Przewidywany okres utrzymywania
Co to jest przewidywany okres utrzymywania?
Przewidywany okres posiadania odnosi się do czasu, przez jaki spółka komandytowa (LP) spodziewa się posiadać określony składnik aktywów. Po upływie określonego czasu spółka zazwyczaj sprzedaje udział, a zainwestowany kapitał zostanie spłacony inwestorom w formie ryczałtowej dystrybucji. Przewidywany okres utrzymywania pomaga obliczyć zwrot z aktywów, znany również jako zwrot z okresu utrzymywania.
Zrozumienie przewidywanego okresu utrzymywania
Spółka komandytowa (LP) to formalne porozumienie dwóch lub więcej stron dotyczące zarządzania i prowadzenia firmy oraz dzielenia się jej zyskami. LPs składają się z komplementariusza , osoby lub firmy odpowiedzialnej za bieżące zarządzanie firmą oraz komandytariuszy,. współwłaścicieli, którzy wnoszą środki finansowe, a następnie po prostu siedzą i zbierają ich udział w zyskach z inwestycji. Większość funduszy hedgingowych i funduszy private equity ma strukturę spółek komandytowych (LP).
Ponieważ komplementariusz jest odpowiedzialny za nadzorowanie działalności i podejmowanie decyzji, ponosi pełną odpowiedzialność za wszelkie długi i zobowiązania zaciągnięte przez spółkę, w tym procesy sądowe. Tymczasem cisi komandytariusze ponoszą odpowiedzialność tylko do wysokości swojej inwestycji, podobnie jak akcjonariusze spółki giełdowej.
Pod kierunkiem komplementariusza LP często inwestują kapitał w krótkoterminowe projekty i aktywa, takie jak nieruchomości. Ze względu na szybkie zmiany w swoich transakcjach, czasami niepłynny charakter ich udziałów, strukturę tych firm oraz fakt, że zwykle są one tworzone przez z góry określony czas, LP są zobowiązani do ujawnienia przewidywanego okresu utrzymywania aktywów w ich prospekty.
Korzyści ze znajomości przewidywanego okresu posiadania
Przewidywane okresy utrzymywania są przydatne z wielu powodów. Przede wszystkim pozwalają inwestorom określić, kiedy otrzymają zwrot kapitału, który początkowo zainwestowali, a także, miejmy nadzieję, zysk. Przed dokonaniem inwestycji inwestor będzie miał pomysł, jakie będą oczekiwane zwroty; znajomość tej przybliżonej liczby i przewidywanego okresu utrzymywania może pomóc w planowaniu finansowym.
Okresy utrzymywania służą wielu innym użytecznym celom. Na przykład można je wykorzystać do określenia opodatkowania zysków kapitałowych lub całkowitych strat na aktywach. Długoterminowy okres posiadania jest klasyfikowany przez Urząd Skarbowy (IRS) jako jeden rok lub dłużej bez wygaśnięcia. Wszelkie aktywa utrzymywane w tym okresie są opodatkowane mniej korzystnie jako zysk krótkoterminowy.
Okresy utrzymywania pomagają również inwestorom określić zwroty z pozycji i porównać je między inwestycjami utrzymywanymi w różnych okresach czasu. Całkowity zwrot z inwestycji w czasie jej utrzymywania jest znany jako zwrot/zysk okresu utrzymywania. Wyrażony w procentach, uwzględnia dochód generowany przez inwestycję oraz zmianę jego wartości.
Formuła wygląda tak:
Uwagi specjalne
Zanim broker zarekomenduje potencjalną inwestycję osobie sprzedającej, powinien ocenić i ujawnić przewidywane okresy utrzymywania aktywów bazowych przez firmę. Przewidywany okres utrzymywania aktywów może mieć wpływ na ocenę inwestycji, a tym samym na to, jak są one polecane klientom. Na przykład przewidywany okres utrzymywania aktywów bazowych może mieć wpływ na klasy jednostek uczestnictwa funduszy wzajemnych.
Agencja Regulacji Branży Finansowej (FINRA) egzekwuje zasady dotyczące brokerów-dealerów, w tym, że muszą oni mieć „uzasadnione podstawy” do przekonania, że zalecana transakcja/inwestycja jest odpowiednia dla klienta w oparciu o jego sytuację finansową, potrzeby i cele inwestycyjne.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Przewidywany okres utrzymywania aktywów może mieć wpływ na ocenę inwestycji, a tym samym na to, jak są one polecane klientom.
Ustalenie zobowiązań podatkowych jest również pomocne dzięki znajomości przewidywanego okresu utrzymywania, ponieważ opodatkowanie krótkoterminowych udziałów w IRS jest mniej korzystne niż udziałów długoterminowych.
Po upływie określonego czasu spółka zazwyczaj sprzedaje udział, a zainwestowany kapitał zostanie spłacony inwestorom w formie ryczałtowej dystrybucji.
Przewidywany okres posiadania odnosi się do czasu, przez jaki spółka komandytowa (LP) spodziewa się posiadać określony składnik aktywów.
Spółki komandytowe (LP) ujawnią swój przewidywany okres utrzymywania aktywów w swoim prospekcie.
Znajomość przewidywanego okresu utrzymywania umożliwia inwestorom określenie, kiedy otrzymają zwrot kapitału, który początkowo zainwestowali.
