Regra de lucro curto
Qual é a regra do lucro de curto-swing?
A regra de lucro curto é um regulamento da Securities and Exchange Commission (SEC) que exige que os membros da empresa devolvam quaisquer lucros obtidos com a compra e venda de ações da empresa se ambas as transações ocorrerem dentro de um período de seis meses.
Um insider da empresa,. conforme determinado pela regra, é qualquer diretor, diretor ou acionista que detenha mais de 10% das ações da empresa.
Entendendo a Regra do Lucro de Swing Curto
A regra de lucro de balanço curto vem da Seção 16 (b) do Securities Exchange Act de 1934. A regra foi implementada para evitar que pessoas de dentro, que têm maior acesso a informações relevantes da empresa, tirem vantagem das informações com o propósito de fazer curto-circuito. lucros a prazo.
Por exemplo, se um executivo comprar 100 ações a $ 5 em janeiro e vender essas mesmas ações em fevereiro por $ 6, ele teria um lucro de $ 100. Como as ações foram compradas e vendidas dentro de um período de seis meses, o executivo teria que devolver os US$ 100 à empresa sob a regra do lucro curto.
A Seção 16 do Securities Exchange Act também proíbe os membros da empresa de vender a descoberto qualquer classe de valores mobiliários de uma empresa.
Críticas à regra do lucro curto
Existem algumas controvérsias em relação a essa regra. Alguns acreditam que altera a natureza do risco compartilhado entre os membros da empresa e outros acionistas. Em suma, como essa regra impede que os insiders se envolvam em um tipo de atividade comercial da qual outros investidores possam participar, eles não estão propensos aos mesmos riscos que outros acionistas que se envolvem em transações à medida que o valor dos títulos aumenta e diminui.
Por exemplo, se um investidor não-insider coloca ordens de compra e venda em rápida sucessão, ele enfrenta os riscos usuais associados ao mercado. Um insider, por outro lado, é compelido a escalonar suas decisões de investimento em relação à empresa sobre a qual tem acesso às informações. Embora isso possa impedi-los de tirar proveito dessas informações, também pode impedi-los dos riscos imediatos do mercado ao lado de outros investidores.
Considerações Especiais
Exceções à regra de lucro de curto prazo foram citadas no tribunal. Em 2013, o Segundo Tribunal de Apelações dos EUA decidiu no caso Gibbons v. Malone que esse regulamento não se aplicava à compra e venda de ações de uma empresa por um insider desde que os títulos fossem de uma série diferente. Especificamente, refere-se a títulos que foram negociados separadamente, ações não conversíveis. Esses diferentes títulos também teriam direitos de voto diferentes associados a eles.
No caso Gibbons v. Malone, um diretor da Discovery Communications no mesmo mês vendeu ações da série C e depois comprou ações da série A com a empresa. Um acionista discordou da transação, mas os tribunais decidiram que, além de outros motivos, as ações foram registradas e negociadas separadamente, tornando as transações isentas da regra do lucro de giro curto.
Destaques
A regra se aplica a qualquer acionista que detenha mais de 10% de uma classe de valores mobiliários da empresa registrados sob o Securities Exchange Act, e aos diretores e diretores da empresa.
A regra de lucro de oscilação curta, também conhecida como regra da Seção 16b, é uma regulamentação da SEC que impede que pessoas de dentro de uma empresa de capital aberto obtenham lucros de curto prazo.
A regra do lucro curto exige que os membros da empresa devolvam à empresa quaisquer lucros obtidos com a compra e venda de ações da empresa se ambas as transações ocorrerem dentro de um período de seis meses.
