterer den mest præcise form for annualiseret afkastberegning, som bruger dage i stedet for år. Formlen er den samme, bortset fra eksponenten:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Antag fra det foregående eksempel, at fonden returnerede $25.000 over en periode på 1.275 dage. Det årlige afkast er da:
AP = (($50.000 + $25.000) / $50.000) ^ (365/1275) - 1
Den årlige præstation i dette eksempel er 12,31 procent.
##Højdepunkter
Det adskiller sig fra en investerings årlige præstation, som kan variere betydeligt fra år til år.
Det årlige afkast er udtrykt i procent og er konsistent over de år, investeringen har givet afkast.
Afkastningsgraden ser på gevinster eller tab på investeringer over forskellige tidsperioder, mens den årlige rente ser på afkastet på årsbasis.
Den annualiserede afkast er en proces til investeringsbestemmelse af afkast på årsbasis.
