Période de détention anticipée
Qu'est-ce qu'une période de détention anticipée ?
Une période de détention anticipée fait référence à la durée pendant laquelle une société en commandite (LP) s'attend à détenir un actif spécifique. Après la période spécifiée, le partenariat vendra généralement la participation et le capital investi sera remboursé aux investisseurs par le biais d'une distribution forfaitaire. La période de détention anticipée aide à calculer le rendement de l'actif, également appelé rendement de la période de détention.
Comprendre une période de détention anticipée
Une société en commandite (LP) est un accord formel entre deux ou plusieurs parties pour gérer et exploiter une entreprise et partager ses bénéfices. Les LP sont composés d'un commandité **, ** d'une personne ou d'une société responsable de la gestion quotidienne de l'entreprise, et de commanditaires,. les copropriétaires qui apportent des ressources financières, puis s'assoient simplement et collectent leur part des bénéfices de l'investissement. La majorité des fonds spéculatifs et des fonds de capital-investissement sont structurés en sociétés en commandite (LP).
Étant donné que le commandité est responsable de la supervision de l'entreprise et de la prise de décisions, il est entièrement responsable de toutes les dettes et obligations contractées par la société de personnes, y compris les poursuites. Les associés commanditaires silencieux, quant à eux, ne sont responsables qu'à concurrence du montant de leur investissement, à l'instar des actionnaires d'une société cotée en bourse.
Sous la direction du commandité, les LP investissent souvent des capitaux dans des projets et des actifs à court terme tels que l'immobilier. En raison de la rapidité d'exécution de leurs transactions, de la nature parfois illiquide de leurs avoirs, de la structure de ces entreprises et du fait qu'elles sont généralement constituées pour une durée prédéterminée, les LP sont tenus de divulguer la période de détention anticipée des actifs dans leurs prospectus.
Avantages de connaître la période de détention anticipée
Les périodes de détention anticipées sont utiles à connaître pour de nombreuses raisons. Surtout, ils permettent aux investisseurs d'identifier quand ils seront remboursés du capital qu'ils ont initialement investi, ainsi que, espérons-le, un profit. Avant de faire un investissement, un investisseur aura une idée de ce que seront les rendements attendus ; connaître ce nombre approximatif et la période de détention prévue peut aider à la planification financière.
Les périodes de détention servent un certain nombre d'autres fins utiles. Par exemple, ils peuvent être utilisés pour déterminer l' imposition des plus- values ou les pertes totales sur les actifs. Une période de détention à long terme est classée par l'Internal Revenue Service (IRS) comme un an ou plus sans expiration. Tout actif détenu pendant cette période est imposé moins favorablement en tant que gain à court terme.
Les périodes de détention aident également les investisseurs à déterminer les rendements d'une position et à les comparer entre les investissements détenus pendant différentes périodes. Le rendement total d'un investissement pendant la durée de sa détention est appelé rendement/rendement de la période de détention. Exprimé en pourcentage, il tient compte des revenus générés par un investissement, ainsi que de sa variation de valeur.
La formule ressemble à ceci :
Considérations particulières
Avant qu'un courtier ne recommande un investissement potentiel à une personne, il doit évaluer et divulguer les périodes de détention prévues par l'entreprise vendeuse sur les actifs sous-jacents. La période de détention anticipée des actifs peut avoir un impact sur la manière dont les investissements sont classés et donc sur la manière dont ils sont recommandés aux clients. Par exemple, la période de détention anticipée des actifs sous-jacents peut affecter les catégories d'actions des fonds communs de placement.
L' Agence de réglementation du secteur financier (FINRA) applique les règles régissant les courtiers, notamment qu'ils doivent avoir des "motifs raisonnables" pour croire qu'une transaction/un investissement recommandé convient à un client en fonction de sa situation financière, de ses besoins et de ses objectifs d'investissement.
Points forts
La durée de détention anticipée des actifs peut avoir un impact sur la notation des investissements et donc sur la manière dont ils sont recommandés aux clients.
La détermination des obligations fiscales est également facilitée par la connaissance de la période de détention anticipée, car l'IRS impose moins favorablement les avoirs à court terme que les avoirs à long terme.
Après la période spécifiée, le partenariat vendra généralement la participation et le capital investi sera remboursé aux investisseurs par le biais d'une distribution forfaitaire.
Une période de détention anticipée fait référence à la durée pendant laquelle une société en commandite (LP) s'attend à détenir un actif spécifique.
Les sociétés en commandite (LP) divulgueront leur période de détention anticipée sur les actifs par le biais de leur prospectus.
Connaître la durée de détention anticipée permet aux investisseurs d'identifier quand ils seront remboursés du capital qu'ils ont initialement investi.
