Årlig avkastning
Vad är en årlig avkastning?
En årlig avkastning beräknas som den ekvivalenta årliga avkastning en investerare får under en given period. Global Investment Performance Standards dikterar att avkastningen för portföljer eller kompositer för perioder på mindre än ett år inte får årligen beräknas. Detta förhindrar att "prognostiserat" resultat under resten av året inträffar.
Förstå den årliga räntan
Annualiserad avkastning är avkastning över en period nedskalad till en 12-månadersperiod. Denna skalningsprocess gör det möjligt för investerare att objektivt jämföra avkastningen på alla tillgångar under vilken period som helst.
Beräkning med årsdata
För att beräkna den årliga avkastningen för en investering eller ett index med hjälp av årsdata används följande datapunkter:
P = kapital, eller initial investering
G = vinster eller förluster
n = antal år
AP = årlig prestationsgrad
Den generaliserade formeln, som är exponentiell för att ta hänsyn till sammansatt ränta över tid, är:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Årlig avkastningsexempel
Anta till exempel att en investerare investerade 50 000 USD i en fond och fyra år senare är investeringen värd 75 000 USD. Detta är en vinst på 25 000 $ på fyra år. Således är resultatet på årsbasis:
AP = ((50 000 USD + 25 000 USD) / 50 000 USD) ^ (1/4) - 1
I det här exemplet är resultatet på årsbasis 10,67 procent.
En vinst på 25 000 USD på en investering på 50 000 USD under fyra år är en avkastning på 50 procent. Det är felaktigt att säga att den årliga avkastningen är 12,5 procent, eller 50 procent dividerat med fyra eftersom detta inte träder i kraft sammansatt ränta. Om man vänder resultatet på 10,67 procent till sammansättning över fyra år, är resultatet exakt vad som förväntas:
75 000 USD = 50 000 USD x (1 + 10,67 %) ^ 4
Det är viktigt att inte blanda ihop årlig prestation med årlig prestation. Den årliga avkastningen är den takt med vilken en investering växer varje år under perioden för att komma fram till den slutliga värderingen. I det här exemplet växer en avkastning på 10,67 procent varje år i fyra år $50 000 till $75 000. Men detta säger ingenting om den faktiska årliga avkastningen under fyraårsperioden. Avkastning på 4,5 procent, 13,1 procent, 18,95 procent och 6,7 procent växer 50 000 USD till cirka 75 000 USD. Även avkastning på 15 procent, -7,5 procent, 28 procent och 10,2 procent ger samma resultat.
Använda dagar i beräkningen
Branschstandarder för de flesta investeringar dikterar den mest exakta formen av årlig avkastningsberäkning, som använder dagar istället för år. Formeln är densamma, förutom exponenten:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Anta från föregående exempel att fonden gav 25 000 USD i avkastning under en period på 1 275 dagar. Den årliga avkastningen är då:
AP = ((50 000 USD + 25 000 USD) / 50 000 USD) ^ (365/1275) - 1
Den årliga prestationen i detta exempel är 12,31 procent.
##Höjdpunkter
– Det skiljer sig från det årliga resultatet för en investering, som kan variera avsevärt från år till år.
– Den årliga avkastningen uttrycks i procent och är konsekvent över de år som investeringen har gett avkastning.
Avkastningsräntan tittar på vinster eller förluster på investeringar under olika tidsperioder, medan den årliga räntan ser på avkastningen på årsbasis.
Den årliga avkastningen är en process för investeringar som bestämmer avkastningen på årsbasis.
