Mur Chiński
Czym jest chiński mur?
Termin ściana chińska, tak jak jest używany w świecie biznesu, opisuje wirtualną barierę mającą na celu zablokowanie wymiany informacji między działami, jeśli może to skutkować działaniami biznesowymi, które są etycznie lub prawnie wątpliwe. W Stanach Zjednoczonych korporacje, firmy maklerskie, banki inwestycyjne i banki detaliczne używają chińskich murów do opisywania sytuacji, w których istnieje potrzeba zachowania poufności w celu zapobiegania konfliktom interesów.
Przez lata duże instytucje finansowe wykorzystywały politykę chińskich murów jako sposób na samoregulację swoich transakcji biznesowych poprzez tworzenie granic etycznych między działami. Jednak wysiłki te nie zawsze były skuteczne. W związku z tym Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) uchwaliła przepisy regulujące sposób udostępniania informacji przez instytucje finansowe. SEC wprowadziła grzywny, kary i konsekwencje prawne dla firm, które łamią te przepisy.
Jak działa chiński mur
Polityka budowania chińskiego muru wewnątrz firmy jest powszechna w bankowości inwestycyjnej. Dzięki relacjom z klientami bankierzy inwestycyjni często mają dostęp do niepublicznych, istotnych informacji dotyczących spółek notowanych na giełdzie lub spółek, które mają wejść na giełdę w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO). Bankowcy inwestycyjni są odpowiedzialni za tworzenie barier informacyjnych, które kontrolują poufne informacje z jednego departamentu banku do drugiego oraz do innych jednostek biznesowych w banku.
Potrzeba chińskiego muru w branży finansowej stała się bardziej krytyczna po uchwaleniu ustawy Gramm-Leach-Bliley z 1999 r. (GLBA). Ustawa uchyliła przepisy federalne zabraniające firmom świadczenia dowolnej kombinacji usług bankowych, inwestycyjnych i ubezpieczeniowych. GLBA odwróciła ograniczenia dotyczące takich kombinacji, które obowiązywały od czasu Wielkiego Kryzysu. GLBA umożliwiła także powstanie dzisiejszych gigantów finansowych, takich jak Citigroup i JPMorgan Chase.
W ostatnim czasie użycie terminu „ściana chińska” zostało potępione jako niewrażliwe kulturowo. Jeden sędzia zasugerował „ścianę etyki” jako alternatywę.
Przykłady chińskiego muru
Firma świadcząca usługi finansowe może mieć korporacyjne ramię inwestycyjne działające w imieniu spółki publicznej planującej przejęcie konkurencyjnej firmy. Rozmowy są ściśle poufne, nie tylko ze względu na możliwość nielegalnego handlu informacjami poufnymi. Jednak ta sama firma ma doradców inwestycyjnych w innym dziale, którzy mogą aktywnie doradzać klientom w zakresie kupna lub sprzedaży akcji zaangażowanych spółek. Chiński mur ma sprawić, że jakakolwiek wiedza o rozmowach o przejęciu nie dotrze do doradców inwestycyjnych.
Potrzeba polityki chińskiego muru została wzmocniona w 2002 r. przez uchwalenie ustawy Sarbanes-Oxley (SOX), która nakazywała firmom stosowanie bardziej rygorystycznych zabezpieczeń przed wykorzystywaniem informacji poufnych.
Koncepcja chińskiego muru istnieje w innych zawodach. Mogą być tymczasowe lub stałe. Na przykład, jeśli firma prawnicza reprezentuje obie strony w toczącym się sporze prawnym, między dwoma zespołami prawnymi może zostać postawiony tymczasowy mur, aby zapobiec faktycznej lub domniemanej zmowie lub stronniczości.
Uwagi specjalne
Chiński mur otrzymał swoją nazwę od Wielkiego Muru Chińskiego, nieprzepuszczalnej konstrukcji wzniesionej w czasach starożytnych, aby chronić Chiny przed wrogami. Termin ten wszedł do języka wkrótce po krachu na giełdzie w 1929 roku,. kiedy Kongres zaczął debatować nad potrzebą wprowadzenia barier regulacyjnych między brokerami a bankierami inwestycyjnymi.
W ostatnich czasach termin ten został potępiony jako niewrażliwy kulturowo. W 1988 roku Justice Low, sędzia w sprawie Peat, Marwick, Mitchell & Co. przeciwko Sądowi Najwyższemu, obszernie pisał o obraźliwości tego wyrażenia i jego negatywnych konotacjach wobec chińskiej kultury i praktyk biznesowych.
Sędzia zauważył, że metafora nie jest nawet odpowiednia. Sformułowanie to ma na celu zdefiniowanie dwukierunkowej pieczęci, aby uniemożliwić komunikację między stronami, podczas gdy sam Wielki Mur Chiński jest jednokierunkową barierą, która ma powstrzymać najeźdźców. Justice Low zaproponował termin „ściana etyki” jako alternatywę.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Chiński mur to termin biznesowy używany do opisania wirtualnej bariery wzniesionej w celu zablokowania wymiany informacji między działami w firmie.
W branży finansowej zapotrzebowanie na takie bariery wzrosło wraz z uchwaleniem ustawy Gramm-Leach-Bliley z 1999 r. (GLBA), która uchyliła federalne przepisy zakazujące firmom jakiejkolwiek kombinacji usług bankowych, inwestycyjnych i ubezpieczeniowych.
Mur nie jest murem fizycznym, ale etycznym, którego celem jest zapobieganie dzieleniu się informacjami, które mogą prowadzić do naruszeń etycznych lub prawnych.
