年化收益率

投资投资要点

##什么是年化收益率？

年化收益率是指投资者在给定时期内获得的等值年收益率。全球投资绩效标准规定，少于一年的投资组合或组合的回报可能不会年化。这可以防止在今年剩余时间里出现“预计”的业绩。

了解年化利率

化回报是缩小到 12 个月期间的回报。这种扩展过程允许投资者客观地比较任何资产在任何时期的回报。

使用年度数据计算

使用年度数据计算投资或指数的年度表现使用以下数据点：

P = 本金或初始投资

G = 收益或损失

n = 年数

AP = 年化绩效率

广义公式是指数级的，以考虑随时间变化的复利，是：

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1

年化收益率示例

例如，假设投资者向共同基金投资了 50,000 美元，四年后，该投资价值 75,000 美元。这是四年内 25,000 美元的收益。因此，年化业绩为：

AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (1/4) - 1

在此示例中，年化绩效为 10.67%。

四年内投资 50,000 美元获得 25,000 美元的收益是 50% 的回报。说年化回报率为 12.5% 或 50% 除以 4 是不准确的，因为这不会影响复利。如果将 10.67% 的结果反转为四年内的复合，结果正是预期的：

75,000 美元 = 50,000 美元 x (1 + 10.67%) ^ 4

重要的是不要将年度绩效与年度绩效混淆。年化业绩是投资在此期间每年增长以达到最终估值的速度。在这个例子中，四年内每年 10.67% 的回报从 50,000 美元增加到 75,000 美元。但这并没有说明四年期间的实际年回报率。 4.5%、13.1%、18.95% 和 6.7% 的回报将 50,000 美元增长到大约 75,000 美元。此外，15%、-7.5%、28% 和 10.2% 的回报率提供相同的结果。

在计算中使用天数

大多数投资的行业标准规定了最精确的年化回报计算形式，它使用天而不是年。公式是相同的，除了指数：

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1

从前面的例子假设基金在 1,275 天期间返回了 25,000 美元。那么年化收益率为：

AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (365/1275) - 1

此示例中的年化绩效为 12.31%。

＃＃强调

它与投资的年度表现不同，每年的表现可能会有很大差异。
年化回报率以百分比表示，并且与投资提供回报的年份保持一致。
回报率着眼于不同时期的投资收益或损失，而年化率则着眼于每年的回报。
年化收益率是按年确定投资回报的过程。