Seção 16

O que é a Seção 16?

A Seção 16 é uma regra do Securities Exchange Act de 1934 (SEA) que articula as responsabilidades regulatórias de arquivamento que os diretores, executivos e principais acionistas são legalmente obrigados a cumprir. O Securities and Exchange Act de 1934 é uma lei que rege a negociação secundária de valores mobiliários nos EUA. Essa legislação abrangente foi estabelecida em 1934 como parte de um esforço para garantir mais transparência e menos fraude nas transações financeiras. O Securities and Exchange Act de 1934 pode ser contrastado com o Securities Act de 1933, que rege as emissões originais de títulos.

De acordo com a Seção 16, qualquer pessoa que seja direta ou indiretamente um beneficiário efetivo de mais de 10% de uma empresa, ou qualquer diretor ou executivo do emissor de tal título, é obrigado a apresentar as declarações exigidas pela Seção 16.

Entendendo a Seção 16

A Seção 16 impõe padrões de arquivamento para "insiders". Insiders são quaisquer executivos, diretores ou acionistas que possuam ações que direta ou indiretamente resultem em propriedade beneficiária de mais de 10% das ações ordinárias da empresa ou outra classe de capital.

A Seção 16 também se aplica a investidores em empresas públicas que possuem títulos de renda fixa (ou seja, títulos) negociados nas bolsas de valores nacionais. Qualquer pessoa que possa ser classificada como insider deve apresentar formulários específicos à SEC que divulguem suas participações acionárias. Esses documentos também descrevem como suas posições de investimento mudaram ao longo do tempo, à luz de transações anteriores.

As disposições da Seção 16 consideram uma pessoa como um beneficiário efetivo, mesmo que essa pessoa não tenha diretamente qualquer participação acionária em uma determinada empresa. Por exemplo, se uma pessoa faz parte de uma família compartilhada onde um membro imediato da família possui uma participação em uma empresa coberta, essa pessoa está igualmente sujeita aos requisitos de arquivamento da Seção 16.

O interesse financeiro em uma empresa também pode existir indiretamente se várias pessoas agirem como um grupo que coletivamente adquire, possui e vende títulos de uma empresa coberta. Além disso, a Seção 16 considera como beneficiários efetivos aqueles que possuem derivativos de ações que, no seu exercício, fornecem participação acionária.

Seção 16 Requisitos de arquivamento

A Seção 16 exige que os insiders arquivem os Formulários 3, 4 e 5. Esses formulários podem ser preenchidos eletronicamente. A SEC exige o Formulário 3,. que é uma declaração inicial de propriedade efetiva, se houver uma oferta pública inicial (IPO) de ações ou títulos de dívida, ou se uma pessoa se tornar um diretor, executivo ou detentor de pelo menos 10% da as ações de uma empresa.

Novos diretores, novos diretores e novos acionistas significativos devem apresentar o Formulário 3 dentro de 10 dias após a aquisição de tais ativos de investimento. Se houver uma mudança material nas participações de insiders de uma empresa, eles devem apresentar o Formulário 4 à SEC. Além disso, a Seção 16 exige que os insiders que realizam transações de ações durante um determinado ano também arquivem o Formulário 5 se as transações ainda não tiverem sido relatadas no Formulário 4.

Destaques

• A Seção 16 impõe padrões de arquivamento para "insiders" e define insiders como quaisquer executivos, diretores ou acionistas que possuam ações que direta ou indiretamente resultem em propriedade beneficiária de mais de 10% das ações ordinárias da empresa ou outra classe de capital.

• A Seção 16 é uma regra do Securities Exchange Act de 1934 (SEA) que articula as responsabilidades regulamentares de arquivamento que os diretores, executivos e principais acionistas são legalmente obrigados a cumprir.