Kiinan muuri
Mikä on Kiinan muuri?
Termi kiinanmuuri, sellaisena kuin sitä käytetään liike-elämässä, kuvaa virtuaalista estettä, jonka tarkoituksena on estää osastojen välinen tiedonvaihto, jos se saattaisi johtaa eettisesti tai juridisesti kyseenalaiseen liiketoimintaan. Yhdysvalloissa yritykset, pankkiiriliikkeet, investointipankit ja vähittäispankit ovat käyttäneet kiinalaisia muureja kuvaamaan tilanteita, joissa on tarpeen säilyttää luottamuksellisuus eturistiriitojen estämiseksi.
Vuosien mittaan suuret rahoituslaitokset ovat käyttäneet Kiinan muurin politiikkaa keinona itsesäätääkseen liiketoimintaansa luomalla eettisiä rajoja osastojen välille. Nämä toimet eivät kuitenkaan aina ole olleet tehokkaita. Siten Securities and Exchange Commission (SEC) on antanut säännöksiä siitä, miten rahoituslaitokset jakavat tietoja. SEC on ottanut käyttöön sakkoja, rangaistuksia ja oikeudellisia seurauksia yrityksille, jotka rikkovat näitä sääntöjä.
Kuinka kiinalainen muuri toimii
Kiinalaisen muurin rakentaminen yrityksen sisälle on yleinen investointipankkitoiminnassa. Investointipankkiirit saavat asiakassuhteidensa kautta usein ei-julkista, olennaista tietoa julkisesti noteeratuista yrityksistä tai yrityksistä, jotka ovat tulossa julkisiksi listautumisannin (IPO) kautta. Investointipankkiirit ovat vastuussa tietoesteiden kehittämisestä, jotka hallitsevat luottamuksellisia tietoja pankin osastolta toiselle ja muille pankin liiketoimintayksiköille.
Kiinan muurin tarve rahoitusalalla muuttui kriittisemmäksi vuoden 1999 Gramm-Leach-Bliley-lain (GLBA) voimaantulon jälkeen. Laki kumosi liittovaltion määräykset, jotka kielsivät yrityksiä tarjoamasta pankki-, sijoitus- ja vakuutuspalvelujen yhdistelmiä. GLBA kumosi tällaisten yhdistelmien rajoitukset, jotka olivat olleet voimassa suuresta lamasta lähtien. GLBA mahdollisti myös nykyisten finanssijättien, kuten Citigroupin ja JPMorgan Chasen, luomisen.
Viime aikoina termin Kiinan muuri käyttöä on tuomittu kulttuurisesti epäherkäksi. Yksi tuomari ehdotti "eettistä muuria" vaihtoehtona.
Esimerkkejä Kiinan muurista
Rahoituspalveluyrityksellä voi olla yrityksen sijoitusosasto, joka toimii kilpailevan yrityksen haltuunottoa suunnittelevan julkisen yhtiön puolesta. Neuvottelut ovat erittäin luottamuksellisia, ei vähiten tiedon mahdollisen laittoman sisäpiirikaupan vuoksi. Silti samalla yrityksellä on sijoitusneuvojat toisessa divisioonassa, jotka voivat aktiivisesti neuvoa asiakkaita ostamaan tai myymään osakkeita kyseisissä yrityksissä. Kiinan muurin oletetaan estävän tietoa ostoneuvotteluista pääsemästä sijoitusneuvojille.
Tarve kiinalaisen muurin politiikkaan vahvistettiin vuonna 2002 hyväksymällä Sarbanes-Oxley-laki (SOX), jonka mukaan yrityksillä on tiukemmat suojat sisäpiirikauppoja vastaan.
Kiinan muurin käsite on olemassa muissa ammateissa. Ne voivat olla väliaikaisia tai pysyviä. Jos lakiasiaintoimisto esimerkiksi edustaa molempia osapuolia meneillään olevassa oikeudessa, kahden lakitiimin väliin voidaan asettaa väliaikainen muuri todellisen tai oletetun salaisen yhteistyön tai puolueellisuuden estämiseksi.
Erityisiä huomioita
Kiinan muuri on saanut nimensä Kiinan muurista, läpäisemättömästä rakenteesta, joka rakennettiin muinaisina aikoina suojelemaan Kiinaa vihollisilta. Termi tuli kieleen pian vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksen jälkeen, kun kongressi alkoi keskustella tarpeesta asettaa sääntelyesteitä välittäjien ja investointipankkiirien välille.
Viime aikoina termiä on tuomittu kulttuurisesti epäherkäksi. Vuonna 1988 tuomari Low, Peat, Marwick, Mitchell & Co. vs. Superior Court -tuomari, kirjoitti laajasti lauseen loukkaavuudesta ja sen kielteisestä konnotaatiosta kiinalaista kulttuuria ja liiketoimintakäytäntöjä kohtaan.
Tuomari huomautti, että metafora ei ole edes sopiva. Lause on tarkoitettu määrittelemään kaksisuuntainen sinetti osapuolten välisen kommunikoinnin estämiseksi, kun taas todellinen Kiinan muuri on yksisuuntainen este, joka pitää hyökkääjät poissa. Justice Low tarjosi vaihtoehtona termiä "eettinen muuri".
Kohokohdat
Kiinalainen muuri on bisnestermi, jolla kuvataan virtuaalista estettä, joka on pystytetty estämään yrityksen osastojen välinen tiedonvaihto.
Rahoitusalalla tällaisten esteiden tarve kasvoi, kun Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA) kumosi liittovaltion lait, jotka kielsivät yrityksiltä kaiken pankki-, sijoitus- ja vakuutuspalvelujen yhdistelmän.
Muuri ei ole fyysinen, vaan eettinen, jonka tarkoituksena on estää sellaisen tiedon jakaminen, joka voi johtaa eettisiin tai laillisiin loukkauksiin.
