Consumidor discricionário

O que é o consumidor discricionário?

Consumidor discricionário é um termo para classificar bens e serviços que são considerados não essenciais pelos consumidores, mas desejáveis se sua renda disponível for suficiente para comprá-los. Exemplos de produtos discricionários de consumo podem incluir bens duráveis,. vestuário de alta qualidade, entretenimento, atividades de lazer e automóveis.

As empresas que fornecem esses tipos de bens e serviços são geralmente chamadas de consumidores discricionários ou consumidores cíclicos.

Entendendo o consumidor discricionário

A compra de produtos de consumo discricionário é frequentemente discutida em comparação com sua contraparte: produtos básicos de consumo. Ambas as classificações de produtos são influenciadas pelos ciclos da economia. Em geral, quando a economia está forte, os consumidores ganham mais e gastam mais em produtos de consumo discricionário. Por outro lado, quando uma economia está em fase de contração, os consumidores geralmente ganham menos e concentram seus gastos mais em bens de consumo básicos, também chamados de defesa do consumidor.

Os ciclos econômicos têm uma grande influência no poder dos ganhos e nos gastos do consumidor em uma economia. Existem quatro estágios de um ciclo econômico, definidos como expansão, pico, contração e vale. Uma economia em crescimento – expansão ao pico – geralmente é caracterizada por ganhos mais fortes para empresas e consumidores combinados com mais gastos. Uma economia em contração – contração no vale – geralmente tem o efeito oposto.

Quando uma economia está crescendo, geralmente espera-se que seus consumidores tenham mais renda disponível para gastar em itens discricionários e menos preocupação em poupar para tempos difíceis. Isso leva a uma maior demanda por produtos discricionários de consumo.

Alternativamente, em uma economia pobre, os consumidores são mais propensos a renunciar às compras de produtos discricionários de consumo não essenciais em favor de aumentar suas economias. Esses consumidores, no entanto, ainda precisam comprar itens domésticos básicos, como papel higiênico, toalhas de papel, alimentos, bebidas e gás, todos considerados itens básicos de consumo.

Indicadores Discricionários e Econômicos do Consumidor

Existem vários indicadores econômicos que ajudam os economistas a determinar o estado de uma economia. Esses indicadores também são importantes para prever as tendências potenciais para as classificações de consumo discricionário e de consumo básico.

PIB

Normalmente, o produto interno bruto (PIB) é a métrica número um para analisar uma economia. Quando o PIB está crescendo, indica uma economia em crescimento disposta a gastar mais. Por outro lado, quando o PIB está diminuindo, é uma indicação de contração e da necessidade de maior prudência nos gastos.

Confiança do consumidor

A confiança do consumidor também pode ser relevante. Em uma economia enfraquecida, a confiança do consumidor geralmente diminui, fazendo com que os consumidores apertem os cintos ao adiar as férias e a compra de produtos não essenciais, como varejo sofisticado, televisores de tela grande ou carros novos caros. A redução da demanda por produtos discricionários de consumo costuma ser precursora de vendas mais baixas para as empresas que produzem esses produtos, o que pode levar à piora das condições econômicas e mais contração.

As ações das empresas de consumo discricionário tendem a levar a uma queda geral do mercado de ações no início de uma contração.

O Bureau of Economic Analysis (BEA) divulga um relatório mensal sobre renda e despesas pessoais,. que também é combinado com o Índice de Despesas de Consumo Pessoal do Federal Reserve (Fed) para medir a inflação . Nas fases de crescimento, a renda pessoal e os gastos pessoais normalmente mostram aumentos, levando a mais gastos com produtos discricionários de consumo. Durante as contrações, entretanto, a renda pessoal e os gastos pessoais costumam ser menores.

Taxa de juros

As taxas de juros também podem ser uma métrica interessante a ser seguida durante todos os tipos de ciclos econômicos. Normalmente, o Federal Open Market Committee (FOMC) e os mercados de renda fixa, em geral, geralmente verão taxas de juros crescentes nas fases de crescimento e taxas de juros em queda nas contrações. As taxas de juros podem ser um grande fator para as empresas que exploram os mercados de crédito para financiamento de negócios. A política monetária geralmente busca baixar as taxas de juros em fases contracionistas para ajudar no estímulo aos negócios.

Indicadores alternativos

Outros indicadores mensais acompanhados de perto para prever tendências discricionárias do consumidor podem incluir o seguinte:

• Vendas no varejo

• Folhas de pagamento não agrícolas

• Níveis de desemprego

• Horário do mercado de trabalho

• Ganhos do mercado de trabalho

• Atividade de fabricação

• Atividade de serviços

• Vendas de casa

• Actividade de construção civil

Estratégias de investimento: discricionários vs. grampos

Quando uma economia está crescendo, quase todos os setores verão o valor das ações aumentar. Isso é ajudado pelo aumento dos lucros e mais renda disponível do consumidor. As fases de crescimento geralmente tornam o investimento em ações muito mais atraente. Muitas vezes, quando os sinais de recuperação econômica começam a aparecer, as ações discricionárias do consumidor levarão a uma recuperação do mercado de ações.

Em contraste, quando uma economia está em contração, os investidores são mais propensos a recorrer a ações de consumo básico, bem como a outros investimentos de menor risco, como títulos corporativos e títulos do Tesouro. Esses tipos de investimentos proporcionam ainda mais segurança, ao mesmo tempo em que geram alguns retornos viáveis.

ETF

Muitos investidores gostam de fazer suas apostas por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) setoriais em todos os tipos de ciclos econômicos. Esses fundos podem limitar os riscos por meio da diversificação ampliada , ao mesmo tempo em que permitem a concentração de posições de investimento. Nas categorias de consumo básico e de consumo básico, a State Street Global Advisors oferece duas das principais opções do mercado.

O Consumer Discritionary Select Sector SPDR Fund (XLY) inclui as ações discricionárias de consumo do S&P 500 . Suas principais participações, em agosto de 2020, eram as seguintes :

• Amazônia (AMZN)

• Home Depot (HD)

• McDonald's (MCD)

• NIKE (NK)

• Lowe's (BAIXO)

O Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) inclui as ações de consumo básico do S&P 500. Suas principais participações, em agosto de 2020, eram as seguintes :

• Procter & Gamble (PG)

• PepsiCo Inc. (PEP)

• Walmart (WMT)

• Coca-Cola (KO)

• Mondelez (MDLZ)

Esses ETFs podem ser boas opções de investimento a serem consideradas ao procurar navegar por diferentes tipos de ciclos econômicos.

Destaques

• Os consumidores tendem a gastar mais em produtos discricionários de consumo nas fases de crescimento económico, que normalmente se caracterizam por um rendimento disponível mais elevado.

• O consumo discricionário pode ser contrastado com o consumo básico, que é uma classificação para empresas consideradas como produtoras de necessidades diárias.

• Consumidor discricionário é uma classificação setorial de bens e serviços de consumo não essenciais observados por analistas e investidores.