Riesgo moral
¿Qué es un riesgo moral?
El riesgo moral es el riesgo de que una parte no haya celebrado un contrato de buena fe o haya proporcionado información engañosa sobre sus activos, pasivos o capacidad crediticia. Además, el riesgo moral también puede significar que una parte tiene un incentivo para asumir riesgos inusuales en un intento desesperado por obtener una ganancia antes de que se resuelva el contrato. Los riesgos morales pueden estar presentes en cualquier momento en que dos partes lleguen a un acuerdo entre sÃ. Cada parte en un contrato puede tener la oportunidad de ganar si actúa en contra de los principios establecidos por el acuerdo.
Cada vez que una de las partes de un acuerdo no tiene que sufrir las posibles consecuencias de un riesgo, aumenta la probabilidad de un riesgo moral.
Comprender el riesgo moral
Un riesgo moral ocurre cuando una de las partes en una transacción tiene la oportunidad de asumir riesgos adicionales que afectan negativamente a la otra parte. La decisión no se basa en lo que se considera correcto, sino en lo que proporciona el mayor nivel de beneficio, de ahà la referencia a la moralidad. Esto puede aplicarse a actividades dentro de la industria financiera, como el contrato entre un prestatario o prestamista,. asà como a la industria de seguros. Por ejemplo, cuando el dueño de una propiedad obtiene un seguro sobre una propiedad, el contrato se basa en la idea de que el dueño de la propiedad evitará situaciones que puedan dañar la propiedad. Existe el riesgo moral de que el dueño de la propiedad, debido a la disponibilidad del seguro, puede estar menos inclinado a proteger la propiedad, ya que el pago de una compañÃa de seguros disminuye la carga del dueño de la propiedad en caso de un desastre.
El riesgo moral también puede existir en las relaciones empleador-empleado. Si un empleado tiene un automóvil de la empresa por el cual no tiene que pagar las reparaciones o el mantenimiento, es menos probable que el empleado sea cuidadoso y más probable que corra riesgos con el vehÃculo.
Cuando los riesgos morales en la inversión conducen a crisis financieras, a menudo aumenta la demanda de regulaciones gubernamentales más estrictas.
Un ejemplo de riesgo moral
Antes de la crisis financiera de 2008, cuando estalló la burbuja inmobiliaria, ciertas acciones por parte de los prestamistas podÃan calificarse como riesgo moral. Por ejemplo, un corredor de hipotecas que trabaja para un prestamista original puede haber sido alentado mediante el uso de incentivos, como comisiones, para originar tantos préstamos como sea posible, independientemente de los medios financieros del prestatario. Dado que los préstamos estaban destinados a ser vendidos a los inversionistas, alejando el riesgo de la institución crediticia, el corredor hipotecario y el prestamista originario experimentaron ganancias financieras por el mayor riesgo, mientras que la carga del riesgo mencionado finalmente recaerÃa sobre los inversionistas.
Los prestatarios que comenzaron a tener dificultades para hacer los pagos de su hipoteca también experimentaron riesgos morales al determinar si intentar cumplir con la obligación financiera o abandonar los préstamos que se estaban volviendo más difÃciles de pagar. A medida que disminuÃa el valor de las propiedades, los prestatarios terminaban hundiéndose más en sus préstamos. Las casas valÃan menos que la cantidad adeudada en las hipotecas asociadas. Algunos propietarios pueden haber visto esto como un incentivo para irse, ya que su carga financiera se reducirÃa al abandonar una propiedad.
Reflejos
Antes de la crisis financiera de 2008, la disposición de algunos propietarios de viviendas a abandonar una hipoteca era un riesgo moral no previsto anteriormente.
El riesgo moral puede existir cuando una de las partes de un contrato puede asumir riesgos sin tener que sufrir las consecuencias.
El riesgo moral es común en las industrias de préstamos y seguros, pero también puede existir en las relaciones entre empleados y empleadores.
