Уровень нагрузки

Что такое уровневая нагрузка?

Уровневая нагрузка — это ежегодная плата, вычитаемая из активов взаимных фондов инвестора для оплаты расходов на распространение и маркетинг до тех пор, пока инвестор владеет фондом. По большей части этот сбор идет посредникам, которые продают акции фонда населению. Уровень нагрузки уменьшит чистую прибыль от инвестиций.

Уровневая нагрузка называется « платой 12b-1 », при этом плата 12b-1 включена как часть уровневой нагрузки. Другие сборы находятся внутри классов распределения нагрузки уровня. Плата представляет собой расходы, которые инвестор платит за владение этим конкретным типом ценных бумаг. Все нагрузки, в том числе начальные и конечные нагрузки, представляют собой комиссию за продажу, взимаемую при покупке паевого инвестиционного фонда.

Как работает загрузка уровней

Акции уровня загрузки, или акции класса C,. поставляются с ежегодными сборами, установленными в фиксированном проценте, и вносятся инвестором в течение года. Ровная нагрузка оплачивает маркетинг, распределение и обслуживание фонда. Для сравнения, начальная нагрузка включает в себя сборы, уплачиваемые при покупке акций, а конечная нагрузка оценивает расходы, когда инвестор продает акции.

Загрузка фонда — это плата или плата за обслуживание, начисляемая на холдинг взаимного фонда. Есть три основных способа, которыми инвестор будет оплачивать эти сборы. Нагрузки отделены от расходов фонда и являются дополнительной платой за владение ценной бумагой.

При расчете комиссий за распределение нагрузки используются средние чистые активы взаимного фонда. Еще одно отличие нагрузки уровня от других нагрузок заключается в расчете коэффициента расходов фонда. Передняя и задняя нагрузки не являются частью коэффициента расходов. Однако коэффициент расходов включает ровную нагрузку и сборы 12b-1. Хотя процент нагрузки не меняется, если стоимость чистых активов фонда увеличивается за счет прироста капитала,. долларовая стоимость нагрузки станет более дорогой и будет постоянно снижать доходность фонда.

Закон об инвестиционных компаниях 1940 года установил максимальную сумму, допустимую для сборов 12b-1. Эти сборы варьируются от 0,25 до 1%. Сборы покрывают расходы на управление взаимным фондом и включают расходы на консультационные услуги, маркетинг, распространение и рекламу. Фонды, которые не превышают уровень комиссии 0,25, могут называться фондами без нагрузки.

Это волшебство, а также сомнительная необходимость 12b-1 в надежной среде взаимных фондов поставили обоснование для дальнейшего использования уровня загрузки под пристальным вниманием потребителей и регулирующих органов.

Преимущества уровневых нагрузок

Платежи с равномерной нагрузкой позволяют инвесторам распределять комиссионные платежи, а также позволяют инвестировать всю сумму инвестиций в фонд с самого начала, поскольку комиссия за предварительную загрузку не взимается. Аналогично, при бэкэнд-нагрузке инвестор будет получать прибыль при продаже без вычета итоговых комиссионных.

Уровневая нагрузка указана среди других сборов, указанных в проспекте взаимного фонда,. но это лишь один из нескольких видов расходов, которые может оплатить инвестор. Таким образом, при изучении инвестиций инвесторы должны тщательно учитывать весь объем всех связанных сборов с каждой инвестицией, а не только долларовую сумму уровня нагрузки.

Пример ровной нагрузки

Рассмотрим инвестора, который вкладывает 100 000 долларов во взаимный фонд компании XYZ. Он имеет годовую загрузку уровня 4%. В первый год инвестиции вырастают до 120 000 долларов, но намерение состоит в том, чтобы продолжать удерживать фонд.

В конце первого года расходы составляют 4 800 долларов (120 000 x 0,04), выплаченных из выручки компании фонда, в результате чего на счете остается 115 200 долларов. Инвестор держит фонд еще год, и он вырастает до 140 000 долларов. В конце второго года они должны 4% от 140 000 долларов (5 600 долларов), в результате чего у инвестора остается остаток в размере 134 400 долларов.

Эта структура оплаты действует до тех пор, пока инвестор владеет акциями фонда. Ставка нагрузки находится на постоянном уровне, но суммы платежей растут по мере увеличения стоимости инвестиций.

Теперь предположим, что инвестор вложил ту же сумму денег в тот же взаимный фонд XYZ, но решил продать акции менее чем через год. Им по-прежнему приходится платить по ставке уровня нагрузки. Если бы 100 000 долларов выросли до 105 000 долларов в конце восьми месяцев, то они все равно должны были бы 4% от 105 000 долларов. Таким образом, когда инвестор готов продать инвестиции со структурой платежей с равномерной нагрузкой, окончательный платеж похож на внутреннюю нагрузку, хотя ставка обычно меньше.

Особенности

• Уровневая нагрузка представляет собой комиссию, уплачиваемую инвесторами за продажу паев взаимных фондов в виде фиксированного процента в течение года.

• Их можно противопоставить фронтальным или конечным нагрузкам, которые взимают плату с инвесторов либо в момент покупки, либо в момент продажи.

• Плата за загрузку покрывает расходы на управление взаимным фондом и включает в себя расходы на консультационные услуги, маркетинг, распространение и рекламу.

• Акции с равномерными нагрузками обозначаются как акции класса C.