Годовая норма прибыли

Что такое годовая норма прибыли?

Годовая доходность рассчитывается как эквивалентная годовая доходность, которую инвестор получает за определенный период. Глобальные стандарты эффективности инвестиций предписывают, что доходность портфелей или композитов за период менее одного года не может быть выражена в годовом исчислении. Это предотвращает достижение «прогнозируемых» результатов в оставшуюся часть года.

Понимание годовой ставки

Годовая доходность — это доходность за период, уменьшенный до 12-месячного периода. Этот процесс масштабирования позволяет инвесторам объективно сравнивать доходность любых активов за любой период.

Расчет с использованием годовых данных

При расчете годовой эффективности инвестиций или индекса с использованием годовых данных используются следующие точки данных:

P = основная сумма или первоначальные инвестиции

G = прибыль или убытки

п = количество лет

AP = годовая производительность

Обобщенная формула, которая экспоненциальна для учета сложных процентов с течением времени, выглядит следующим образом:

АП = ((П + Г) / П) ^ (1 / п) - 1

Примеры годовой нормы прибыли

Например, предположим, что инвестор вложил 50 000 долларов во взаимный фонд, а четыре года спустя инвестиции стоят 75 000 долларов. Это прибыль в размере 25 000 долларов за четыре года. Таким образом, годовая производительность составляет:

AP = ((50 000 долларов США + 25 000 долларов США) / 50 000 долларов США) ^ (1/4) - 1

В этом примере годовая производительность составляет 10,67 процента.

Прибыль в размере 25 000 долларов США от инвестиций в размере 50 000 долларов США за четыре года составляет 50-процентную прибыль. Неверно говорить, что годовая доходность составляет 12,5 процента, или 50 процентов, разделенных на четыре, потому что это не учитывает сложные проценты. Если преобразовать результат 10,67% в составной за четыре года, результат будет именно таким, как и ожидалось:

75 000 долларов США = 50 000 долларов США х (1 + 10,67%) ^ 4

Важно не путать годовые показатели с годовыми показателями. Годовая доходность — это скорость, с которой инвестиции растут каждый год в течение периода, необходимого для получения окончательной оценки. В этом примере доход в размере 10,67 % каждый год в течение четырех лет вырастает с 50 000 до 75 000 долларов. Но это ничего не говорит о фактической годовой доходности за четырехлетний период. Доходы в размере 4,5 процента, 13,1 процента, 18,95 процента и 6,7 процента увеличивают 50 000 долларов США примерно до 75 000 долларов США. Кроме того, возвраты 15 %, -7,5 %, 28 % и 10,2 % дают тот же результат.

Использование дней в расчете

Отраслевые стандарты для большинства инвестиций диктуют наиболее точную форму расчета доходности в годовом исчислении, в которой вместо лет используются дни. Формула та же самая, за исключением показателя степени:

АП = ((П+Г)/П)^(365/n)-1

Предположим из предыдущего примера, что фонд вернул 25 000 долларов за 1 275 дней. Тогда годовая доходность составит:

AP = ((50 000 долл. США + 25 000 долл. США) / 50 000 долл. США) ^ (365/1275) - 1

Годовая производительность в этом примере составляет 12,31 процента.

Особенности

• Он отличается от годовой эффективности инвестиций, которая может значительно варьироваться от года к году.

• Годовая норма прибыли выражается в процентах и постоянна в течение многих лет, когда инвестиции приносили доход.

• Норма доходности рассматривает прибыль или убытки от инвестиций за разные периоды времени, в то время как годовая ставка рассматривает доходность на ежегодной основе.

• Годовая норма доходности – это процесс определения доходности инвестиций на годовой основе.