Grossist pengar
Vad Àr grossistpengar?
Grossistpengar avser de stora summor pengar som lÄnas ut av finansinstitut pÄ penningmarknaderna. Denna grossistbankverksamhet omfattar marknaden för omsÀttbara vÀrdepapper, sÄsom statsskuldvÀxlar, företagscertifikat, bankaccept, utlÀndska eller förmedlade insÀttningar, insÀttningsbevis, vÀxlar, repoavtal, federala fonder och kortlivade bolÄn och tillgÄngar med sÀkerhet. vÀrdepapper.
FörstÄ partihandel pengar
Grossistpengar Ă€r ett sĂ€tt för stora företag och finansinstitutioner att fĂ„ rörelsekapital och andra typer av kortsiktig finansiering â och det Ă€r avgörande för att USA och globala finansiella system ska fungera korrekt.
Grossistfinansiering kan vara snabbt att ordna men farligt att lita pĂ„, vilket banker upptĂ€ckte under den globala finanskrisen nĂ€r grossistfinansieringsmarknaden kollapsade. Ăverdriven anvĂ€ndning av kortfristig grossistfinansiering â istĂ€llet för inlĂ„ning frĂ„n privatpersoner â och Ă„terköpsavtal gjorde att bankerna exponerades för likviditetsrisk nĂ€r likviditeten betydde mest.
Ett exempel pÄ detta intrÀffade efter Lehman Brothers kollaps under finanskrisen 2008. En bankrun följde och investerare tog ut sina grossistfonder. Wachovia rapporteras ha förlorat cirka 1 % (eller cirka 5 miljarder USD) av sina medel. Banken fick i uppdrag av FDIC att förhandla med Citigroup och Wells Fargo om ett övertagande istÀllet för att ansöka om konkurs. Under en helg sÄldes den till Wells Fargo för cirka 15 miljarder dollar.
Ett avgörande ögonblick av subprime-krisen intrÀffade 2007, nÀr Northern Rock, en brittisk bank som hade förlitat sig pÄ grossistmarknader för större delen av sin finansiering, inte lÀngre kunde finansiera sin utlÄningsverksamhet och var tvungen att be Bank of England om nödfinansiering .
Indikationer pÄ grossist-penningmarknader
Grossisternas penningmarknader Ă€r dĂ€rför en bra ledande indikator pĂ„ stress i det finansiella systemet â och ger en mer sann bild av kostnaden för att lĂ„na Ă€n centralbankernas officiella rĂ€ntor. Idag har OIS diskonterade dagslĂ„nerĂ€ntan blivit ett nyckelmĂ„tt pĂ„ kreditrisk inom banksektorn, med kortsiktiga referensrĂ€ntor som Federal Funds Rate.
EfterfrĂ„gan pĂ„ högkvalitativa likvida tillgĂ„ngar (HQLA) pĂ„ de globala finansmarknaderna tyder pĂ„ att grossist-penningmarknaderna Ă€r lĂ„ngt ifrĂ„n att repareras, Ă€ven nĂ€r globala systemviktiga banker (G-SIB) följer nya Basel III -kapital- och likviditetsmĂ„tt â som t.ex. som likviditetstĂ€ckningsgraden och den stabila nettofinansieringsgraden.
I USA trÀdde nya regler för penningmarknaden i kraft 2016, men Federal Reserve kommer att behöva ge stabilitet till lÄnemarknaderna genom sin Reverse Repurchase (RRP)-facilitet under en tid. Detta beror pÄ att stigande rÀntor ökar bankernas beroende av grossistfinansiering genom att minska inlÄning frÄn privatpersoner. Detta ökar i sin tur systemrisken.
Höjdpunkter
â Som subprime-krisen visade Ă€r det snabbt att ordna men farligt att förlita sig pĂ„.
- Grossist-penningmarknader Àr en bra ledande indikator pÄ stress i det finansiella systemet.
â Grossistpengar avser stora summor pengar som lĂ„nats ut av finansinstitut pĂ„ penningmarknaderna.
