ETF de commodities
O que é um ETF de commodities?
Um ETF de commodities é um fundo negociado em bolsa (ETF) investido em commodities físicas, como bens agrícolas, recursos naturais e metais preciosos. Um ETF de commodities geralmente se concentra em uma única commodity mantida em armazenamento físico ou investimentos em contratos futuros de commodities.
Outros ETFs de commodities acompanham o desempenho de um amplo índice de commodities que inclui muitas commodities individuais que representam uma combinação de armazenamento físico e posições de derivativos.
Os investidores geralmente compram ETFs de commodities quando estão tentando se proteger contra a inflação ou para obter lucros quando um mercado de ações está vacilando. No entanto, assim como em qualquer investimento, os ETFs de commodities carregam riscos e não são de forma alguma uma garantia de lucro.
Entendendo os ETFs de commodities
Os ETFs geralmente consistem em ações públicas relacionadas a uma economia, índice de mercado, setor ou indústria específica. Os ETFs normais são compostos por uma coleção de títulos vinculados por um perfil de investimento semelhante. Em vez de títulos subjacentes, como ações públicas, os ETFs de commodities são compostos de contratos futuros ou lastreados em ativos que rastreiam o desempenho de uma determinada commodity ou grupo de commodities.
Quando um investidor compra um ETF de commodity, ele normalmente não possui o ativo físico, mas possui um conjunto de contratos lastreados pela própria commodity. Como muitos ETFs de commodities usam alavancagem por meio da compra de contratos de derivativos, eles podem ter grandes porções de dinheiro não investido, que é usado para comprar títulos do Tesouro ou outros ativos quase sem risco.
Os fundos de commodities geralmente criam seus próprios índices de referência que podem incluir apenas produtos agrícolas, recursos naturais ou metais. Como tal, muitas vezes há erros de rastreamento em torno de índices de commodities mais amplos, como o Dow Jones AIG Commodity Index. Mesmo assim, qualquer ETF de commodities deve ser investido passivamente assim que a metodologia do índice subjacente estiver em vigor.
Os ETFs de commodities aumentaram em popularidade porque dão aos investidores exposição a commodities sem exigir que os investidores aprendam a comprar futuros ou outros produtos derivativos.
Vale a pena pesquisar ETFs de commodities, pesquisar o conceito geral em grande detalhe e observar o ETF de commodities por um tempo para ver como ele progride à medida que o mercado muda.
ETF de commodities vs. Nota negociada em bolsa de commodities (ETN)
Muitas vezes confundido com ETFs, uma nota negociada em bolsa (ETN) é um instrumento de dívida emitido por um banco. É uma dívida sênior, sem garantia , que tem data de vencimento e é lastreada pelo emissor.
As ETNs procuram igualar os retornos de um ativo subjacente e o fazem empregando diferentes estratégias, incluindo a compra de ações, títulos e opções. As vantagens das ETNs incluem erro de rastreamento limitado entre a ETN e o ativo que está rastreando e melhor tratamento fiscal; um investidor só paga ganhos de capital regulares quando o ETN é vendido.
O principal risco envolvido com ETNs é a qualidade de crédito da instituição emissora.
Exemplos de um ETF de commodities
Os ETFs de commodities rastreiam uma ampla gama de commodities subjacentes. Alguns se concentram em commodities específicas, incluindo metais preciosos,. petróleo e gás natural, enquanto outros têm um alcance mais amplo e acompanham uma cesta diversificada de commodities.
Os investidores devem sempre fazer suas próprias pesquisas, mas alguns dos melhores ETFs de commodities investem em metais preciosos, como ouro e prata. Estes são ETFs populares porque a commodity subjacente não pode estragar ou estragar. O SPDR Gold Shares e o iShares Silver Trust são dois dos maiores ETFs de ouro e prata.
Outro tipo popular de commodity é o petróleo e o gás natural. Petróleo e gás não podem ser estocados como metais preciosos, então esses ETFs investem em contratos futuros em vez da própria commodity. Um exemplo de ETF nesse setor é o ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production, que possui um portfólio diversificado de 56 empresas produtoras de petróleo e gás.
Alternativamente, alguns investidores optam por aumentar a diversificação por meio de ETFs de commodities diversificados. Esses fundos espalham suas apostas investindo em uma variedade de commodities diferentes.
Desvantagens dos ETFs de commodities
Os mercados de commodities geralmente estão em um dos dois estados diferentes: contango ou backwardation. Quando os futuros estão em contango, os preços para um determinado futuro são mais altos no futuro do que são agora. Quando os futuros estão em atraso, os preços de uma mercadoria são mais altos agora do que no futuro.
Quando um mercado de futuros está em contango, o risco de rolagem é “negativo”, o que significa que um ETF de commodities estará vendendo futuros de preços mais baixos que estão expirando e comprando futuros de preços mais altos, o que é conhecido como rendimento de rolagem negativo. O custo de adicionar futuros com preços mais altos reduz os retornos e atua como um empecilho para o ETF, impedindo-o de rastrear com precisão o preço à vista da commodity.
