Batida

O que é um acidente?

Um crash é um declínio repentino e significativo no valor de um mercado. Um crash é mais frequentemente associado a um mercado de ações inflado, embora qualquer mercado possa quebrar, por exemplo, o mercado internacional de petróleo em 2016. Nos EUA, um crash é determinado por uma queda vertiginosa no valor dos índices de mercado, principalmente o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o S&P 500 e o Nasdaq.

Entendendo uma falha

Um crash pode ser causado por condições econômicas, como o desenrolar de muita alavancagem dentro de um mercado, e por pânico,. que é quando um mercado que está caindo começa a induzir medo nos participantes que querem vender a qualquer custo. Alguns crashes, como o flash crash de 2010, são criados por problemas com a mecânica subjacente de um mercado.

As falhas muitas vezes têm um efeito sistêmico em cascata que se move de uma área de fraqueza do mercado para outras áreas que não parecem fracas. Por exemplo, os investidores que estão sofrendo perdas no mercado de ações também podem vender outros títulos, levando à possibilidade de uma espiral descendente viciosa nos preços dos ativos em geral. Para reduzir o efeito de um crash, muitos mercados de ações empregam disjuntores projetados para interromper as negociações se as quedas ultrapassarem certos limites.

As falhas são distinguíveis de um mercado em baixa por seu rápido declínio ao longo de vários dias, em vez de um declínio ao longo de meses ou anos. Um crash pode levar a uma recessão ou depressão na economia geral e a um mercado de baixa subsequente.

Falhas históricas

Houve uma série de acidentes históricos nos séculos 20 e 21. A seguir, uma lista dos mais famosos.

Segunda-feira Negra, 28 de outubro de 1929

A Queda da Bolsa de 19 29,. que começou em 24 de outubro e terminou sua primeira fase em 13 de novembro, resultou em vendas de pânico e perdas significativas que ocorreram nos dois anos seguintes.

Dois anos e meio depois, em julho de 1932, o Dow Jones Industrial Average atingiu o fundo do poço, tendo caído 90% em relação ao seu pico em setembro de 1929, o maior mercado em baixa da história de Wall Street. O Dow Jones não retornou à alta de 1929 até mais de 30 anos depois, em 1954 .

Muitas regulamentações federais importantes surgiram desse colapso, incluindo o Glass Steagall Act de 1933, que proibia bancos comerciais de bancos de investimento. Este ato foi revogado principalmente em 1999 .

Após a crise financeira de 2008, muitas de suas funções foram substituídas pela Lei Dodd-Frank de 2010 que incluiu a Regra Volcker,. em homenagem ao ex-presidente do Federal Reserve Bank Paul Volcker, que busca reduzir o risco sistêmico no sistema bancário restringindo os bancos ' capacidade de se envolver em negociações especulativas e eliminar a capacidade de negociar de suas contas proprietárias.

Segunda-feira Negra, 19 de outubro de 1987

Em 1987, o mercado de ações dos EUA estava em alta há cinco anos. Em 19 de outubro de 1987, o Dow Jones Industrial Average de ações blue-chip vendeu 22,6% (508 pontos), e muitos outros mercados ao redor do mundo seguiram .

O acidente foi o pior da história em termos de uma queda percentual de um dia. Teve muitas causas, incluindo instabilidade política no Oriente Médio e a ameaça de aumento das taxas de juros, mas os historiadores apontam para o uso relativamente novo do comércio computadorizado como uma fonte significativa para o colapso. Após a Segunda-Feira Negra de 1987, as bolsas instituíram disjuntores que estão em vigor até hoje para interromper as negociações de pânico que poderiam ser exacerbadas pela negociação algorítmica baseada em computador.

Crise Financeira e Rota de Ações de 2008

A Grande Recessão foi precedida pelo crash de 2007, quando o mercado de ações perdeu mais de 50% de seu valor. Isso se deveu a uma bolha no mercado imobiliário criada por bancos que empacotam empréstimos em títulos lastreados em hipotecas.

Quando as inadimplências começaram a aumentar, traders e investidores questionaram as altas classificações de crédito dos empréstimos empacotados e eles se tornaram invendáveis. Isso levou a uma crise financeira que impactou as economias de todo o mundo.

Crash de março de 2020

Em 12 de fevereiro de 2020, o S&P 500 atingiu o pico de seu mercado altista de onze anos. Uma liquidação gradual se intensificou nas próximas semanas até que em 12 de março o S&P caiu 10%, seu pior desempenho em um único dia desde o crash de 1987 .

Havia muitas razões subjacentes para a queda, incluindo a reversão do sentimento de alta que vinha crescendo há muitos meses. Em setembro de 2019, Mark Hulbert, colunista de opinião da Marketwatch, alertou os investidores para começarem a se preparar para o fim do mercado em alta de 11 anos. Os investidores temiam que a curva de rendimento invertida dos títulos do Tesouro dos EUA, uma desaceleração nos lucros corporativos e investimentos mais especulativos nos mercados de ações indicassem que o fim do mercado altista estava próximo.

Mas a disseminação inesperada de um novo coronavírus que causa a doença COVID-19 foi o alfinete que finalmente estourou a bolha do mercado de ações. A Organização Mundial da Saúde declarou a disseminação do COVID-19 como uma pandemia em 11 de março, condição suficiente para uma derrota global no mercado de ações, já que a maioria dos países implementou medidas de bloqueio para impedir a propagação do vírus, fechando negócios e impedindo muitos pessoas de trabalhar.

O mercado atingiu o fundo do poço em 18 de março e iniciou uma ascensão e recuperação, superando seu pico de 2020 no início do ano em agosto. O mercado tem continuado a subir constantemente. Parte da recuperação deveu-se ao pacote de estímulo federal de US$ 2 trilhões, conhecido como Lei de Ajuda, Alívio e Segurança Econômica ao Coronavírus (CARES) aprovada em março .

Destaques

• Um crash do mercado pode acontecer em qualquer mercado, incluindo mercados de títulos e mercados de commodities, mas eles são mais frequentemente associados aos mercados de ações.

• Houve vários colapsos de mercado famosos no século 20. A mais recente queda do mercado de ações aconteceu em 12 de março de 2020.

• Crashes geralmente acontecem quando os participantes do mercado começam a vender ativos em pânico ou para cobrir investimentos super alavancados que precisam ser desfeitos para cobrir dívidas e chamadas de margem.