Arbitragem de Volatilidade
O que é arbitragem de volatilidade?
A arbitragem de volatilidade é uma estratégia de negociação que tenta lucrar com a diferença entre a volatilidade futura de preço prevista de um ativo, como uma ação, e a volatilidade implícita de opções com base nesse ativo.
A arbitragem de volatilidade tem vários riscos associados, incluindo o momento das posições detidas, possíveis mudanças de preço do ativo e a incerteza na estimativa de volatilidade implícita.
Como funciona a arbitragem de volatilidade
Como o preço das opções é afetado pela volatilidade do ativo subjacente, se as volatilidades previstas e implícitas forem diferentes, haverá uma discrepância entre o preço esperado da opção e seu preço real de mercado.
estratégia de arbitragem de volatilidade pode ser implementada por meio de um portfólio delta-neutro que consiste em uma opção e seu ativo subjacente. Por exemplo, suponha que um trader pensasse que uma opção de ações estava subvalorizada porque a volatilidade implícita era muito baixa. Nesse caso, eles podem abrir uma opção de compra longa combinada com uma posição curta na ação subjacente para lucrar com essa previsão. Se o preço da ação não se mover e o trader estiver correto sobre o aumento da volatilidade implícita, o custo da opção aumentará.
Alternativamente, se o trader acredita que a volatilidade implícita é muito alta e cairá, ele pode decidir abrir uma posição longa na ação e uma posição curta em uma opção de compra. Supondo que o preço da ação não se mova, o trader pode lucrar à medida que a opção cai em valor com um declínio na volatilidade implícita.
Uma estratégia de arbitragem de volatilidade é complexa e traz riscos para os traders, mas pode ser implementada usando um portfólio delta-neutro que consiste em uma opção e seu ativo subjacente.
Considerações Especiais
Existem várias suposições que um trader deve fazer, o que aumentará a complexidade de uma estratégia de arbitragem de volatilidade.
Primeiro, o investidor deve estar certo sobre se a volatilidade implícita está acima ou abaixo do preço. Em segundo lugar, o investidor deve estar correto sobre a quantidade de tempo que levará para a estratégia lucrar, ou a erosão do valor do tempo pode superar quaisquer ganhos potenciais.
Finalmente, se o preço da ação subjacente se mover mais rapidamente do que o esperado, a estratégia terá que ser ajustada, o que pode ser caro ou impossível dependendo das condições do mercado.
##Destaques
Arbitragem de volatilidade é uma estratégia de negociação usada para lucrar com a diferença entre a volatilidade de preços futuros prevista e a volatilidade implícita de opções baseadas em um ativo, como uma ação.
Um comerciante de fundos de hedge pode estudar a arbitragem de volatilidade para fazer negócios.
Um investidor deve estar certo sobre se a volatilidade implícita está acima ou abaixo do preço ao considerar uma negociação.
Se um trader achar que uma opção de ações foi subvalorizada porque a volatilidade implícita estava muito baixa, eles podem considerar abrir uma opção de compra longa combinada com uma posição curta na ação subjacente para lucrar com a previsão.
Suponha que o preço de uma ação subjacente se mova mais rápido do que um investidor supôs. Nesse caso, a estratégia terá que ser ajustada, o que, dependendo das condições do mercado, pode ser impossível ou, no mínimo, caro.
