Exemption de contrat d'intérêt supérieur (BICE)
Qu'est-ce que l'exemption de contrat au meilleur intérêt (BICE) ?
L'exemption de contrat au meilleur intérêt (BICE) permettait aux fiduciaires d'être payés par des moyens autrement interdits, tels que des commissions ou le partage des revenus. La règle a été adoptée dans le cadre d'une nouvelle définition plus stricte d'un fiduciaire par le ministère du Travail dans une décision qui a ensuite été annulée en juin 2018. En tant que telle, l'exemption du BICE n'est plus applicable.
Le BICE a permis aux particuliers, tels que les conseillers financiers soumis aux dispositions fiduciaires de la loi de 1974 sur la sécurité des revenus de retraite des employés (ERISA) et du code des impôts, d'accepter une rémunération pour la vente de produits propriétaires, ainsi que de gagner de l'argent sur la base de commissions. de recommander certains produits. En tant que fiduciaire, une telle compensation serait normalement interdite. Le BICE a joué un rôle clé dans le déploiement de la règle fiduciaire désormais abandonnée.
Comprendre le BICE
La nouvelle règle fiduciaire devait s'appliquer aux conseillers en placement et aux planificateurs assumant le rôle de conseillers en placement fiduciaires, ce qui signifie qu'ils devraient suivre des règles plus strictes et éviter les conflits d' intérêts.
Par conséquent, les conseillers qui recevaient des commissions supplémentaires si un client choisissait un produit particulier pourraient être en conflit si des produits similaires qui ne payaient pas de commission étaient jugés comparables. Le BICE permettait au conseiller de continuer à recevoir cette commission s'il concluait un accord contractuel stipulant qu'il agirait dans le meilleur intérêt du client et éviterait toute fausse représentation des options.
L'exemption de contrat d'intérêt supérieur (également connue sous le nom d '«exemption BIC») prévoyait une exemption de transaction interdite, selon le ministère du Travail (DOL). Cette exemption devait s'appliquer à toutes les transactions intervenues à compter du 9 juin 2017.
Exemption de contrat au meilleur intérêt : point de vue du conseiller
La règle fiduciaire du ministère du Travail (DOL) ne devait pas entrer pleinement en vigueur avant janvier 2018. Le président Trump, dans le cadre d'un effort généralisé visant à réduire les réglementations gouvernementales, a retardé sa mise en œuvre, qui devait commencer le 10 avril 2017. Le 21 juin 2018, la Cour d'appel du 5e circuit des États-Unis a officiellement annulé la règle, la tuant ainsi.
La règle, ainsi que le coût et le fardeau de s'y conformer, étaient la source de beaucoup d'anxiété parmi les conseillers financiers. Dans le projet initial, il y avait une exigence de divulgation continue de l'indemnisation pendant la durée de vie d'un produit, et aucune limite claire de responsabilité qui serait décidée par le barreau des plaignants.
Exemption de contrat d'intérêt supérieur et services financiers
Au cours de la période précédant la date de mise en œuvre de la règle fiduciaire, les sociétés de services financiers avaient averti que la règle limiterait les conseils d'investissement professionnels pour les épargnants à revenu moyen et faible. En effet, ces investisseurs ne sont pas suffisamment rentables pour que les conseillers et cabinets de conseil justifient les coûts liés à la poursuite d'un BICE. Au lieu de cela, ces clients devraient probablement se tourner vers des robots -conseillers ou d'autres options à faible coût pour obtenir des conseils en placement.
Étant donné que les coûts de conformité de toute nouvelle règle ne sont pleinement compris qu'après la mise en œuvre, les conseillers et les entreprises craignaient de faire face à un nouveau fardeau de conformité. Les entreprises de services financiers avaient l'intention d'effectuer des analyses coûts-avantages sur l'exemption BIC pour voir si cela constituerait une alternative pratique.
Points forts
L'exemption de contrat d'intérêt supérieur (BICE) était une règle adoptée par le ministère du Travail qui faisait partie d'une redéfinition désormais annulée du fiduciaire. Depuis 2018, le BICE n'est plus en vigueur.
Si la règle fiduciaire plus large du Département du travail avait été mise en œuvre, elle aurait supprimé bon nombre des structures de commission qui font partie de la structure de l'industrie.
En vertu d'une norme fiduciaire, les professionnels de la finance doivent donner la priorité aux meilleurs intérêts de leurs clients, plutôt que de préconiser certains investissements.
La règle permettait aux conseillers financiers et à d'autres d'être payés pour la vente de produits exclusifs et de gagner des commissions lorsqu'ils recommandaient certains produits, sinon cela n'était pas autorisé en vertu de la législation proposée.
