Investor's wiki

Ожидаемый период владения

Ожидаемый период владения

Что такое ожидаемый период владения?

Ожидаемый период владения относится к продолжительности времени, в течение которого товарищество с ограниченной ответственностью (LP) рассчитывает удерживать конкретный актив. По истечении указанного периода времени товарищество обычно продает холдинг, а вложенный капитал возвращается инвесторам путем единовременного распределения. Ожидаемый период владения помогает рассчитать доходность актива, также известную как доходность периода владения.

Понимание ожидаемого периода владения

Товарищество с ограниченной ответственностью (LP) — это официальное соглашение двух или более сторон для управления и ведения бизнеса и разделения его прибыли. LP состоят из генерального партнера , лица или компании, ответственных за повседневное управление бизнесом, и партнеров с ограниченной ответственностью,. совладельцев, которые вносят финансовые ресурсы, а затем просто сидят сложа руки и собирают свою долю прибыли от инвестиций. Большинство хедж-фондов и фондов прямых инвестиций структурированы как товарищества с ограниченной ответственностью (LP).

Поскольку генеральный партнер несет ответственность за надзор за бизнесом и принятие решений, он несет полную ответственность за все долги и обязательства,. которые несет партнерство, включая судебные иски. В то же время молчаливые партнеры с ограниченной ответственностью несут ответственность только в пределах суммы своих инвестиций, подобно акционерам публичной компании.

Под руководством генерального партнера LP часто инвестируют капитал в краткосрочные проекты и активы, такие как недвижимость. Из-за быстрого оборота их сделок, иногда неликвидного характера их активов, структуры этих предприятий и того факта, что они обычно создаются на заранее определенный период времени, LP должны раскрывать предполагаемый период владения активами в их проспекты.

Преимущества знания ожидаемого периода владения

Ожидаемые периоды владения ценными бумагами полезно знать по многим причинам. Прежде всего, они позволяют инвесторам определить, когда они вернут вложенный капитал, а также, возможно, прибыль. Прежде чем вкладывать средства, инвестор будет иметь представление об ожидаемой доходности; знание этого приблизительного числа и предполагаемого периода владения может помочь в финансовом планировании.

Периоды владения служат ряду других полезных целей. Например, их можно использовать для определения налогообложения прироста капитала или общих убытков от активов. Служба внутренних доходов (IRS) классифицирует долгосрочный период владения как один год или более без истечения срока действия. Любой актив, удерживаемый в течение этого периода, облагается менее благоприятным налогом как краткосрочная прибыль.

Периоды владения также помогают инвесторам определить доходность позиции и сравнить ее между инвестициями, удерживаемыми в течение разных периодов времени. Общий доход от инвестиций за время, в течение которого они удерживаются, известен как доход/доходность за период владения. Выраженный в процентах, он учитывает доход от инвестиций плюс изменение их стоимости.

Формула выглядит следующим образом:

Особые соображения

Прежде чем брокер порекомендует потенциальные инвестиции физическому лицу, он должен оценить и раскрыть ожидаемые периоды владения базовыми активами продающей фирмы. Ожидаемый период владения активами может повлиять на то, как оцениваются инвестиции и, следовательно, на то, как они рекомендуются клиентам. Например, ожидаемый период владения базовыми активами может повлиять на классы акций взаимных фондов.

Агентство по регулированию финансовой отрасли (FINRA) обеспечивает соблюдение правил, регулирующих деятельность брокеров-дилеров, в том числе требование о том, что у них должны быть «разумные основания» полагать, что рекомендуемая сделка/инвестиция подходит клиенту с учетом его финансового положения, потребностей и инвестиционных целей.

Особенности

  • Ожидаемый период владения активами может повлиять на то, как оцениваются инвестиции и, следовательно, на то, как они рекомендуются клиентам.

  • Определить налоговые обязательства также помогает знание предполагаемого периода владения, поскольку IRS облагает налогом краткосрочные владения менее благоприятно, чем долгосрочные владения.

  • По истечении указанного периода товарищество, как правило, продает холдинг, а вложенный капитал возвращается инвесторам путем единовременного распределения.

  • Ожидаемый период владения относится к продолжительности времени, в течение которого товарищество с ограниченной ответственностью (LP) предполагает владеть определенным активом.

  • Товарищества с ограниченной ответственностью (LP) будут раскрывать предполагаемый период владения активами в своем проспекте.

  • Знание ожидаемого периода владения позволяет инвесторам определить, когда они вернут первоначально вложенный капитал.