Azzardo morale

Che cos'è un rischio morale?

L'azzardo morale è il rischio che una parte non abbia stipulato un contratto in buona fede o abbia fornito informazioni fuorvianti sulle proprie attività, passività o capacità di credito. Inoltre, l'azzardo morale può anche significare che una parte ha un incentivo a correre rischi insoliti nel disperato tentativo di ottenere un profitto prima che il contratto si risolva. I rischi morali possono essere presenti ogni volta che due parti entrano in accordo tra loro. Ciascuna parte in un contratto può avere l'opportunità di trarre vantaggio dall'agire in contrasto con i principi stabiliti dall'accordo.

Ogni volta che una parte in un accordo non deve subire le potenziali conseguenze di un rischio, aumenta la probabilità di un azzardo morale.

Capire il rischio morale

Un azzardo morale si verifica quando una parte in una transazione ha l'opportunità di assumersi ulteriori rischi che influiscono negativamente sull'altra parte. La decisione non si basa su ciò che è considerato giusto, ma su ciò che fornisce il massimo livello di beneficio, da qui il riferimento alla moralità. Ciò può applicarsi alle attività all'interno del settore finanziario, ad esempio con il contratto tra un mutuatario o prestatore,. nonché il settore assicurativo. Ad esempio, quando un proprietario ottiene l'assicurazione su un immobile, il contratto si basa sull'idea che il proprietario eviterà situazioni che potrebbero danneggiare l'immobile. Esiste l'azzardo morale che il proprietario dell'immobile, a causa della disponibilità dell'assicurazione, possa essere meno propenso a proteggere l'immobile, poiché il pagamento da parte di una compagnia di assicurazioni riduce l'onere per il proprietario dell'immobile in caso di disastro.

Il rischio morale può esistere anche nelle relazioni datore di lavoro-dipendente. Se un dipendente ha un'auto aziendale per la quale non deve pagare per le riparazioni o la manutenzione, è meno probabile che il dipendente sia attento e più propenso a correre rischi con il veicolo.

Quando i rischi morali negli investimenti portano a crisi finanziarie, spesso aumenta la richiesta di regolamenti governativi più rigorosi.

Un esempio di rischio morale

Prima della crisi finanziaria del 2008, quando è scoppiata la bolla immobiliare, alcune azioni da parte degli istituti di credito potevano qualificarsi come azzardo morale. Ad esempio, un broker ipotecario che lavora per un prestatore originario potrebbe essere stato incoraggiato attraverso l'uso di incentivi, come commissioni, a concedere quanti più prestiti possibile indipendentemente dai mezzi finanziari del mutuatario. Poiché i prestiti dovevano essere venduti agli investitori, spostando il rischio lontano dall'istituto di credito, l' intermediario ipotecario e il prestatore originario hanno registrato guadagni finanziari dall'aumento del rischio mentre l'onere del suddetto rischio alla fine ricadrebbe sugli investitori.

I mutuatari che hanno iniziato a lottare per pagare le rate del mutuo hanno anche sperimentato rischi morali nel determinare se tentare di adempiere all'obbligo finanziario o abbandonare prestiti che stavano diventando più difficili da rimborsare. Con la diminuzione dei valori degli immobili, i mutuatari finivano sott'acqua con i loro prestiti. Le case valevano meno dell'importo dovuto sui mutui associati. Alcuni proprietari di case potrebbero aver visto questo come un incentivo ad andarsene, poiché il loro onere finanziario sarebbe stato ridotto abbandonando una proprietà.

Mette in risalto

• Prima della crisi finanziaria del 2008, la volontà di alcuni proprietari di case di abbandonare un mutuo era un azzardo morale precedentemente imprevisto.

• L'azzardo morale può esistere quando una parte di un contratto può assumersi dei rischi senza doverne subire conseguenze.

• Il rischio morale è comune nei settori dei prestiti e delle assicurazioni, ma può esistere anche nei rapporti tra dipendenti e datori di lavoro.