Tasso di rendimento annualizzato
Che cos'è un tasso di rendimento annualizzato?
Un tasso di rendimento annualizzato viene calcolato come il rendimento annuo equivalente che un investitore riceve in un determinato periodo. I Global Investment Performance Standards impongono che i rendimenti di portafogli o compositi per periodi inferiori a un anno non possano essere annualizzati. Ciò impedisce che si verifichino prestazioni "previste" nel resto dell'anno.
Capire il tasso annualizzato
annualizzati sono rendimenti su un periodo ridotto a un periodo di 12 mesi. Questo processo di ridimensionamento consente agli investitori di confrontare oggettivamente i rendimenti di qualsiasi attività in qualsiasi periodo.
Calcolo utilizzando i dati annuali
Il calcolo della performance annualizzata di un investimento o di un indice utilizzando i dati annuali utilizza i seguenti punti dati:
P = capitale o investimento iniziale
G = guadagni o perdite
n = numero di anni
AP = tasso di performance annualizzato
La formula generalizzata, che è esponenziale per tenere conto dell'interesse composto nel tempo, è:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Esempi di tasso di rendimento annualizzato
Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia investito $ 50.000 in un fondo comune di investimento e, quattro anni dopo, l'investimento valga $ 75.000. Questo è un guadagno di $ 25.000 in quattro anni. Pertanto, la performance annualizzata è:
PA = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (1/4) - 1
In questo esempio, la performance annualizzata è del 10,67%.
Un guadagno di $ 25.000 su un investimento di $ 50.000 in quattro anni è un rendimento del 50 percento. Non è esatto dire che il rendimento annualizzato è del 12,5 percento, o 50 percento diviso per quattro perché questo non applica l'interesse composto. Se si inverte il risultato del 10,67 percento in quattro anni, il risultato è esattamente quello che ci si aspetta:
$ 75.000 = $ 50.000 x (1 + 10,67%) ^ 4
È importante non confondere la performance annualizzata con la performance annuale. La performance annualizzata è il tasso al quale un investimento cresce ogni anno nel periodo per arrivare alla valutazione finale. In questo esempio, un rendimento del 10,67% ogni anno per quattro anni aumenta da $ 50.000 a $ 75.000. Ma questo non dice nulla sui rendimenti annuali effettivi nel periodo di quattro anni. I rendimenti del 4,5%, 13,1%, 18,95% e 6,7% aumentano di $ 50.000 in circa $ 75.000. Inoltre, i rendimenti del 15 percento, -7,5 percento, 28 percento e 10,2 percento forniscono lo stesso risultato.
Utilizzo dei giorni nel calcolo
Gli standard del settore per la maggior parte degli investimenti impongono la forma più precisa di calcolo del rendimento annualizzato, che utilizza giorni anziché anni. La formula è la stessa, ad eccezione dell'esponente:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Assumiamo dall'esempio precedente che il fondo abbia restituito $ 25.000 in un periodo di 1.275 giorni. Il rendimento annualizzato è quindi:
PA = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (365/1275) - 1
La performance annualizzata in questo esempio è del 12,31%.
Mette in risalto
Differisce dalla performance annuale di un investimento, che può variare considerevolmente di anno in anno.
Il tasso di rendimento annualizzato è espresso in percentuale ed è coerente negli anni in cui l'investimento ha fornito rendimenti.
Il tasso di rendimento esamina i guadagni o le perdite sugli investimenti in periodi di tempo variabili, mentre il tasso annualizzato esamina i rendimenti su base annua.
Il tasso di rendimento annualizzato è un processo per determinare i rendimenti degli investimenti su base annua.
