Annualisert avkastning
Hva er en årlig avkastning?
En annualisert avkastning beregnes som den ekvivalente årlige avkastningen en investor mottar over en gitt periode. De globale investeringsytelsesstandardene tilsier at avkastningen til porteføljer eller kompositter for perioder på mindre enn ett år ikke kan beregnes på årsbasis. Dette forhindrer at "anslått" ytelse i resten av året inntreffer.
Forstå Annualisert sats
Annualisert avkastning er avkastning over en periode nedskalert til en 12-måneders periode. Denne skaleringsprosessen lar investorer objektivt sammenligne avkastningen til alle eiendeler over en hvilken som helst periode.
Beregning ved hjelp av årsdata
Å beregne den årlige ytelsen til en investering eller indeks ved å bruke årlige data bruker følgende datapunkter:
P = hovedstol, eller startinvestering
G = gevinst eller tap
n = antall år
AP = annualisert ytelsesrate
Den generaliserte formelen, som er eksponentiell for å ta hensyn til renters rente over tid, er:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Eksempler på årlig avkastning
Anta for eksempel at en investor investerte $50 000 i et aksjefond, og fire år senere er investeringen verdt $75 000. Dette er en gevinst på 25 000 dollar på fire år. Dermed er den årlige ytelsen:
AP = (($50 000 + $25 000) / $50 000) ^ (1/4) - 1
I dette eksemplet er den årlige ytelsen 10,67 prosent.
En gevinst på 25 000 dollar på en investering på 50 000 dollar over fire år er en avkastning på 50 prosent. Det er unøyaktig å si at den årlige avkastningen er 12,5 prosent, eller 50 prosent delt på fire fordi dette ikke trer i kraft renters rente. Hvis du reverserer resultatet på 10,67 prosent til sammensatt over fire år, er resultatet nøyaktig det som forventes:
USD 75 000 = USD 50 000 x (1 + 10,67 %) ^ 4
Det er viktig å ikke forveksle årlig ytelse med årlig ytelse. Den årlige ytelsen er hastigheten som en investering vokser med hvert år over perioden for å komme frem til den endelige verdsettelsen. I dette eksemplet øker en avkastning på 10,67 prosent hvert år i fire år $50 000 til $75 000. Men dette sier ingenting om den faktiske årlige avkastningen over fireårsperioden. Avkastninger på 4,5 prosent, 13,1 prosent, 18,95 prosent og 6,7 prosent vokser $50 000 til omtrent $75 000. Også avkastning på 15 prosent, -7,5 prosent, 28 prosent og 10,2 prosent gir samme resultat.
Bruk av dager i beregningen
Bransjestandarder for de fleste investeringer dikterer den mest presise formen for annualisert avkastningsberegning, som bruker dager i stedet for år. Formelen er den samme, bortsett fra eksponenten:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Anta fra forrige eksempel at fondet returnerte $25 000 over en 1275-dagers periode. Den årlige avkastningen er da:
AP = (($50 000 + $25 000) / $50 000) ^ (365/1275) - 1
Den årlige ytelsen i dette eksemplet er 12,31 prosent.
##Høydepunkter
– Det skiller seg fra den årlige ytelsen til en investering, som kan variere betydelig fra år til år.
Annualisert avkastning uttrykkes i prosent og er konsistent over årene investeringen har gitt avkastning.
Avkastningsraten ser på gevinster eller tap på investeringer over ulike tidsperioder, mens den annualiserte renten ser på avkastningen på årsbasis.
Annualisert avkastning er en prosess for investeringsbestemmelse av avkastning på årsbasis.
