Best-Interest Contract Exemption (BICE)
Hva var best-interest Contract Exemption (BICE)?
Fritak for beste-rentekontrakter (BICE) tillot at tillitsmenn ble betalt på måter som ellers var forbudt, for eksempel provisjoner eller inntektsdeling. Regelen ble vedtatt som en del av en ny, strengere definisjon av en tillitsmann av Arbeidsdepartementet i en kjennelse som senere ble fraviklet i juni 2018. Som sådan er BICE-unntaket ikke lenger aktuelt.
BICE tillot enkeltpersoner, for eksempel finansielle rådgivere som er underlagt tillitsbestemmelsene i Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA) og Internal Revenue Code, å akseptere kompensasjon fra å selge proprietære produkter, samt tjene penger basert på provisjoner fra å anbefale visse produkter. Som tillitsmann vil slik kompensasjon normalt være forbudt. BICE var en sentral del av utrullingen av den nå skrinlagte fidusiære regelen.
Forstå best-interest Contract Exemption (BICE)
påtok seg rollen som fidusiære investeringsrådgivere, noe som betyr at de måtte følge strengere regler og unngå interessekonflikter.
Følgelig kan rådgivere som mottok tilleggsprovisjon hvis en klient valgte et bestemt produkt være i konflikt hvis lignende produkter som ikke betalte provisjon ble ansett for å være sammenlignbare. BICE tillot rådgiveren å fortsatt motta den provisjonen hvis de inngikk en kontraktsavtale som sier at de ville handle i kundens beste interesse og unngå enhver feilaktig fremstilling av alternativene.
Fritak for beste interessekontrakt (også kjent som "BIC-fritak") ga et forbudt transaksjonsfritak, i henhold til Department of Labor (DOL). Dette unntaket skulle gjelde for alle transaksjoner som skjedde på eller etter 9. juni 2017.
Best-Interest Contract Unntak: Advisor Perspective
Arbeidsdepartementets (DOL) fidusiære regel var ikke planlagt å tre i full kraft før i januar 2018. President Trump, som en del av en omfattende innsats for å redusere statlige reguleringer, forsinket implementeringen, som var ment å starte 10. april 2017. Fra 21. juni 2018 forlot US 5th Circuit Court of Appeals offisielt regelen og drepte den.
Regelen, og kostnadene og byrden ved å overholde den, var kilden til mye angst blant finansielle rådgivere. I det opprinnelige utkastet var det krav om løpende offentliggjøring av erstatning over et produkts levetid, og ingen klare grenser for ansvar som skulle avgjøres av saksøkernes advokatfullmektig.
Beste-rente kontraktfritak og finansielle tjenester
I forkant av forvalterregelens implementeringsdato hadde finansselskaper advart om at regelen ville begrense profesjonell investeringsrådgivning for mellom- og lavinntektsparere. Dette er fordi slike investorer ikke er lønnsomme nok til at rådgivere og rådgivningsfirmaer kan rettferdiggjøre kostnadene ved å forfølge en BICE. I stedet vil disse kundene sannsynligvis måtte henvende seg til roboadvisors eller andre rimelige alternativer for investeringsrådgivning.
Gitt at etterlevelseskostnadene ved enhver ny regel ikke er fullt ut forstått før etter implementering, var rådgivere og selskaper engstelige for å møte en ny etterlevelsesbyrde. Finansielle tjenestefirmaer hadde tenkt å gjennomføre kostnads-nytte-analyser på BIC-unntaket for å se om det ville være et praktisk alternativ.
##Høydepunkter
Best-interest contract exemption (BICE) var en regel vedtatt av Department of Labor som var en del av en nå fraflyttet omdefinering av fiduciary. Fra og med 2018 er BICE ikke lenger i kraft.
Hadde den større avdelingen for arbeidstillitsstyre blitt satt i kraft, ville den ha unnlatt mange av kommisjonsstrukturene som er en del av strukturen i bransjen.
– I henhold til en fidusiær standard må finanspersonell prioritere kundenes beste, i stedet for å gå inn for visse investeringer.
- Regelen tillot finansielle rådgivere og andre å bli betalt for å selge proprietære produkter, og tjene provisjoner når de anbefalte utvalgte produkter, ellers ikke være tillatt under den foreslåtte lovgivningen.
