Investor's wiki

Освобождение от контракта с наилучшей процентной ставкой (BICE)

Освобождение от контракта с наилучшей процентной ставкой (BICE)

Что такое освобождение от контракта наилучшей процентной ставки (BICE)?

Освобождение от контрактов с наилучшими интересами (BICE) позволяло фидуциариям получать выплаты способами, которые в противном случае были бы запрещены, такими как комиссионные или распределение доходов. Правило было принято как часть нового, более строгого определения доверенного лица Министерством труда в постановлении, которое впоследствии было отменено в июне 2018 года. Таким образом, исключение BICE больше не применяется.

BICE разрешила физическим лицам, таким как финансовые консультанты, на которых распространяются фидуциарные положения Закона о пенсионном обеспечении сотрудников от 1974 года (ERISA) и Налогового кодекса, получать компенсацию от продажи собственных продуктов, а также зарабатывать деньги на основе комиссионных. от рекомендации определенных продуктов. В качестве фидуциария такая компенсация, как правило, запрещена. BICE был ключевой частью развертывания фидуциарного правила, которое теперь отложено на полку.

Понимание освобождения от контрактов наилучшей процентной ставки (BICE)

Новое фидуциарное правило предназначалось для применения к инвестиционным консультантам и специалистам по планированию, выступающим в роли фидуциарных инвестиционных консультантов, а это означает, что им придется следовать более строгим правилам и избегать конфликта интересов.

Следовательно, консультанты, которые получали дополнительные комиссионные, если клиент выбирал определенный продукт, могли конфликтовать, если аналогичные продукты, за которые не выплачивалась комиссия, считались сопоставимыми. BICE позволила консультанту по-прежнему получать эту комиссию, если они заключили договорное соглашение, в котором говорилось, что они будут действовать в интересах клиента и избегать любого искажения вариантов.

Освобождение от договора о наилучших интересах (также известное как «освобождение BIC») предусматривало освобождение от запрещенных транзакций в соответствии с Министерством труда (DOL). Это исключение должно было применяться к любым транзакциям, совершенным 9 июня 2017 г. или после этой даты.

Освобождение от контракта наилучшей процентной ставки: точка зрения консультанта

Фидуциарное правило Министерства труда (DOL) не должно было вступить в полную силу до января 2018 года. Президент Трамп в рамках широкомасштабных усилий по смягчению государственного регулирования отложил его выполнение, которое должно было начаться 10 апреля 2017 года. По состоянию на 21 июня 2018 года Апелляционный суд 5-го округа США официально отменил это правило, фактически отменив его.

Это правило, а также стоимость и бремя его соблюдения были источником большого беспокойства среди финансовых консультантов. В первоначальном проекте существовало требование о постоянном раскрытии информации о компенсации в течение всего срока службы продукта и отсутствовали четкие ограничения ответственности, решение о которых принимала бы коллегия истцов.

Освобождение от контракта наилучшей процентной ставки и финансовые услуги

В преддверии даты введения фидуциарного правила компании, предоставляющие финансовые услуги, предупреждали, что это правило ограничит профессиональные инвестиционные консультации для вкладчиков со средним и низким доходом. Это связано с тем, что такие инвесторы недостаточно прибыльны для консультантов и консультационных фирм, чтобы оправдать затраты на проведение BICE. Вместо этого этим клиентам, вероятно, придется обратиться к роботам -консультантам или другим недорогим вариантам для получения совета по инвестициям.

Учитывая, что затраты на соблюдение любого нового правила полностью не понимаются до его внедрения, консультанты и компании беспокоились о том, чтобы справиться с новым бременем соблюдения. Фирмы, предоставляющие финансовые услуги, намеревались провести анализ затрат и выгод на освобождение от BIC, чтобы увидеть, будет ли это практической альтернативой.

Особенности

  • Освобождение от контракта с наилучшими интересами (BICE) было правилом, принятым Министерством труда, которое было частью теперь освобожденного нового определения доверительного управления. С 2018 года BICE больше не действует.

  • Если бы было введено в действие более широкое Фидуциарное правило Министерства труда, оно избавило бы от многих комиссионных структур, которые являются частью структуры отрасли.

  • Согласно фидуциарному стандарту, финансовые специалисты должны отдавать приоритет интересам своих клиентов, а не выступать за определенные инвестиции.

  • Правило позволяло финансовым консультантам и другим лицам получать оплату за продажу проприетарных продуктов и получать комиссионные, когда они рекомендовали избранные продукты, в противном случае это не разрешалось в соответствии с предлагаемым законодательством.