Regra de Kenney

O que é a regra de Kenney?

A regra de Kenney refere-se a um índice que estabelece uma meta de prêmios não ganhos para o excedente dos segurados de uma seguradora de 2 para 1. Desenvolvido por Roger Kenney, ajuda a determinar e reduzir o risco de insolvência de uma seguradora. A regra é comumente usada por empresas que subscrevem seguros de propriedade e acidentes. Os reguladores podem usar a regra Kenney para a capacidade de uma seguradora de pagar sinistros e permanecer solvente.

Entendendo a Regra de Kenney

A regra Kenney recebeu o nome de Roger Kenney, um especialista em finanças de seguros que publicou o livro Fundamentals of Fire and Casualty Insurance Strength em 1949. Embora o foco de Kenney fosse a subscrição de apólices de seguro de propriedade, a regra foi adaptada para seguradoras que subscrever outros tipos de apólices, incluindo seguro de responsabilidade civil.

Essa regra, também chamada de índice de Kenney, é um princípio orientador utilizado pelas seguradoras. O índice varia de acordo com os ramos de seguro e ainda é comumente utilizado no segmento de ramos elementares da indústria. O rácio comum é tradicionalmente considerado como sendo 2 para 1 dos prémios líquidos para o excedente. Segmentos específicos, como seguro de responsabilidade civil, usam uma proporção ligeiramente diferente — 3 para 1.

Mas o que isso tudo significa? A regra de Kenney afirma que a relação entre o excedente dos segurados e sua reserva de prêmios não ganhos é um indicador da força de uma seguradora em relação a outra. O excedente dos segurados representa o patrimônio líquido da seguradora, composto por capital, reservas e excedente.

O prêmio não ganho representa o passivo que ainda não foi contabilizado pela seguradora. Ter um superávit dos segurados mais alto em relação ao prêmio não ganho significa que a seguradora é mais robusta financeiramente. Um superávit dos segurados mais baixo em relação aos prêmios não ganhos implica o oposto – que a empresa é financeiramente instável.

Ter um índice muito alto pode indicar que uma seguradora não está gerando negócios suficientes.

Considerações Especiais

Não existe um padrão único para uma proporção de regra de Kenney que seja considerada boa ou aceitável. O tipo de política determina o que é considerado uma proporção saudável da regra de Kenney. As apólices que não oferecem cobertura estendida ou aquelas que não têm uma data de cobertura ajustada são mais fáceis de contabilizar porque os incidentes ocorridos antes ou depois do período de vigência das apólices não são mais cobertos.

As companhias de seguros querem ter certeza de que têm uma proteção suficiente para cobrir quaisquer responsabilidades associadas às apólices que subscrevem. Mas isso não significa que uma alta proporção de Kenney seja sempre uma boa ideia. Isso porque um índice muito alto entre superávit e passivo representa um custo de oportunidade — os benefícios que a empresa pode perder por ter muito dinheiro disponível em suas reservas. Aqui está o porquê.

Se a seguradora estiver em um ambiente de risco relativamente baixo e não subscrever muitas apólices, ela pode ter um índice alto e abrir mão de futuras adições ao seu superávit. Isso porque não está assumindo novos negócios.

Idealmente, uma seguradora deve se esforçar para alcançar um índice que atinja o equilíbrio perfeito entre os dois, gerando negócios e mantendo o crescimento operacional, enquanto ainda acumula uma proteção suficiente para protegê-los contra possíveis sinistros. Novamente, a proporção exata varia dependendo do tipo de política envolvida.

Destaques

• A Regra Kenney estabelece uma meta de prêmios não ganhos para o excedente dos segurados de uma seguradora de uma proporção de 2 para 1.

• Um superávit maior dos segurados em relação ao prêmio não ganho significa que uma seguradora é financeiramente forte.

• A Regra Kenny afirma que a relação entre o excedente dos segurados e sua reserva de prêmios não ganhos indica a força de uma seguradora em relação a outra.