dinheiro no atacado
O que é dinheiro no atacado?
O dinheiro de atacado refere-se à s grandes somas de dinheiro emprestadas por instituições financeiras nos mercados monetários. Esse banco de atacado abrange o mercado de tÃtulos negociáveis, como letras do Tesouro, papel comercial, aceites bancários, depósitos estrangeiros ou intermediados, certificados de depósito, letras de câmbio, acordos de recompra, fundos federais e hipotecas de curta duração e garantias de ativos tÃtulos.
Entendendo o dinheiro no atacado
O dinheiro no atacado é uma forma de grandes corporações e instituições financeiras obterem capital de giro e outros tipos de financiamento de curto prazo – e é fundamental para o funcionamento adequado dos sistemas financeiros dos EUA e globais.
O financiamento por atacado pode ser rápido de arranjar, mas perigoso de se confiar, como os bancos descobriram durante a crise financeira global, quando o mercado de financiamento por atacado entrou em colapso. O uso excessivo de financiamento de atacado de curto prazo – em vez de depósitos de varejo – e acordos de recompra deixaram os bancos expostos ao risco de liquidez quando a liquidez era mais importante.
Um exemplo disso ocorreu após o colapso do Lehman Brothers durante a crise financeira de 2008. Seguiu-se uma corrida aos bancos e os investidores sacaram seus fundos de atacado. É relatado que o Wachovia perdeu aproximadamente 1% (ou aproximadamente US$ 5 bilhões) de seus fundos. O banco foi instruÃdo pelo FDIC a negociar com o Citigroup e o Wells Fargo uma aquisição em vez de declarar falência. Em um fim de semana, foi vendido para a Wells Fargo por aproximadamente US$ 15 bilhões.
Um momento decisivo da crise do subprime aconteceu em 2007, quando o Northern Rock, um banco britânico que dependia dos mercados atacadistas para a maior parte de seu financiamento, não conseguiu mais financiar suas atividades de empréstimo e teve que pedir financiamento emergencial ao Banco da Inglaterra. .
Indicações de Mercados Monetários por Atacado
O dinheiro no atacado é, portanto, um bom indicador principal de estresse nos mercados financeiros – e pinta uma imagem mais verdadeira do custo dos empréstimos do que as taxas de juros oficiais dos bancos centrais. Hoje, a taxa overnight com desconto OIS tornou-se uma medida chave do risco de crédito no setor bancário, usando taxas de referência de curto prazo, como a Federal Funds Rate.
A demanda por ativos lÃquidos de alta qualidade (HQLA) nos mercados financeiros globais sugere que os mercados monetários de atacado estão longe de serem reparados, mesmo que os bancos globais sistemicamente importantes (G-SIBs) cumpram as novas medidas de capital e liquidez de Basileia III - como como o Ãndice de cobertura de liquidez e o Ãndice de captação lÃquida estável.
Nos EUA, novos regulamentos do mercado monetário entraram em vigor em 2016, mas o Federal Reserve terá que fornecer estabilidade aos mercados de empréstimos por meio de seu mecanismo de Recompra Reversa (RRP) por algum tempo. Isso ocorre porque o aumento das taxas de juros aumenta a dependência dos bancos do financiamento por atacado, reduzindo os depósitos de varejo. Isso, por sua vez, aumenta o risco sistêmico.
##Destaques
Como a crise do subprime mostrou, é rápido de arranjar, mas perigoso de confiar.
Os mercados monetários grossistas são um bom indicador avançado de stress no sistema financeiro.
O dinheiro de atacado refere-se a grandes somas de dinheiro emprestadas por instituições financeiras nos mercados monetários.
