Annualisierte Rendite
Was ist eine annualisierte Rendite?
Eine annualisierte Rendite wird als die äquivalente jährliche Rendite berechnet, die ein Anleger über einen bestimmten Zeitraum erhält. Die Global Investment Performance Standards schreiben vor, dass Renditen von Portfolios oder Composites für Zeiträume von weniger als einem Jahr nicht annualisiert werden dürfen. Dadurch wird verhindert, dass die „prognostizierte“ Performance im Rest des Jahres eintritt.
Annualisierte Rate verstehen
Annualisierte Renditen sind Renditen über einen Zeitraum, der auf einen Zeitraum von 12 Monaten heruntergestuft wird. Dieser Skalierungsprozess ermöglicht es Anlegern, die Renditen beliebiger Vermögenswerte über einen beliebigen Zeitraum objektiv zu vergleichen.
Berechnung mit Jahresdaten
Bei der Berechnung der annualisierten Wertentwicklung einer Anlage oder eines Index unter Verwendung jährlicher Daten werden die folgenden Datenpunkte verwendet:
P = Prinzipal oder Anfangsinvestition
G = Gewinne oder Verluste
n = Anzahl der Jahre
AP = annualisierte Leistungsrate
Zinseszins im Laufe der Zeit zu berücksichtigen , lautet:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Annualisierte Renditebeispiele
Angenommen, ein Investor hat 50.000 US-Dollar in einen Investmentfonds investiert, und vier Jahre später ist die Investition 75.000 US-Dollar wert. Das ist ein Gewinn von 25.000 $ in vier Jahren. Somit beträgt die annualisierte Performance:
AP = (($50.000 + $25.000) / $50.000) ^ (1/4) - 1
In diesem Beispiel beträgt die annualisierte Performance 10,67 Prozent.
Ein Gewinn von 25.000 US-Dollar bei einer Investition von 50.000 US-Dollar über vier Jahre entspricht einer Rendite von 50 Prozent. Es ist ungenau zu sagen, dass die annualisierte Rendite 12,5 Prozent oder 50 Prozent geteilt durch vier beträgt, da dies den Zinseszins nicht berücksichtigt. Wenn man das Ergebnis von 10,67 Prozent umkehrt, um es über vier Jahre zu verzinsen, ist das Ergebnis genau das, was erwartet wird:
75.000 $ = 50.000 $ x (1 + 10,67 %) ^ 4
Es ist wichtig, die annualisierte Performance nicht mit der jährlichen Performance zu verwechseln. Die annualisierte Performance ist die Rate, mit der eine Anlage jedes Jahr über den Zeitraum wächst, um die endgültige Bewertung zu erhalten. In diesem Beispiel wächst eine jährliche Rendite von 10,67 Prozent über einen Zeitraum von vier Jahren um 50.000 USD auf 75.000 USD. Das sagt aber nichts über die tatsächliche Jahresrendite über den Vierjahreszeitraum aus. Renditen von 4,5 Prozent, 13,1 Prozent, 18,95 Prozent und 6,7 Prozent lassen 50.000 US-Dollar auf etwa 75.000 US-Dollar wachsen. Auch Renditen von 15 Prozent, -7,5 Prozent, 28 Prozent und 10,2 Prozent liefern das gleiche Ergebnis.
Tage in der Berechnung verwenden
Industriestandards für die meisten Investitionen schreiben die genaueste Form der annualisierten Renditeberechnung vor, die Tage statt Jahre verwendet. Die Formel ist bis auf den Exponenten gleich:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Nehmen Sie aus dem vorherigen Beispiel an, dass der Fonds über einen Zeitraum von 1.275 Tagen 25.000 US-Dollar zurückgegeben hat. Die annualisierte Rendite beträgt dann:
AP = (($50.000 + $25.000) / $50.000) ^ (365/1275) - 1
Die annualisierte Performance in diesem Beispiel beträgt 12,31 Prozent.
Höhepunkte
Sie weicht von der jährlichen Wertentwicklung einer Anlage ab, die von Jahr zu Jahr stark schwanken kann.
Die annualisierte Rendite wird als Prozentsatz ausgedrückt und ist über die Jahre, in denen die Anlage Renditen erbracht hat, konstant.
Die Rendite betrachtet Gewinne oder Verluste aus Investitionen über unterschiedliche Zeiträume, während die annualisierte Rate die Renditen auf Jahresbasis betrachtet.
Die annualisierte Rendite ist ein Verfahren zur Bestimmung der Anlagerenditen auf Jahresbasis.
