Perigo moral
O que é um risco moral?
O risco moral é o risco de que uma parte não tenha celebrado um contrato de boa fé ou tenha fornecido informações enganosas sobre seus ativos, passivos ou capacidade de crédito. Além disso, o risco moral também pode significar que uma parte tem um incentivo para assumir riscos incomuns em uma tentativa desesperada de obter lucro antes que o contrato seja fechado. Riscos morais podem estar presentes a qualquer momento em que duas partes entrem em acordo. Cada parte em um contrato pode ter a oportunidade de ganhar agindo contrariamente aos princípios estabelecidos pelo acordo.
Sempre que uma parte de um acordo não tiver que sofrer as consequências potenciais de um risco, a probabilidade de um risco moral aumenta.
Entendendo o Risco Moral
Um risco moral ocorre quando uma parte em uma transação tem a oportunidade de assumir riscos adicionais que afetam negativamente a outra parte. A decisão é baseada não no que é considerado certo, mas no que oferece o mais alto nível de benefício, daí a referência à moralidade. Isso pode se aplicar a atividades dentro do setor financeiro, como o contrato entre um mutuário ou credor,. bem como o setor de seguros. Por exemplo, quando o proprietário de um imóvel obtém o seguro de um imóvel, o contrato se baseia na ideia de que o proprietário do imóvel evitará situações que possam danificar o imóvel. Existe o risco moral de que o proprietário do imóvel, devido à disponibilidade do seguro, possa estar menos inclinado a proteger o imóvel, uma vez que o pagamento de uma seguradora diminui o ônus do proprietário do imóvel em caso de desastre.
O risco moral também pode existir nas relações empregador-empregado. Se um funcionário tiver um carro da empresa pelo qual não precisa pagar por reparos ou manutenção, o funcionário pode ter menos probabilidade de ser cuidadoso e mais provável de correr riscos com o veículo.
Quando os riscos morais no investimento levam a crises financeiras, a demanda por regulamentações governamentais mais rígidas geralmente aumenta.
Um exemplo de risco moral
Antes da crise financeira de 2008, quando a bolha imobiliária estourou, certas ações por parte dos credores podiam ser qualificadas como risco moral. Por exemplo, um corretor de hipotecas que trabalha para um credor originário pode ter sido incentivado pelo uso de incentivos, como comissões, a originar tantos empréstimos quanto possível, independentemente dos meios financeiros do mutuário. Uma vez que os empréstimos foram destinados a serem vendidos a investidores, transferindo o risco para longe da instituição credora, o corretor hipotecário e o credor originário experimentaram ganhos financeiros com o aumento do risco, enquanto o ônus do risco mencionado acabaria por recair sobre os investidores.
Os mutuários que começaram a lutar para fazer seus pagamentos de hipotecas também enfrentaram riscos morais ao determinar se deveriam tentar cumprir a obrigação financeira ou desistir de empréstimos que estavam se tornando mais difíceis de pagar. À medida que os valores das propriedades diminuíam, os mutuários foram ficando cada vez mais submersos em seus empréstimos. As casas valiam menos do que o valor devido pelas hipotecas associadas. Alguns proprietários podem ter visto isso como um incentivo para ir embora, pois seus encargos financeiros seriam diminuídos ao abandonar uma propriedade.
##Destaques
Antes da crise financeira de 2008, a disposição de alguns proprietários de imóveis em desistir de uma hipoteca era um risco moral imprevisto anteriormente.
O risco moral pode existir quando uma parte de um contrato pode assumir riscos sem sofrer consequências.
O risco moral é comum nas indústrias de empréstimos e seguros, mas também pode existir nas relações empregado-empregador.
