Investor's wiki

БАКС Контракт

БАКС Контракт

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ BAX?

ΠšΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ BAX β€” это краткосрочный инвСстиционный инструмСнт, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ отслСТиваСт Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ канадского банковского Π°ΠΊΡ†Π΅ΠΏΡ‚Π° (BA). ΠšΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ BA, стоящий Π·Π° ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠΌ, ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ 1 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ канадских Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ срок погашСния Π² Ρ‚Ρ€ΠΈ мСсяца. Π’ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π·Π°ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Ρ‹ Π² 1988 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠœΠΎΠ½Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅ΠΉ ΠΈ с Ρ‚Π΅Ρ… ΠΏΠΎΡ€ Π·Π°Π²ΠΎΠ΅Π²Π°Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρƒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹Ρ… Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€ΠΎΠ². БСгодня инвСсторы всС Π΅Ρ‰Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π°ΠΉΡ‚ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹, Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ Π½Π° ΠœΠΎΠ½Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ΅ Π½Π°Π·Π²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π° BAX β€” Β«ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ банковского Π°ΠΊΡ†Π΅ΠΏΡ‚Π°Β».

ПониманиС ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ² BAX

ΠšΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ BAX β€” ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ способ для ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ инвСстора Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок. Π˜Ρ… часто ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΈΠΌΠΈ, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈ Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ, Ρ‡Π΅ΠΌ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Π²Π½Π΅Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ ΠΈ соглашСния ΠΎ Ρ„ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставках (FRA). ΠšΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ торгуСтся Π½Π° индСксной основС ΠΈ оплачиваСтся Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ срСдствами Π² ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π΅, июнС, сСнтябрС ΠΈ Π΄Π΅ΠΊΠ°Π±Ρ€Π΅. Π­Ρ‚ΠΈ Π΄Π°Ρ‚Ρ‹ ΡΠΎΠ²ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ с Π΄Π°Ρ‚Π°ΠΌΠΈ поставки Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° Π΅Π²Ρ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€, Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… Π½Π° Чикагской Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Π½ΠΎΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅ (CME), Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ создаСт ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°Ρ€Π±ΠΈΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ BAX ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ² Π½Π° Π΅Π²Ρ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€.

Π¦Π΅Π½Ρ‹ ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π½Ρ‹ ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ вычитания Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ доходности трСхмСсячного Π°ΠΊΡ†Π΅ΠΏΡ‚Π° канадских Π±Π°Π½ΠΊΠΈΡ€ΠΎΠ² ΠΈΠ· 100. НапримСр, ΡΠ΅Π½Ρ‚ΡΠ±Ρ€ΡŒΡΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹, ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅ 95,20 Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²ΠΎΠΉ ΠΏΠ»ΠΎΡ‰Π°Π΄ΠΊΠ΅, ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°ΡŽΡ‚ 4,80% (100 - 95,2) Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ доходности ΠΏΠΎ Π½ΠΎΡ‚Π΅.

Π’ любой ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ Π½Π° ΠœΠΎΠ½Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅ выставлСно восСмь ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ² с Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π΄Π°Ρ‚Π°ΠΌΠΈ поставки. ΠšΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ идСнтифицируСтся ΠΏΠΎ мСсяцу поставки: ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ истСкаСт Ρ€Π°Π½ΡŒΡˆΠ΅, Π° послСдний закрываСтся ΠΏΠΎΠ·ΠΆΠ΅. Подобно Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌ, ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ BAX Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ популярСн, Ρ‡Π΅ΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹, срок дСйствия ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… истСкаСт ΠΏΠΎΠ·ΠΆΠ΅, ΠΈ, ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, ΠΎΠ½ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹. Π­Ρ‚ΠΎ согласуСтся с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡƒΠ·ΠΊΠΈΠΌ спрСдом ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρƒ ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ².

Π₯Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ BAX

ΠšΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹ BAX часто ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ для устранСния ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ воздСйствия ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок Π½Π° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π² ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. Π”Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ставок, продавая ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹ BAX, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ готовится ΠΊ нСопрСдСлСнности. Как Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ситуация стабилизируСтся, инвСсторы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ для получСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ BAX, которая компСнсируСт ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΏΠΎ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌ.

ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹ BAX слуТат ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΊ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΌΡƒ соглашСнию ΠΎ Ρ„ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставках для хСдТирования риска измСнСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ риска, ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ² соглашСниС ΠΎ Ρ„ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½ΠΎΠΉ ставкС, ΠΈ Π·Π°ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ части, ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹ BAX.