Muralha da China
O que é uma muralha chinesa?
O termo muro chinês, como é usado no mundo dos negócios, descreve uma barreira virtual destinada a bloquear a troca de informações entre departamentos se isso puder resultar em atividades comerciais que sejam ética ou legalmente questionáveis. Nos Estados Unidos, corporações, corretoras, bancos de investimento e bancos de varejo têm usado muros chineses para descrever situações em que há necessidade de manter a confidencialidade para evitar conflitos de interesse.
Ao longo dos anos, grandes instituições financeiras usaram as políticas do muro chinês como meio de autorregular seus negócios, criando limites éticos entre os departamentos. No entanto, esses esforços nem sempre foram eficazes. Assim, a Securities and Exchange Commission (SEC) promulgou regulamentos que regem como as instituições financeiras compartilham informações. A SEC implementou multas, penalidades e consequências legais para as empresas que violarem esses regulamentos.
Como funciona um muro chinês
A política de construir um muro chinês dentro de uma empresa é comum em bancos de investimento. Por meio de seus relacionamentos com clientes, os banqueiros de investimento frequentemente têm acesso a informações materiais não públicas sobre empresas de capital aberto ou empresas que estão prestes a se tornar públicas por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Os banqueiros de investimento são responsáveis por desenvolver barreiras de informação que controlam informações confidenciais de um departamento do banco para outro e para outras unidades de negócios dentro do banco.
A necessidade de um muro chinês no setor financeiro tornou-se mais crítica após a promulgação da Lei Gramm-Leach-Bliley de 1999 (GLBA). A lei revogou os regulamentos federais que proibiam as empresas de fornecer qualquer combinação de serviços bancários, de investimento e de seguros. O GLBA reverteu as restrições a essas combinações que estavam em vigor desde a Grande Depressão. O GLBA também possibilitou a criação de gigantes financeiros de hoje, como Citigroup e JPMorgan Chase.
Nos últimos tempos, o uso do termo muro da China tem sido denunciado como culturalmente insensível. Um juiz sugeriu um "muro da ética" como alternativa.
Exemplos de uma Muralha Chinesa
Uma empresa de serviços financeiros pode ter um braço de investimento corporativo que está agindo em nome de uma empresa pública planejando a aquisição de uma empresa rival. As conversas são altamente confidenciais, principalmente por causa do potencial de negociação ilegal de informações privilegiadas. No entanto, a mesma empresa tem consultores de investimento em outra divisão que podem estar aconselhando ativamente os clientes a comprar ou vender ações das empresas envolvidas. O muro chinês deve impedir que qualquer conhecimento das negociações de aquisição chegue aos consultores de investimentos.
A necessidade de uma política de muros chineses foi reforçada em 2002 pela aprovação da Lei Sarbanes-Oxley (SOX), que exigia que as empresas tivessem salvaguardas mais rígidas contra o uso de informações privilegiadas.
O conceito de muro chinês existe em outras profissões. Eles podem ser temporários ou permanentes. Por exemplo, se um escritório de advocacia está representando ambos os lados em uma disputa legal em andamento, um muro temporário pode ser colocado entre as duas equipes jurídicas para evitar conluio ou preconceito real ou percebido.
Considerações Especiais
A muralha chinesa recebeu o nome da Grande Muralha da China, a estrutura impermeável erguida nos tempos antigos para proteger a China de seus inimigos. O termo entrou na linguagem logo após o crash da bolsa de 1929,. quando o Congresso começou a debater a necessidade de colocar barreiras regulatórias entre corretores e banqueiros de investimento.
Em tempos mais recentes, o termo tem sido denunciado como culturalmente insensível. Em 1988, Justice Low, um juiz em Peat, Marwick, Mitchell & Co. vs. o Tribunal Superior, escreveu extensivamente sobre a ofensividade da frase e sua conotação negativa em relação à cultura e práticas comerciais chinesas.
Quanto a isso, observou o juiz, a metáfora nem sequer é apropriada. A frase destina-se a definir um selo de duas vias para impedir a comunicação entre as partes, enquanto a verdadeira Grande Muralha da China é uma barreira de mão única para manter os invasores afastados. Justice Low ofereceu o termo "muro da ética" como alternativa.
Destaques
Um muro chinês é um termo comercial usado para descrever uma barreira virtual erguida para bloquear a troca de informações entre departamentos de uma empresa.
No setor financeiro, a necessidade de tais barreiras cresceu com a promulgação da Lei Gramm-Leach-Bliley de 1999 (GLBA), que revogou as leis federais que proibiam as empresas de qualquer combinação de serviços bancários, investimentos e seguros.
O muro não é físico, mas ético, destinado a impedir o compartilhamento de informações que possam levar a violações éticas ou legais.