Existem ETFs de commodities que buscam estratégias em escada e estratégias otimizadas para evitar os riscos de um mercado que está em contango. Uma estratégia em escada usa futuros com várias datas de vencimento, o que significa que nem todos os contratos futuros são substituídos de uma só vez. Uma estratégia otimizada tenta escolher contratos futuros que tenham o contango mais suave e o retrocesso mais acentuado na tentativa de minimizar custos e maximizar rendimentos.
Ambas as abordagens podem minimizar os custos, mas fazem isso às custas de rastrear e potencialmente se beneficiar de movimentos de curto prazo no preço da commodity subjacente. Como tal, eles podem ser mais adequados para investidores de longo prazo e mais avessos ao risco.
Quando um mercado de futuros está em retrocesso, o risco de rolagem é “positivo”, o que significa que um ETF de commodities estará vendendo futuros de preços mais altos que estão expirando e comprando futuros de preços mais baixos, criando o que é conhecido como “rendimento de rolagem positivo”.
Independentemente da condição em que o mercado de futuros se encontra, os ETFs de commodities baseados em futuros incorrem em despesas mais altas devido à necessidade de rolar constantemente os contratos de futuros. Os índices de despesas para ETFs de commodities baseados em futuros não alavancados geralmente variam de 0,50% a 1,00%, mas variam de fundo para fundo e de commodity para commodity. Esteja ciente de que os índices de despesas de fundos de commodities alavancados geralmente começam em 1,00% e geralmente podem variar mais.
Influência do ETF nos preços
Um risco adicional que os ETFs de commodities com base em futuros enfrentam é que, em vez de simplesmente rastrear os preços das commodities, os ETFs podem influenciar os próprios preços de futuros devido à necessidade de comprar ou vender um grande número de contratos futuros em horários previsíveis, conhecidos como cronograma de rolagem. Isso também coloca os ETFs à mercê dos comerciantes, que podem oferecer preços para cima ou para baixo em antecipação às ordens de negociação do ETF.
Finalmente, os ETFs podem ser limitados no tamanho das posições de commodities que podem assumir devido aos regulamentos de negociação de commodities.
Perguntas frequentes sobre ETFs de commodities
A linha de fundo
Os ETFs de commodities podem ser ferramentas úteis para investidores que desejam acesso a commodities, mas desejam limitar a exposição e gerenciar riscos. Muitos investidores usam ETFs de commodities para se proteger contra a inflação ou o aumento dos preços das commodities e descobrem que a facilidade de negociá-los os torna uma ferramenta atraente. No entanto, existem algumas desvantagens significativas nos ETFs de commodities, e os investidores precisam ter certeza de que entendem até mesmo as desvantagens mais complicadas antes de considerar uma compra.
Destaques
Tipos populares de commodities incluem metais preciosos, como ouro e prata, e petróleo e gás.
Os ETFs de commodities são populares porque oferecem aos investidores exposição a commodities sem ter que aprender a comprar futuros ou derivativos.
Um ETF de commodities rastreia os preços de uma commodity ou o índice correspondente dessa commodity.
Um dos maiores atrativos dos ETFs de commodities é que eles são títulos de alta liquidez e podem ser adquiridos em bolsas de valores.
Um investidor que compra um ETF de commodities geralmente não possui um ativo físico, mas possui um conjunto de contratos lastreados pela commodity.
PERGUNTAS FREQUENTES
Como você compra ETFs de commodities?
Um investidor que deseja comprar um ETF de commodities precisa apenas de uma corretora para comprar o título. Da mesma forma que o investidor compraria uma ação da Apple, ele só precisa encontrar o símbolo do ETF de commodities, fazer um pedido de compra e receber o título assim que a compra for concluída. A liquidez é alta com ETFs de commodities, e a maioria dos investidores pode concluir suas negociações de ETFs de commodities imediatamente.
Como funcionam os ETFs?
Um ETF é um título de investimento agrupado. Os ETFs rastreiam um determinado índice, setor, commodity ou qualquer outro ativo, mas, ao contrário dos fundos mútuos, você pode negociar um ETF em uma bolsa de valores tão simples quanto se estivesse comprando e vendendo ações da empresa. Um gestor de fundos estrutura o ETF de forma que ele rastreie com precisão e represente o índice subjacente.
Quais são os melhores ETFs de commodities?
Os melhores ETFs de commodities serão amplamente determinados pelo apetite ao risco e pelos objetivos de investimento do indivíduo que os compra. Enquanto um investidor pode se beneficiar de um ETF de petróleo bruto 3x, um investidor diferente acharia o risco muito alto para seu modelo. Muitos investidores usam ETFs de ouro e prata para se proteger contra a inflação, o que é evidente pelos três maiores ETFs de commodities sendo ETFs de metais preciosos.
O que é um bom ETF de commodities para um investidor buy-and-hold?
Muito parecido com a resposta acima, o melhor ETF de commodities para um investidor buy-and-hold, como qualquer investidor, será aquele que se encaixa em seu modelo de investimento e corresponde ao seu apetite por risco. Dito isto, muitos ETFs de commodities são negociados regularmente e, para um investidor buy-and-hold, as taxas de comissão e gerenciamento, comumente chamadas de taxas de despesas, desses ETFs tendem a ser bastante altas. O melhor ETF de commodities será, portanto, aquele que se encaixa em seu modelo de investimento e cobra uma taxa de administração baixa.
